私募股權是提供給私人公司或投資者的資本。籌集的資金可能用於開發新產品和技術、擴大營運資金、進行收購或加強公司的資產負債表。除非您願意投入大量現金，否則您在投資高風險私募股權領域的選擇很少。

爲什麼要投資私募股權？

機構投資者和富人往往被私募股權投資所吸引。這包括大型大學捐贈基金、養老金計劃和家族辦公室。他們的錢成爲早期高風險企業的資金，並在經濟中發揮着重要作用。

通常，這些資金將流向被認爲在電信、軟件、硬件、醫療保健和生物技術等行業具有顯着增長潛力的新公司。私募股權公司試圖爲他們購買的公司增加價值，使它們更有利可圖。例如，他們可能會引入一個新的管理團隊，增加互補的公司，積極削減成本，或者剝離表現不佳的部分業務。

您可能認識以下一些多年來獲得私募股權投資的公司：

• A&W 餐廳
• 思科系統
• 英特爾
• 網絡解決方案
• 聯邦快遞

如果沒有私募股權資金，這些公司可能不會成長爲家喻戶曉的名字。

最低投資要求

對於普通投資者來說，私募股權投資並不容易。大多數私募股權公司通常會尋找願意投入高達 2500 萬美元的投資者。儘管一些公司已將最低工資降至 250,000 美元，但這對大多數人來說仍然遙不可及。

基金中的基金

基金中的基金持有許多投資於私募股權的私人合夥企業的股份。它爲公司提供了一種提高成本效益和降低最低投資要求的方法。這也可能意味着更大的多元化，因爲一個基金基金可能投資於數百家代表風險投資和行業部門許多不同階段的公司。此外，由於其規模和多元化，基金的基金提供的風險可能低於您在個人私募股權投資中可能遇到的風險。

由於美國證券交易委員會關於非流動性證券持有的規定，共同基金在直接購買私募股權方面受到限制。美國證券交易委員會的共同基金指南允許將 15% 的資金分配給非流動性證券。此外，共同基金通常有自己的規則來限制對非流動性股票和債務證券的投資。因此，投資於私募股權的共同基金通常是基金類型的基金。

缺點是向基金或基金經理支付了額外的費用。最低投資可能在 100,000 美元到 250,000 美元之間，除非您的淨資產在 150 萬美元到 500 萬美元之間，否則經理可能不會讓您參與。

私募股權ETF

您可以購買交易所交易基金 (ETF) 的股票，該基金跟蹤投資於私募股權的上市公司的指數。由於您是通過證券交易所購買個股，因此您不必擔心最低投資要求。

然而，就像基金中的基金一樣，ETF 會增加額外的管理費用，您可能不會在直接的私募股權投資中遇到這種情況。此外，根據您的經紀業務，每次買賣股票時，您可能需要支付經紀費用。

特殊目的收購公司 (SPAC)

你也可以投資於公開交易的空殼公司，這些公司對被低估的私人公司進行私募股權投資，但它們可能存在風險。問題是SPAC可能只投資一家公司，這不會提供太多的多元化。正如其首次公開募股聲明中所述，他們也可能面臨在投資截止日期之前的壓力。這可能使他們在沒有盡職調查的情況下進行投資。

綜述

任何私募股權投資都存在幾個主要風險。如前所述，迎合小型投資者的私募股權投資的費用可能高於您通常對共同基金等傳統投資的預期。這可能會降低迴報。此外，私募股權投資對更多人開放的程度越高，私募股權公司就越難找到優秀的投資機會。

此外，一些最低投資要求較低的私募股權投資工具與其他投資相比，歷史不長。您還應該準備好將您的資金投入至少十年；否則，隨着公司從收購階段出現、盈利並最終被出售，您可能會失敗。

專門從事某些行業的公司可能會承擔額外的風險。例如，許多公司只投資於高科技公司。他們的風險可能包括：

• 技術風險：技術會起作用嗎？
• 市場風險：這項技術會發展出新的市場嗎？
• 公司風險：管理層能否制定成功的戰略？

儘管有缺點，但如果您願意在投資組合的 2% 到 5% 中承擔更多風險，那麼投資私募股權的潛在回報可能會很大。

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