成功的公司不是天生的，它們是製造出來的。公司通常必須像其他人一樣，從卑微的起點到各個階層的工作。不幸的是，一些投資者認爲，尋找下一件大事意味着尋找低價股，以期獲得下一個亞馬遜 ( AMZN ) 或 Meta ( FB ) 的一部分，前身是 Facebook。在大多數情況下，這種策略將被證明是不成功的。這就是爲什麼寄希望於低價股可能會讓你身無分文的原因。

什麼是細價股？

細價股是市值較小的高風險證券，通常在主要市場交易所之外以相對較低的股價交易。投資者在提供這些高風險投資的頂級折扣經紀人處開設賬戶，希望做出正確的選擇。

便士股票一詞通常與微型股互換使用。從技術上講，微型股是根據其市值進行分類的，而細價股則根據其價格進行分類。定義各不相同，但一般來說，市值在 50 至 3 億美元之間的股票是微型股。任何低於 5000 萬美元的東西都稱爲納米帽。

根據美國證券交易委員會 (SEC) 的說法，未在全國證券交易所上市且交易價格低於 4 美元的股票是便士股票。我們認爲任何在粉單或場外交易公告板(OTCBB) 上交易的股票都是低價股。

是什麼讓細價股有風險？

關於便士和微型股票，您必須瞭解的主要內容是它們比普通股票風險更大。購買低價股是首次投資者經常做出的風險較大的決定之一。四大因素使這些證券比藍籌股更具風險。

缺乏信息

任何成功的投資策略的關鍵是獲取足夠的有形信息來做出明智的決定。對於微型股，信息更難找到。粉單上的公司不需要向美國證券交易委員會 (SEC) 提交文件，因此不像紐約證券交易所(NYSE) 和納斯達克的股票那樣受到公開審查或監管。此外，許多關於微型股的可用信息並非來自可靠來源。

沒有最低標準

OTCBB 和粉單上的股票不必滿足在這些市場上市的最低標準要求；通常，這就是它們位於那裏的原因。或者，有時一家公司不能再維持其在主要交易所之一的地位，因此它會轉移到這些較小的交易所之一。雖然 OTCBB 確實要求公司及時向 SEC 提交文件，但粉紅單沒有這樣的要求。最低標準是一些投資者的安全緩衝，也是一些公司的基準。

小歷史

許多被認爲是微型股的公司要麼是新成立的，要麼是瀕臨破產的。這些公司的業績記錄通常很差，或者根本沒有。正如你可以想象的那樣，缺乏歷史信息使得很難確定一隻股票的潛力。

流動性

當股票沒有太多流動性時，會出現兩個問題。首先，您將無法出售股票。如果流動性水平低，可能很難爲特定股票找到買家，您可能需要降低價格，直到它被認爲對其他買家有吸引力。

其次，低流動性水平爲一些交易者提供了操縱股票價格的機會，這可以通過多種不同的方式進行——最簡單的方法是大量購買股票，炒作，然後在其他投資者發現它具有吸引力後賣出。這種技術也稱爲泵和傾倒。

便士股票詐騙

一段時間以來，細價股一直是美國證券交易委員會的眼中釘。這是因爲缺乏可用信息和流動性差使微型股成爲欺詐者的容易目標。有許多騙局用於將投資者與他們的資金分開。最常見的包括：

有偏見的建議。一些微型股公司向個人付費以在新聞通訊、財經新聞媒體和社交媒體等不同媒體上推薦公司股票。您可能會收到試圖說服您購買特定股票的垃圾郵件。所有電子郵件、帖子和建議都應謹慎對待。如果您注意到有人或公司正在爲他們的服務付費，這通常意味着這是一項糟糕的投資。此外，確保任何新聞稿都不是由希望影響股票價格的人虛假髮布的。

離岸經紀人。根據 S 條例，SEC 允許在美國境外向外國投資者出售股票的公司免於註冊股票。這些公司通常以折扣價將股票出售給離岸經紀人，而離岸經紀人又將股票賣回給美國投資者以獲得可觀的利潤。通過冷撥潛在投資者名單——有足夠資金購買特定股票的投資者——並提供有吸引力的信息，這些不誠實的經紀人將使用高壓鍋爐房銷售策略來說服投資者購買股票。

兩種常見的低價股謬誤

有兩個關於低價股的謬誤經常欺騙投資者。第一個誤解是今天的許多股票曾經是低價股，第二個誤解是一個人擁有的股票數量與其回報之間存在正相關關係。

掉入第一個謬誤陷阱的投資者認爲，沃爾瑪（ WMT ）、微軟（ MSFT ）和許多其他大公司曾經是升值到高美元價值的便士股票。許多投資者犯了這個錯誤，因爲他們正在關注調整後的股價。這個價格考慮了所有的股票分割。通過查看 Microsoft 和 Walmart，您可以看到它們首日交易的價格分別爲 21 美元和 16.50 美元，儘管拆分調整後的價格分別約爲 0.08 美元和 0.01 美元。這些公司不是從低市場價格開始，而是從高位開始，不斷上漲，直到需要拆分。

許多投資者可能會被低價股吸引的第二個原因是認爲有更多的升值空間和更多的機會持有更多股票。如果一隻股票的價格爲 0.10 美元並上漲 0.05 美元，您將獲得 50% 的回報。這一點，再加上 1,000 美元的投資可以購買 10,000 股，讓投資者相信微型股是一種快速、可靠的增加利潤的方式。不幸的是，人們往往只看到便士股票的上漲，而忘記了下跌。一隻 0.10 美元的股票很容易下跌 0.05 美元並損失一半的價值。大多數情況下，這些股票不會成功，您很有可能會損失全部投資。

選擇合適的低價股

僅僅因爲它們可能比你的普通股票風險更大並不意味着你應該完全避免低價股。畢竟，您可以從這些投資中獲得一些收益。因此，既然您已經瞭解了某些低價股應該避免的所有事情，那麼讓我們來看看您應該考慮的一些要點。

與任何其他投資一樣，請進行研究。沒有人比你更瞭解你的處境。從長遠來看，盡職調查將對您有所幫助。這意味着您應該查看您所瞭解的有關該公司的所有信息、它所帶來的風險，以及它是否適合您自己的投資策略。問問自己，作爲一項投資，基礎業務是否對你有意義。不要僅僅因爲別人推薦或因爲它可能是當天的味道而將任何資金投入公司的股票。

確保查看公司提供的任何信息，包括其財務狀況。這些是質量聲明嗎？如果公司按時報告其報表並且報表顯示公司財務穩定，則可能表明投資穩健。一定要對審計公司的實體進行一些研究。

結論

OTCBB 和粉紅單上的一些公司可能質量很好，許多 OTCBB 公司都在非常努力地努力進入更有信譽的納斯達克和紐約證券交易所。然而，那裏有很好的股票機會，它們不是以便士交易的。低價股並不是一個失敗的原因，但它們是非常高風險的投資，並不適合所有投資者。但是，如果您無法抗拒微型電容的誘惑，請確保您進行了廣泛的研究並瞭解您正在進入的領域。

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