什麼是同級組？
同行羣體一詞是指一組具有相似特徵的個人或公司。這些特徵可能是年齡、教育、種族背景、規模、行業或部門。同伴羣體以其影響力而聞名，因爲他們能夠影響羣體成員的決策。因此，同級羣體通常包含等級制度，明確的領導者位於頂層。同行羣體經常用於許多學術和專業領域的分析。
要點
- 同行羣體由具有相似特徵的個人或組織組成。
- 同伴羣體以其影響力而聞名，因爲他們能夠影響其他羣體成員的決策。
- 這些團體通常包含等級制度，明確的領導者位於頂層。
- 同行羣體通常用於許多領域的分析，包括金融、營銷和社會學。
- 投資中的同行羣體分析涉及使用財務數據來對相似的公司進行相互比較。
瞭解同儕羣體
如上所述，同等羣體包含具有一個或多個相似特徵的許多人或其他實體。同伴羣體允許根據某些定義特徵將個人分組在一起，例如年齡、收入、教育、種族和/或性別。企業同行團體成員的素質包括規模、行業、部門和/或財務狀況。
同行羣體用於許多不同的領域，例如金融和營銷以及社會學。他們以在團體成員中的影響力而聞名。它們由層次結構組成，將一個或幾個單獨的組成員置於頂層。這些成員通常可以影響其他小組成員的行動和決策。
同行羣體分析或同行比較涉及同類比較。這意味着同等羣體的成員應該或多或少彼此相似。比較可以讓專業人士識別行爲和結果的趨勢和異常，並讓他們有機會找出效率和機會：
如果不是很明顯，某家公司有時會在其10-K文件中識別出同行羣體，而且幾乎總是在其代理文件中識別，儘管後者在特定業務部門方面可能更廣泛，並用於制定高管薪酬計劃。
保險公司組建同儕羣體來承保特定人羣的人壽或健康保險保單，例如與年齡相關的羣體或吸菸或不吸菸的羣體。
使用對等組
同行比較是專業分析師、個人投資者和專業人士使用最廣泛和接受的股票分析方法之一。
投資研究
由於同行組中的公司具有相似的特徵，因此它們適合進行相對價值分析。同行羣體分析可以對投資研究中的股票進行估值，只要該羣體由與所研究的公司類似的公司組成。當涉及到業務領域和市值時，這一點尤其重要。投資者可以使用此分析來發現某些股票的估值異常。
例如，一隻股票的市盈率爲 15 倍（與其同類公司的市盈率爲 10 倍相比）可能會被認爲估值過高。投資者可以找出市盈率較高的原因，並最終確定這是應得的。
一個羣體中同行之間的相對估值可以是高效且有效的，可以快速顯示哪些股票可能被高估，哪些股票可能對投資組合有很好的補充。雖然還有其他方法可以確定股票何時值得購買，例如貼現現金流或技術分析，但同行比較分析仍然是發現被低估股票的關鍵工具。
由於進行分析所需的數據通常是公開的，並且可以在金融網站上輕鬆訪問，因此任何人都可以輕鬆開始採用這種分析方法來發現機會。
同行組比較也稱爲可比較或比較。
營銷
同行羣體在廣告和營銷中非常重要，尤其是在社交媒體時代。羣體中的領導者或處於等級階梯頂端的人通常被稱爲影響者。專業人士研究同儕羣體，以展示他們如何影響購買模式和消費者趨勢，以用於廣告和產品開發目的。
同行羣體的優點和缺點
同行羣體分析有助於制定金融和投資領域的許多決策。使用同行小組有許多不同的好處，尤其是在投資分析方面。但就像任何其他分析工具一樣，這種形式的分析也有缺點。我們在下面列出了一些最常見的。
優點
使用同行羣體分析最明顯的好處之一是它可以幫助投資者和分析師發現被低估的股票。這通常是通過分析不同的指標來完成的，包括槓桿率和盈利能力等。這樣做可以讓個人確定估值應高於平均水平的公司。如果當前估值低於合理水平，則股票可能被視爲買入機會。
投資者和專業人士無需走很遠就能獲得進行同行分析所需的信息。可以通過公司網站或向美國證券交易委員會(SEC) 提交的文件輕鬆獲取數據。這意味着個人不需要進行詳盡的研究。
進行同行比較使投資者有機會確定不同公司和整個市場中出現的某些異常現象和趨勢。
缺點
進行同行比較並不像看起來那麼容易。這是因爲數量因素並不是唯一的考慮因素。事實上，存在必須考慮的定性問題。這意味着分析可能相當主觀。
同行羣體通常存在某些偏見，這可能會影響分析師或投資者的分析。例如，某些羣體存在倖存者偏差。這意味着同行組中可能不包含任何表現不佳的公司。因此，這種類型的分析並未考慮已經破產或逐步退出集團的公司。
同行羣體中的公司可能並不多。在這種情況下，同行比較就變得無效。爲了讓它發揮作用，需要有相當多的公司可以相互比較。
優點
幫助發現被低估證券的買入機會
訪問數據可輕鬆進行比較
允許識別異常和趨勢
缺點
可能是主觀的，因爲一些投資者也會考慮定性因素
倖存者偏差並未考慮到被淘汰出羣體的成員
集團中可能沒有足夠的公司
對等組的示例
同行羣體是指同一行業或部門的公司。這些競爭對手的規模大致相同。同行羣體可以在分析師研究報告或單個公司的財務報表中找到。
洛克希德馬丁公司是一家航空航天、國防和安全公司，總部位於馬里蘭州。根據該公司2017年的股東委託書，其同行集團由其他與同行類似的公司組成，包括通用動力公司、雷神公司和諾斯魯普格魯曼公司。它還列出了 Caterpillar、UPS 和 3M。
同行組常見問題解答
同伴羣體有哪些類型？
有幾種不同類型的同齡羣體，包括社會羣體（派系、運動隊等）。在投資和金融領域，同行可以按行業或部門（消費品、零售、電信）、規模（通常按市值）、財務狀況（盈利能力、資本結構）或商業因素（商業模式、地點、季節性）進行分組。
什麼是同儕羣體分析？
同行羣體分析是一個涉及對具有相似特徵的實體進行比較的過程。這是對彼此相當相似的主題進行同類比較。這種分析可以識別行爲和結果的趨勢和異常情況。
什麼是同業組指數？
同類指數是將各個公司組合成一個單一基準指數的指數。例如，標準普爾 500指數可以被視爲同類指數。該指數由美國 500 家最大的上市公司組成，通常被認爲是衡量美國大盤股的最佳指標。
如何在投資中使用同行羣體平均值？
同行羣體平均值被認爲是確定證券估值的最有效和最高效的方法之一。簡而言之，投資者可以使用從公司財務報表中提取的某些指標來評估某家公司的股價與同行的比較。
爲什麼將公司分爲同類組進行比率分析？
作爲基本面分析的一部分，公司被分爲同級組進行比率分析。它使研究人員能夠確定各個公司的流動性、效率以及盈利能力。這是通過檢查每家公司過去和當前的財務報表並將它們相互比較來完成的。一些最流行的比率包括市盈率 (P/E) 、市淨率和市盈率。
綜述
對等羣體由具有一個或多個共同特徵的相似實體組成。它們在許多不同的研究領域中發揮着非常重要的作用。當涉及投資者和金融專業人士的股權分析時，它們可能是最有用的工具之一。任何人都可以使用公司網站或通過 SEC 廣泛提供的信息進行同行比較。