美國股市和股指從最初一波冠狀病毒擔憂中大幅復甦,已升至新高,但世界能源市場卻沒有,導致 WTI 原油期貨合約跌至 2019 年 1 月以來的最低點。更糟糕的是,它現在正在考驗心理13 個月內第四次出現在 50 的技術支撐位,這提高了突破 2018 年 12 月深點 42.36 的可能性。
作爲消費者,您可能會認爲廉價的原油價格對經濟和家庭的利潤很有好處。然而,該合約是一種高度週期性的工具,能夠以驚人的準確性跟蹤經濟擴張和收縮。目前,拋售已經發出了危險信號,告訴我們能源交易商擔心,由於中國的孤立以及可能升級到世界其他地區,世界經濟將進入衰退浪潮。
更重要的是,從技術角度來看,跌至 2018 年低點將標誌着 17 年大規模下降三角形模式的下一階段,支撐位於 2009 年低點 30 多度以下。該合約最後一次測試該關鍵水平是在 2016 年初,跌破 20 左右,然後反轉並重新建立破碎的支撐位。它在過去 4 年裏未能創下更高的高點,一直保持着長期下降趨勢,目前已進入第 12個年頭。
氣候變化在起作用嗎?
氣候活動人士可能將原油價格下跌視爲積極的發展,因爲越來越多的行業正在從化石燃料轉向碳中性能源。然而,鑑於多年經濟擴張帶來的健康需求,範式轉變不太可能達到臨界點。此外,未來幾年世界各地原油資源的減少可能會產生該商品的溢價,而剩餘的用戶由於供應減少而被迫支付費用。
幸運的是,原油價格的演變一直在以蝸牛般的速度發展,這告訴市場參與者,如果通過能源股或期貨市場接觸該行業,就有足夠的時間採取行動。然而,正如我們在 2008 年瞭解到的那樣,合約波動性可能會因當年經濟崩潰等系統衝擊而迅速升級,因此始終關注價格走勢是有意義的。
原油長期圖表(1990 - 2020)
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投資網
1990 年,在伊拉克第一次入侵的推動下,合約價格在短短 4 個月內從 15 多歲飆升至 40 多歲。幾個月後,它回到了地面,重新進入多年的交易區間,並在 2004 年互聯網泡沫破滅後世界經濟重新站穩腳跟時再次突破上行區間。 2006年,在中國數萬億美元的工業擴張帶來的大量投機的推動下,上漲趨勢呈拋物線狀。
繼 2008 年觸及歷史高點 147.47 之後,該合約出現垂直暴跌,使該合約在 2009 年第一季度測試突破支撐位。該合約在 2011 年穩步前進,最終在 0.786 斐波那契拋售回撤位下方逆轉了幾個點。這標誌着過去 9 年來的最高點,隨後於 2014 年出現了廣泛的交易區間,並突破了下跌趨勢。那次拋售創下了該合約二十多年來首次較低的月度高點。
2016 年初,該股下跌在 2009 年低點找到支撐,隨後健康上漲,但在特朗普總統於 2018 年打響貿易戰第一槍後陷入停滯。當時,它創下了 7 年來第二個較低的高點,從而扭轉了頹勢。在 2 年下滑的 0.50 回撤處向南。這次低迷在年底找到了 40 多美元的支撐,但該合約在 2019 年未能取得進展,可能會在 2016 年低點面臨關鍵考驗。
結論
WTI 原油合約可能已進入大規模下降三角形模式的下一階段,該模式預計未來幾十年價格將大幅下降。
披露:作者在發表時未持有上述證券的頭寸。