對於大多數人來說，股票期權是對他們基本薪酬的補充，如果公司表現良好，也是一個獲利的機會。然而，據估計，每年有超過 10% 的價內期權到期未行使。期權所有者犯的其他一些錯誤包括過早出售既得股票而錯過未來升值，當期權價值升值時不採取行動保護收益，等到最後一分鐘纔行使期權，直到到期才計劃稅收到期，並且不考慮風險和投資組合多樣化問題。我們將幫助您最有效地管理您的股票期權。
先說第一件事。有兩種具有不同規則和稅收問題的股票期權：激勵股票期權（ISO）和不合格股票期權（NSO）。在實施之前，重要的是要了解 ISO 和 NSO 是如何徵稅的。
稅收
在 ISO 下，當您行使期權並持有股票，直到您實際出售股票或做出非出售取消資格處置時，您無需承擔納稅義務。當您出售股票時，您支付的金額與您從出售中獲得的金額之間的差額將作爲資本收益收入（或損失）徵稅。要獲得長期資本收益待遇的資格，您必須從行使之日起至少持有 ISO 股票一年零一天。如果您在不到 12 個月內出售股票，您將獲得應納稅的普通收入，該收入需繳納聯邦、州、地方和社會保障稅。應納稅額（或虧損）一般以行權日的公允市場價值與期權價格之間的差額計量。但是，ISO 的實施可能會觸發替代最低稅(AMT)。
當您行使 NSO 時，您可能會在兩種情況下繳納稅款：行使時和出售股票時。行使時的任何收益均作爲普通收入徵稅。如果您持有股票並在未來某個時候出售，您將就任何額外升值（即股票因行使價而升值）繳納資本利得稅。重要的是要記住，僅當股票自行權之日起持有超過一年時，才適用長期資本收益處理。
策略
如果您有股票期權，請考慮以下一些策略：
- 一種無現金行使，其中既得期權以預定價格或到期日行使。通過無現金鍛鍊，無需支付任何費用。期權被行使，股份立即出售。幾天後，淨收益（市場價格減去期權成本、交易費用和稅金）存入您的賬戶。
- 無現金持有是指您在不使用額外現金的情況下行使足夠的期權來購買剩餘股票。在這種策略中，您同時行使和出售足夠的股票來支付行使期權的成本（和稅收）。您收到剩餘股份，任何零碎股份將以現金支付。
- 制定計劃以跟蹤標的股票的價格，並在到期前或以設定的目標價格系統地行使既得的價內期權以獲取收益。如果股價繼續上漲，則繼續行使額外的期權。在這種情況下，您不希望稅收來推動您的決定。如果股票價格突然暴跌，您最好行使期權並將股票轉移到經紀賬戶，在那裏您可以下止損單以保護您的收益。請記住，如果股票價格暴跌而期權未行使，您將沒有收益。
- 擇時行使期權以幫助管理稅收。大多數公司在行使期權時會預扣一些稅款。但是，這可能不足以支付您的全部納稅義務。如果在 1 月、2 月或 3 月行使期權，股票可以持有 12 個月，允許股票被出售並獲得資本利得稅待遇，然後在下一個日曆年出售以幫助支付任何應繳稅款。例如，在 2016 年 2 月行使期權，然後在 2017 年 3 月賣出股票。最初行使的 2016 年稅款要到 2017 年 4 月纔到期。如果您使用此策略，請務必下止損單以防股票價格下降。當然，任何收益都將作爲普通收入徵稅，但您不必拿出其他資金來支付您的納稅義務。
- 如果計劃允許，考慮換股。在此策略中，期權行使的資金來自您已經擁有的公司股票。股票互換是一種延稅交易。您交出足夠的股票，以等於您計劃行使的期權的行使價。舊股的成本基礎和持有期限結轉至新股。任何額外的討價還價元素都是應稅收入。這避免了對舊股未實現升值的任何納稅義務，直到最終出售股票。它還將提供資金來行使期權，而無需佔用額外的資本。
- 如果您預計公司股票會大幅升值，請進行83(b) 選舉。在此策略中，您在歸屬之前行使期權。討價還價元素被徵稅，就好像期權被授予一樣。一旦期權實際歸屬和持有期要求得到滿足，任何收益都按資本收益稅率徵稅。如果在討價還價因素較小時進行選擇，這有助於避免 AMT。請記住，即使已行使期權，所有者在完全歸屬之前無法控制，並且存在股票不會升值或貶值的風險。
- 如果計劃允許，贈送 NSO。在期權歸屬之前，轉讓不被視爲完成的禮物，並且捐贈者應對因討價還價而應繳納的任何所得稅負責。這種策略允許您從您的遺產中移除期權的價值，並將未來的升值轉移給其他人，可能在較低的稅率範圍內。
- 如果您已經行使了 ISO 並且標的股票的價格下跌，請考慮取消資格處置。這使 ISO 無法獲得優惠的稅收待遇——實質上是將它們變成了 NSO。期權在滿足持有期要求之前通過出售股票而被取消資格。在某些情況下，如果 ISO 被行使，然後股票價格在股票被出售之前暴跌，則可以使用故意取消資格的處置。該活動將作爲避免 AMT 問題的普通收入徵稅。
歸納總結
期權是一種很好的激勵措施，需要加以管理。根據您的財務狀況，採用不止一種策略可能是最好的方法。並且始終考慮投資組合多樣化並通過不集中於一隻股票（超過投資的 5%）來降低風險。