什麼是股票回購？
股票回購是公司從市場上回購自己的股票的交易。一家公司可能會回購其股票，因為管理層認為它們被低估了。公司直接從市場購買股票，或向其股東提供以固定價格直接向公司投標的選擇權。
也稱為股票回購，這一行動減少了流通股的數量。由於這一行動減少了股票供應，投資者通常認為回購將推動股價上漲。這是假設對股票的需求不會因行動而減少。
摘要
- 股票回購或回購是公司決定從市場上回購自己的股票。
- 公司可能會回購其股票以提高股票價值並改善財務報表。
- 公司傾向於在手頭有現金且股市上漲時回購股票。
- 股票回購後存在股價下跌的風險。
了解股份回購
因為股票回購減少了流通股的數量，它增加了每股收益（EPS）。較高的每股收益提高了剩餘股票的市場價值。回購後，股份被註銷或作為庫存股持有，不再公開持有，不再流通。
股票回購以多種方式影響公司的財務報表。股票回購減少了公司的可用現金，然後在資產負債表上反映為公司在回購上花費的金額的減少。
同時，股份回購在資產負債表的負債方減少了相同數額的股東權益。有興趣了解公司在股票回購上花費了多少的投資者可以在其季度收益報告中找到相關信息。
股份回購的原因
與不回購股票相比，股票回購減少了企業的總資產，因此其資產回報率、股本回報率和其他指標有所提高。減少股票數量意味著隨著收入和現金流的增加，每股收益 (EPS) 可以更快地增長。
如果企業每年向股東支付相同數額的股息，並且股份總數減少，則每個股東都會獲得更大的年度股息。如果公司增加其收益和總股息支付，減少股份總數會進一步增加股息增長。股東們期望一家支付定期股息的公司將繼續這樣做。
回購可以提高股價並使財務報表看起來更強大。
在某些情況下，回購可以掩蓋略微下降的淨收入。如果股票回購減少流通股的幅度大於淨收入的下降，則無論企業的財務狀況如何，每股收益都會上升。
股票回購填補了過剩資本和股息之間的空白，使企業在不鎖定模式的情況下為股東帶來更多回報。例如，假設公司希望將 75% 的收益返還給股東，並將股息支付率保持在 50%。公司以股票回購的形式返還剩餘的 25% 以補充股息。
股份回購的優缺點
好處
股票回購表明該公司認為其股票被低估，並且是一種將資金放回股東口袋的有效方法。股份回購減少了現有股份的數量，使每股份在公司中的價值更大。假設股票價格保持不變，股票的每股收益增加，這意味著市盈率(P/E) 將下降。從數學上講，股票的價值沒有改變，但較低的市盈率可能會使股價看起來代表更好的價值，從而使股票對潛在投資者更具吸引力。
缺點
對回購的批評是它們通常不合時宜。當公司擁有大量現金或在公司和股票市場的財務狀況良好時，公司將回購股票。一家公司的股價在這種時候可能會很高，回購後價格可能會下跌。股價下跌可能意味著該公司畢竟不是那麼健康。
此外，股票回購會給投資者一種印象，即公司沒有其他盈利的增長機會，這對於尋求收入和利潤增長的成長型投資者來說是一個問題。由於市場或經濟的變化，公司沒有義務回購股票。如果經濟不景氣或公司面臨無法履行的財務義務，回購股票會使企業陷入危險境地。