什麼是套利者？
套利者是一種試圖從市場低效率中獲利的投資者。這些低效率可能與市場的任何方面有關，無論是價格、股息還是監管。最常見的套利形式是價格。
套利者通過同時進行相互抵消的交易來獲取無風險利潤，從而利用價格低效。例如，套利者會通過在一個交易所買入被低估的股票，同時在另一家交易所賣空相同數量的被高估的股票來尋找在多個交易所上市的股票之間的價格差異，從而獲得與市場價格相同的無風險利潤。兩個交流匯合。
在某些情況下，他們還尋求通過將私人信息套利來獲利。例如，收購套利者可能會使用有關即將進行的收購的信息來購買公司的股票並從隨後的價格上漲中獲利。
關鍵點
- 套利者是利用任何形式的市場低效率的投資者。它們對於確保消除市場之間的低效率或將其保持在最低限度是必要的。
- 套利者往往是經驗豐富的投資者，需要注重細節並能承受風險。
- 套利者最常受益於在多個交易所上市的股票或其他資產之間的價格差異。
- 在這種情況下，套利者可能會在一個交易所買入股票，然後在價格更高的第二個交易所賣空。
瞭解套利者
套利者通常是非常有經驗的投資者，因爲套利機會很難找到並且需要相對快速的交易。他們還需要以細節爲導向，並能承受風險。這是因爲大多數套利交易都涉及大量風險。它們也是對市場未來方向的押注。
套利者在資本市場的運作中發揮着重要作用，因爲他們利用價格低效率的努力使價格比其他方式更準確。
套利者的例子
作爲套利者會做什麼的簡單示例，請考慮以下內容。
X 公司的股票在紐約證券交易所(NYSE) 的交易價格爲 20 美元，而與此同時，它在倫敦證券交易所 (LSE) 的交易價格爲 20.05 美元。交易者可以在紐約證券交易所購買股票並立即在倫敦證券交易所賣出相同的股票，每股總利潤爲 5 美分，減去任何交易成本。交易者利用套利機會，直到 NYSE 的專家用完 X 公司的股票庫存，或者直到 NYSE 或 LSE 的專家調整價格以消除機會。
信息套利者的一個例子是Ivan F. Boesky 。在 1980 年代，他被認爲是收購套利大師。例如，在此期間，他通過購買海灣石油和蓋蒂石油的股票，然後分別被加利福尼亞標準和德士古購買，從而獲得了利潤。據報道，他在每筆交易中賺了 5000 萬至 1 億美元。
加密貨幣的興起爲套利者提供了另一個機會。隨着比特幣的價格達到新的記錄，利用全球多個交易所之間價格差異的機會出現了。例如，與位於美國的加密貨幣交易所相比，位於韓國的加密貨幣交易所的比特幣交易溢價。價格差異，也稱爲泡菜溢價，主要是因爲這些地區對加密貨幣的高需求。加密交易者通過實時套利兩個地點之間的價格差異獲利。