什么是联邦基金利率？
联邦基金利率是指联邦公开市场委员会（FOMC）制定的目标利率。该目标是美联储建议商业银行隔夜相互借入和借出其超额准备金的利率。
联邦公开市场委员会是美联储的政策制定机构，每年召开八次会议，制定目标联邦基金利率，这是其货币政策的一部分。这用于帮助促进经济增长。请注意，虽然美联储制定目标利率，但利率本身是在隔夜贷款市场中根据商业银行持有的短期准备金的供求情况确定的。如果市场偏离目标利率太多，央行可能会干预公开市场来影响这一利率。
概要
- 联邦基金利率是联邦公开市场委员会设定的目标利率。
- 这是商业银行隔夜相互借入和贷出超额准备金的利率。
- 联邦公开市场委员会根据当前的经济状况，每年设定八次目标联邦基金利率。
- 联邦基金利率会影响消费贷款和信用卡的短期利率。
- 投资者也关注联邦基金利率，因为它会对股市产生影响。
了解联邦基金利率
联邦基金利率是指银行向其他机构收取的隔夜借出其储备余额的超额现金的利率。根据法律规定，银行必须在联邦储备银行的账户中保留相当于其存款一定百分比的储备金。银行必须在其联邦储备银行账户中保留的金额称为准备金要求，该金额基于银行总存款的百分比。
金融机构必须在联邦储备银行维持无息账户，以确保有足够的资金来支付储户的提款和其他义务。其储备中超过要求水平的任何资金都可用于借给可能出现资金短缺的其他银行。
银行账户日终余额在两周的储备维持期内平均下来，用于确定银行是否满足储备要求。如果银行预计日终余额超过要求，它可以将超出的余额借给预计余额不足的机构。贷款银行可以收取的利率是联邦基金利率。
联邦公开市场委员会根据可能显示通胀、衰退或其他可能影响可持续经济增长问题迹象的关键经济指标来做出利率调整决定。这些指标可能包括核心通胀率和耐用品订单报告等指标。
多年来，联邦基金利率目标随当时的经济状况而变化很大。20 世纪 80 年代初，为应对通货膨胀，联邦基金利率曾高达 20%。随着 2007 年至 2009 年经济大衰退的到来，为刺激经济增长，联邦基金利率被削减至创纪录的 0% 至 0.25% 的低目标。
美联储于2020年3月15日将联邦基金利率下调至0.00%至0.25%区间，以应对新冠疫情。2022年3月16日，美联储宣布将实施人们期待已久的新冠疫情后首次加息，将联邦基金利率上调0.25%。
特别注意事项
FOMC 不能强迫银行收取精确的联邦基金利率。相反，FOMC 会设定一个目标利率作为指导方针。贷款银行收取的实际利率由两家银行协商确定。所有此类交易的利率加权平均值称为有效联邦基金利率。
虽然联邦公开市场委员会无法规定特定的联邦基金利率，但美联储系统可以调整货币供应量，使利率向目标利率靠拢。通过增加系统中的货币量，它会导致利率下降。相反，通过减少货币供应量，它会导致利率上升。
除了联邦基金利率外，美联储还设定了贴现率，即美联储向直接向其借款的银行收取的利率。该利率往往高于目标联邦基金利率，部分原因是为了鼓励银行以较低的联邦基金利率向其他银行借款。
联邦基金利率。
联邦基金利率的影响
联邦基金利率是美国经济中最重要的利率之一。这是因为它影响货币和金融状况，进而影响更广泛的经济的关键方面，包括就业、增长和通胀。
该利率还间接影响短期利率，包括从住房和汽车贷款到信用卡等各种贷款，因为贷方通常根据优惠贷款利率设定利率。优惠利率是银行向最有信誉的借款人收取的利率，该利率也受联邦基金利率的影响。
投资者密切关注联邦基金利率。股市通常对目标利率的变化反应非常强烈。例如，利率小幅下降可能会促使市场上涨，因为公司的借贷成本会降低。许多股票分析师特别关注联邦公开市场委员会成员的声明，试图了解目标利率的走向。
联邦基金利率如何运作？
联邦基金利率是银行之间借入或借出隔夜超额准备金所收取的利率。法律规定银行必须拥有与其存款成比例的最低准备金水平。该准备金要求由联邦储备银行持有。当一家银行有超额准备金要求时，它可以将这些资金隔夜借给其他已出现准备金赤字的银行。
联邦基金利率是如何确定的？
联邦公开市场委员会 (FOMC) 通常每年召开八次会议来确定联邦基金利率。这些利率受核心通胀率和耐用品订单报告等经济指标的影响，这些指标提供了有关该国经济健康状况的信号。
联邦基金利率和常规利率有何区别？
联邦基金利率和利率都是美国最重要的金融指标之一。主要区别在于，联邦基金利率规定了银行隔夜借贷的利率范围。因为这会影响借贷成本和金融状况，所以股市通常对这些利率的变化很敏感。联邦基金利率也间接影响短期利率。相反，由美联储制定的利率决定了银行借贷的成本。