什麼是聯邦基金利率？
聯邦基金利率是指聯邦公開市場委員會（FOMC）制定的目標利率。該目標是美聯儲建議商業銀行隔夜相互借入和借出其超額準備金的利率。
聯邦公開市場委員會是美聯儲的政策制定機構，每年召開八次會議，制定目標聯邦基金利率，這是其貨幣政策的一部分。這用於幫助促進經濟增長。請注意，雖然美聯儲制定目標利率，但利率本身是在隔夜貸款市場中根據商業銀行持有的短期準備金的供求情況確定的。如果市場偏離目標利率太多，央行可能會干預公開市場來影響這一利率。
重點
- 聯邦基金利率是聯邦公開市場委員會設定的目標利率。
- 這是商業銀行隔夜相互借入和貸出超額準備金的利率。
- 聯邦公開市場委員會根據當前的經濟狀況，每年設定八次目標聯邦基金利率。
- 聯邦基金利率會影響消費貸款和信用卡的短期利率。
- 投資者也關注聯邦基金利率，因爲它會對股市產生影響。
瞭解聯邦基金利率
聯邦基金利率是指銀行向其他機構收取的隔夜借出其儲備餘額的超額現金的利率。根據法律規定，銀行必須在聯邦儲備銀行的賬戶中保留相當於其存款一定百分比的儲備金。銀行必須在其聯邦儲備銀行賬戶中保留的金額稱爲準備金要求，該金額基於銀行總存款的百分比。
金融機構必須在聯邦儲備銀行維持無息賬戶，以確保有足夠的資金來支付儲戶的提款和其他義務。其儲備中超過要求水平的任何資金都可用於借給可能出現資金短缺的其他銀行。
銀行賬戶日終餘額在兩週的儲備維持期內平均下來，用於確定銀行是否滿足儲備要求。如果銀行預計日終餘額超過要求，它可以將超出的餘額借給預計餘額不足的機構。貸款銀行可以收取的利率是聯邦基金利率。
聯邦公開市場委員會根據可能顯示通脹、衰退或其他可能影響可持續經濟增長問題跡象的關鍵經濟指標來做出利率調整決定。這些指標可能包括核心通脹率和耐用品訂單報告等指標。
多年來，聯邦基金利率目標隨當時的經濟狀況而變化很大。20 世紀 80 年代初，爲應對通貨膨脹，聯邦基金利率曾高達 20%。隨着 2007 年至 2009 年經濟大衰退的到來，爲刺激經濟增長，聯邦基金利率被削減至創紀錄的 0% 至 0.25% 的低目標。
美聯儲於2020年3月15日將聯邦基金利率下調至0.00%至0.25%區間，以應對新冠疫情。2022年3月16日，美聯儲宣佈將實施人們期待已久的新冠疫情後首次加息，將聯邦基金利率上調0.25%。
特別注意事項
FOMC 不能強迫銀行收取精確的聯邦基金利率。相反，FOMC 會設定一個目標利率作爲指導方針。貸款銀行收取的實際利率由兩家銀行協商確定。所有此類交易的利率加權平均值稱爲有效聯邦基金利率。
雖然聯邦公開市場委員會無法規定特定的聯邦基金利率，但美聯儲系統可以調整貨幣供應量，使利率向目標利率靠攏。通過增加系統中的貨幣量，它會導致利率下降。相反，通過減少貨幣供應量，它會導致利率上升。
除了聯邦基金利率外，美聯儲還設定了貼現率，即美聯儲向直接向其借款的銀行收取的利率。該利率往往高於目標聯邦基金利率，部分原因是爲了鼓勵銀行以較低的聯邦基金利率向其他銀行借款。
聯邦基金利率。
聯邦基金利率的影響
聯邦基金利率是美國經濟中最重要的利率之一。這是因爲它影響貨幣和金融狀況，進而影響更廣泛的經濟的關鍵方面，包括就業、增長和通脹。
該利率還間接影響短期利率，包括從住房和汽車貸款到信用卡等各種貸款，因爲貸方通常根據優惠貸款利率設定利率。優惠利率是銀行向最有信譽的借款人收取的利率，該利率也受聯邦基金利率的影響。
投資者密切關注聯邦基金利率。股市通常對目標利率的變化反應非常強烈。例如，利率小幅下降可能會促使市場上漲，因爲公司的借貸成本會降低。許多股票分析師特別關注聯邦公開市場委員會成員的聲明，試圖瞭解目標利率的走向。
聯邦基金利率如何運作？
聯邦基金利率是銀行之間借入或借出隔夜超額準備金所收取的利率。法律規定銀行必須擁有與其存款成比例的最低準備金水平。該準備金要求由聯邦儲備銀行持有。當一家銀行有超額準備金要求時，它可以將這些資金隔夜借給其他已出現準備金赤字的銀行。
聯邦基金利率是如何確定的？
聯邦公開市場委員會 (FOMC) 通常每年召開八次會議來確定聯邦基金利率。這些利率受核心通脹率和耐用品訂單報告等經濟指標的影響，這些指標提供了有關該國經濟健康狀況的信號。
聯邦基金利率和常規利率有何區別？
聯邦基金利率和利率都是美國最重要的金融指標之一。主要區別在於，聯邦基金利率規定了銀行隔夜借貸的利率範圍。因爲這會影響借貸成本和金融狀況，所以股市通常對這些利率的變化很敏感。聯邦基金利率也間接影響短期利率。相反，由美聯儲制定的利率決定了銀行借貸的成本。