什麼是非銀行金融公司？
非銀行金融公司（NBFC），也稱爲非銀行金融機構（NBFI），是提供各種銀行服務但沒有銀行牌照的金融機構。一般來說，這些機構不允許從公衆那裏接受傳統的活期存款——現成的資金，例如支票或儲蓄賬戶中的資金。這種限制使它們處於聯邦和州金融監管機構的常規監督範圍之外。
非銀行金融公司受《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》的監管，該法案將它們描述爲“主要從事金融活動”的公司，其合併年度總收入或合併資產的 85% 以上屬於金融領域。自然。 NBFC 的示例包括投資銀行、抵押貸款機構、貨幣市場基金、保險公司、對沖基金、私募股權基金和 P2P 貸款機構。
要點
- 非銀行金融公司 (NBFC)，也稱爲非銀行金融機構 (NBFI)，是提供某些類似銀行的金融服務但不持有銀行執照的實體。
- NBFC 不受傳統銀行遵守的聯邦和州當局的銀行監管和監督。
- 投資銀行、抵押貸款機構、貨幣市場基金、保險公司、對沖基金、私募股權基金和 P2P 貸款機構都是 NBFC 的例子。
- 自大蕭條以來，NBFC 在數量和類型上都激增，在滿足傳統銀行未滿足的信貸需求方面發揮了關鍵作用。
瞭解 NBFC
NBFC 可以提供貸款和信貸便利、貨幣兌換、退休計劃、貨幣市場、承銷和合並活動等服務。
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案定義了三種類型的非銀行金融公司：外國非銀行金融公司、美國非銀行金融公司和受美聯儲監管的美國非銀行金融公司。
境外非銀行金融公司
外國非銀行金融公司在美國境外註冊或組建，主要從事上述金融活動。外國非銀行機構在美國可能有也可能沒有分支機構。
美國非銀行金融公司
美國非銀行金融公司與其外國非銀行同行一樣，主要從事非銀行金融活動，但已在美國註冊或組建。美國非銀行機構被限制擔任農業信貸系統機構、國家證券交易所或其他幾種金融機構中的任何一種。
受理事會監管的美國非銀行金融公司
這些非銀行金融公司與其他公司的主要區別在於它們受美聯儲理事會的監管。這是基於董事會的一項決定，即財務困境或這些機構的“性質、範圍、規模、規模、集中度、相互關聯性或活動組合”可能威脅美國的金融穩定。
影子銀行與 2008 年金融危機
NBFC 早在《多德-弗蘭克法案》之前就已經存在。 2007 年，時任太平洋投資管理公司 (PIMCO)常務董事的經濟學家保羅·麥卡利 (Paul McCulley) 給它們起了一個綽號“影子銀行”，以描述爲當時的寬鬆貨幣貸款做出貢獻的不斷擴大的機構矩陣環境——這反過來又導致了次貸危機和隨後的 2008 年金融危機。
儘管這個詞聽起來有些陰險，但許多知名經紀公司和投資公司都在從事影子銀行活動。投資銀行家雷曼兄弟和貝爾斯登是 2008 年危機中心最知名的兩家非銀行金融公司。
由於隨之而來的金融危機，傳統銀行發現自己受到更嚴格的監管審查，導致其貸款活動長期收縮。隨着當局收緊銀行，銀行反過來也收緊了貸款或信貸申請人。
更嚴格的要求導致更多的人需要其他資金來源——因此，能夠在銀行監管限制之外運作的非銀行機構的增長。簡而言之，在 2007-08 年金融危機之後的十年中，NBFC 大量湧現，種類繁多，在滿足傳統銀行未滿足的信貸需求方面發揮了關鍵作用。
NBFC爭議
NBFC 的倡導者認爲，這些機構在滿足對信貸、貸款和其他金融服務不斷增長的需求方面發揮着重要作用。客戶包括企業和個人——尤其是那些在傳統銀行制定的更嚴格標準下可能難以獲得資格的人。
支持者說，NBFC 不僅提供替代信貸來源，而且還提供更有效的信貸來源。 NBFC 取消了中介機構——銀行經常扮演的角色——讓客戶直接與他們打交道，從而降低成本、費用和費率，這一過程稱爲去中介化。提供融資和信貸對於保持貨幣供應流動性和經濟運行良好非常重要。
優點
資金和信貸的替代來源
與客戶直接聯繫，消除中介
投資者的高收益
金融系統的流動性
缺點
不受監管，不受監管
不透明的操作
金融系統、經濟的系統性風險
即便如此，批評者仍對 NBFC 缺乏對監管機構的責任感以及它們在傳統銀行規則和法規之外運作的能力感到困擾。在某些情況下，它們可能會受到其他機構的監督——如果它們是上市公司，則可能會受到證券交易委員會 (SEC) 的監督，如果它們是經紀公司，則可能會受到金融業監管局 (FINRA) 的監督。然而，在其他情況下，他們可能能夠在缺乏透明度的情況下運作。
所有這些都可能給金融體系帶來越來越大的壓力。 NBFC 處於導致大蕭條的 2008 年金融危機的中心。批評者指出，自那時以來，它們的數量有所增加，因此比以往任何時候都具有更大的風險。
NBFC 的真實示例
從抵押貸款提供商 Quicken Loans 到金融服務公司 Fidelity Investments 等實體都有資格成爲 NBFC。然而，非銀行借貸領域增長最快的部分是點對點（P2P）借貸。
社交網絡的力量促進了 P2P 借貸的增長，它將來自世界各地的志同道合的人聚集在一起。 P2P 借貸網站，如 LendingClub Corp. (LC)、StreetShares 和 Prosper，旨在將潛在借款人與願意將資金投資於可產生高收益的貸款的投資者聯繫起來。
P2P 借款人往往是沒有資格獲得傳統銀行貸款或更願意與非銀行開展業務的個人。投資者有機會通過對一系列借款人進行小額投資來建立多元化的貸款組合。
儘管 P2P 借貸僅佔美國貸款總額的一小部分，但 IBIS World 的一份報告顯示，2022 年美國的 P2P 借貸平臺持有 9.386 億美元，較去年同期增長 7.9%。過去的一年。
非銀行金融公司有哪些例子？
NBFC有很多種。一些最熟悉的是：
- 賭場和紙牌俱樂部
- 證券和商品公司（例如經紀人/交易商、投資顧問、共同基金、對沖基金或商品交易商）
- 貨幣服務業務 (MSB)
- 保險公司
- 貸款或金融公司
- 信用卡系統運營商
NBFC 和 NBFI 有什麼區別？
一般來說，沒有。這些是同一類型公司的替代名稱。
爲什麼 NBFC 被稱爲影子銀行？
NBFC 通常被稱爲影子銀行，因爲它們的功能很像銀行，但監管控制較少。除了少數人，他們不能接受人們的存款，因此不能從債券中籌集資金或從銀行借款。
結論
非銀行金融公司 (NBFC)，也稱爲非銀行金融機構 (NBFI)，是向銀行提供類似服務但不持有銀行牌照的實體。因此，它們不受聯邦和州當局的監管或監督。 NBFC 有很多。投資銀行、抵押貸款機構、貨幣市場基金、保險公司、對沖基金、私募股權基金和 P2P 貸款機構都是 NBFC 的例子。
自大蕭條以來，NBFC 在數量和類型上都激增，在滿足傳統銀行未滿足的信貸需求方面發揮了關鍵作用。他們的批評者說，他們對美國經濟構成風險；他們的支持者說，他們提供了一種有價值的替代信貸和資金來源。