儘管小盤股被認爲比大盤股風險更高，但仍有足夠多的小盤股提供出色的增長潛力和高潛在股本回報率(ROE)，以保證它們被包括在除最保守投資者之外的所有投資者中。
重點
- 小盤股的增長速度往往快於大盤股。
- 由於他們的規模，他們也可能更快地失去利潤。
- 根據定義，大盤股客戶羣更大，因此小盤股往往會重點關注增加這一基數。
- 由於缺乏數據和運營歷史，小盤股的證明較少，因此投機性投資盛行。
小型股的四大風險
小盤股有四個主要方面使其潛在風險高於大盤股。
- 一是在交易方面，小盤股的流動性較低。
- 另一個方面是，與大盤股公司相比，小盤股公司通常較少獲得資本，總體而言，沒有那麼多的財務資源。融資以彌合現金流缺口，爲新的市場增長提供資金，或承擔大量資本支出。在經濟週期低谷時，這個問題對小型公司來說可能會變得更加嚴重。
- 小盤股潛在增加風險的第三個方面是缺乏運營歷史，以及其未經證實的商業模式有可能被證明是錯誤的。這兩個因素會使小公司難以有效地與大公司競爭。由於小公司不太可能擁有固定的忠誠客戶羣，因此它們更容易受到消費者偏好變化的影響。
- 小盤股公司風險的第四個方面與數據有關。公衆通常無法獲得那麼多關於小公司的信息，這使得潛在投資者更難以對小盤股進行知情評估。
小型股的優勢
儘管小盤股有額外的風險，但投資它們還是有充分理由的。一個優勢是小公司更容易產生相應的大增長率。 500,000 美元的銷售額比 500 萬美元的銷售額翻一番要容易得多。與大盤股增長相比，5000 萬美元的銷售額很難轉化爲 5 億美元。
此外，由於小型、親密的管理人員通常經營較小的公司，他們可以更快地適應不斷變化的市場條件，就像一艘小船比大型遠洋班輪更容易改變航向一樣。
投資小盤股的另一個優勢是發現未知價值的潛力。投資界的一般規則是，華爾街的大部分研究都針對一小部分上市公司，而這些公司大多是大盤股。小盤股公司更多地受到關注，因此，對於那些尋求被低估股票的人來說，它們擁有更大的潛力。
歸納總結
缺乏市場流動性有時可能對已經擁有股票的小盤股投資者有利。如果大量人突然尋求購買流動性較低的股票，它可以比購買流動性更強的股票更快、更遠地推高價格。良好的投資組合管理包括將適度比例的精心挑選的小盤股與波動性較小的大盤股混合。正是由於大盤股和小盤股之間存在不同程度的風險，股票的市值是實現投資組合適當多元化的關鍵考慮因素。