隨着價值投資的案例越來越多，價值股票基金在基金領域激增。 Vanguard 是世界上最大的共同基金公司，提供最大的基金選擇之一，用於圍繞價值股建立多元化的核心/衛星投資策略。
研究表明，價值股在長期內具有更大的上漲潛力，而且波動性低於成長股。歷史還表明，中小盤股的長期表現往往優於大盤股，但波動性更大。根據您的風險狀況，您的核心持有配置可能足夠大，以緩和衛星基金的較高波動性，而對不同股票市場領域的更廣泛敞口往往會平滑回報。
要點
- 提到的三隻先鋒基金爲各種規模的公司提供敞口，不僅限於小盤股或大盤股。
- 構成價值基金的價值股票已被證明在很長一段時間內表現良好，但波動性增加。
- Vanguard一直以指標準確、流動性高於平均水平、費用率低而著稱。
先鋒價值指數基金海軍上將股份 (VVIAX)
截至 2021 年 12 月，Vanguard Value Index Fund Admiral Shares Fund 擁有超過 1400 億美元的資產，是市場上最大、最成功的價值基金之一。該基金被視爲核心持股，採用長期買入並持有的方式投資於構成 CRSP 美國大盤股價值指數的股票。
截至 2021 年 12 月 31 日，該基金目前投資於 355 只基金經理認爲被低估且不受投資者青睞的股票。該基金針對多個行業，包括金融、技術、醫療保健和石油和天然氣，其中聯合健康集團、強生和伯克希爾哈撒韋公司是其最大的持股公司。該基金過去 10 年的回報率爲 13.74%，過去 5 年的回報率爲 12.52%。該基金的換手率較低，這有助於將其 0.05% 的費用率保持在同類基金中最低的水平。
由於它是 Admiral Shares 基金，因此該基金的最低投資額爲 3,000 美元。它也可以作爲 ETF 獲得，並在股票代碼 VTV 下交易。截至 2021 年 4 月 29 日，該 ETF 的費用率爲 0.04%。
先鋒精選價值基金 (VASVX)
Vanguard Selected Value Fund 是一隻積極管理的基金，以中盤股被低估的公司爲目標，這使其成爲投資組合的理想衛星控股公司。截至 2021 年 12 月，該基金已將其 68 億美元的資產投資於 128 只股票，其中可包括高達 7.8% 的非美國公司。金融服務和工業部門在他們的持股中佔有很高的比例，因爲它們往往擁有大量被認爲被低估或失寵的公司。
作爲一個積極管理的基金，Vanguard 將其管理外包給三個負責基金管理不同方面的次級顧問。總體而言，該基金的經理採用長期買入並持有的方法，願意給表現不佳的公司時間扭轉局面。截至 2021 年 12 月 31 日，過去 10 年平均年回報率爲 12.59%，過去 5 年平均回報率爲 10.94%，該策略可爲有耐心的投資者帶來回報。對於積極管理的基金，截至 2021 年 2 月 26 日，其費用率被認爲很低，爲 0.31%。
該基金還要求最低投資額爲 3,000 美元。
先鋒小型股價值指數基金海軍上將股票 (VSIAX)
爲了完善核心/衛星價值投資策略，Vanguard Small-Cap Value Index Fund 捕捉了具有更大上行潛力的小盤股。截至 2021 年 12 月 31 日，該基金擁有超過 510 億美元的資產，分佈在 1,001 只股票中，包括小盤股、中盤股和微型股。
其主要持股包括 Signature Bank、Molina Healthcare Inc. 和 IDEX Corp。該基金的目標是反映證券價格小型股價值指數研究中心。過去 10 年的回報率爲 13.3%，過去五年的回報率爲 0.07%。其0.07%的費用率被認爲是極低的。
該基金需要相同的 3,000 美元最低存款，但可作爲 ETF 使用，交易代碼爲 VBR。