什麼是聯邦住房金融局 (FHFA)？
聯邦住房金融局 (FHFA) 是美國監管機構，負責監督二級抵押貸款市場和其中的參與者。 FHFA 成立於 2008 年，其職責包括監督房利美和房地美，以及組成聯邦住房貸款銀行 (FHLB) 系統和 FHLBanks的聯合辦公室金融辦公室 (OF) 的 11 家銀行。
摘要
- 聯邦住房金融局 (FHFA) 是美國監管二級抵押貸款市場的監管機構。
- FHFA 由《住房和經濟復甦法》制定，旨在在 2008 年金融危機之後恢復對抵押貸款市場的信心和穩定性。
- FHFA 監督房利美和房地美，這兩個由政府資助的大型抵押貸款製造商，以及聯邦住房貸款銀行系統的銀行。
- FHFA 的一項早期舉措是將房利美和房地美納入監管，幫助他們恢復償付能力。
聯邦住房金融局是做什麼的？
聯邦住房金融局作爲一個獨立機構運作。它是金融穩定監督委員會 (FSOC)的成員，該委員會旨在查明和解決美國金融系統面臨的任何風險。 FHFA 沒有從國會獲得任何資金，而是由其監管的實體提供資金。
FHFA 的使命是確保其監管的實體以安全和穩健的方式運營，並在整個經濟週期中保持一個具有競爭力、流動性、高效和彈性的住房金融市場。它有能力將政府資助的企業 (GSE)置於接管或監管之下——實際上，如果它們遇到麻煩，可以對其進行監督和改造。
FHFA 已經確定了三個計劃未來的目標：
- 它將保持信貸可用性並防止所有抵押貸款的止贖。
- 它將通過提高私人資本在抵押貸款市場中的作用來降低納稅人的風險。
- 它將通過房利美和房地美爲單戶住宅創建一個新的證券化基礎設施，將來可以對其進行修改以用於二級市場。
筆記
儘管名稱聽起來相似，但聯邦住房金融局與聯邦住房管理局 (FHA)完全分開，後者爲經批准的貸方提供抵押貸款保險。
聯邦住房金融局和二級市場
二級抵押貸款市場交易現有抵押貸款和抵押貸款支持證券 (MBS) 。與房利美和房地美一起，聯邦住房貸款銀行 (FHLB) 系統提供近 7.2 萬億美元，爲美國金融機構和抵押貸款市場提供資金。 FHLB 成員包括儲蓄機構、信用合作社、保險公司、商業銀行和其他金融機構。
除了低成本抵押貸款，FHLB 系統還爲其成員提供資產負債管理和流動性，以滿足成員的臨時需求，以及爲涉及社區發展的項目提供資金。 FHLB 系統是美國金融系統的重要組成部分；大約 80% 的美國貸方依賴 FHLBanks。 FHFA 是金融穩定監督委員會 (FSOC)的一部分，該委員會旨在查明和解決對美國金融安全的任何風險。
重要的
FHFA 不從國會獲得資金，而是由其監管的實體提供資金。
聯邦住房金融局的歷史
FHFA 是根據聯邦住房金融監管改革法案成立的，該法案是住房和經濟復甦法案 (HERA)的子法案，於 2008 年 7 月 30 日簽署成爲法律。它的創建是爲了幫助加強美國住房金融體系。 2007年次貸危機的餘波，引發了全球金融危機，並最終引發了大蕭條。
FHFA 取代了兩個實體：聯邦住房企業監督辦公室和聯邦住房金融委員會，後者是 FHLB 系統的原始監督者（它是由 1932 年的《聯邦住房貸款銀行法》創建的）。 FHFA 接管了這些機構的法律和監管機構，這些機構在 HERA 獲得通過一年後就不復存在了。
《住房和經濟復甦法》的基本目標是恢復公衆對支持和購買住房貸款的政府資助企業 (GSE) 的信心——即房利美和房地美——而 FHFA 將在其中發揮關鍵作用。正如其導演詹姆斯洛克哈特所說，它被賦予“比其前任更大的權力”。事實上，它很快就行使了這一權力來負責這兩個陷入困境的 GSE。
聯邦接管房利美和房地美
作爲一個新機構，FHFA 迅速採取行動：它利用其權力於 2008 年 9 月 6 日將房利美和房地美置於監管之下。
這兩家購買和擔保通過銀行和其他貸方發行的抵押貸款的 GSE 受到次貸危機的嚴重打擊。 2007 年，他們的貸款組合開始出現鉅額虧損；到 2008 年，他們的債務已達數十億美元。因爲房利美和房地美是迄今爲止美國最大的抵押貸款做市商——他們實際上在美國大部分二級抵押貸款市場上擁有政府支持的壟斷地位——他們的問題在整個銀行和投資界引起了恐慌，助長了金融危機。
於是，2008 年秋天，FHFA 介入，安排美國財政部向這兩個國家提供 1.9 億美元的救助資金。但它也改組了他們的董事會，並開始實施減少損失、運營和信用風險的計劃。
房利美和房地美慢慢恢復償付能力。他們償還了 1.9 億美元。 2019 年 9 月，財政部和 FHFA 宣佈，房利美和房地美可以開始保持盈利，以分別支撐 250 億美元和 200 億美元的資本儲備。
2019 年 10 月，FHFA 發佈了新的房利美和房地美監管戰略計劃。戰略計劃的三大目標是確保企業：
- 專注於他們的核心使命責任，以促進具有競爭力、流動性、效率和彈性（清晰）的國家住房金融市場，以支持可持續的房屋所有權和負擔得起的租賃住房；
- 以適合託管實體的安全和健全的方式運作；和
- 爲他們最終退出監管做準備。
這些目標在 2020 年和 2021 年得到更新。
FHFA 和 FHA 一樣嗎？
聯邦住房金融局 (FHFA) 是獨立於聯邦住房管理局 (FHA) 的實體。 FHA 是住房和城市發展辦公室 (HUD) 的一部分，負責爲全國批准的貸方提供抵押貸款保險。
誰監管聯邦住房金融機構？
FHFA 是金融穩定監督委員會的成員機構。該委員會的任務是識別美國金融穩定面臨的風險。它還負責促進市場紀律和應對可能危及美國金融體系的新興風險。
FHFA 是 HUD 的一部分嗎？
FHFA 是一個獨立的監管機構，不屬於 HUD，但與該機構合作監督抵押貸款金融市場。 FHFA 由多個實體的聯合工作人員組成，包括前聯邦住房企業監督辦公室 (OFHEO)、前聯邦住房金融委員會 (FHFB) 和 HUD 的 GSE 任務辦公室。
FHFA 是執行機構嗎？
FHFA 是根據 2008 年的《住房和經濟復甦法案》成立的。它過去和現在都被指定爲美國政府行政部門的獨立機構。
哪些 GSE 受 FHFA 監管？
FHFA 監管許多住房 GSE，包括房利美和房地美（統稱爲企業）、聯邦住房貸款銀行和 FHLBanks 的聯合財務辦公室，也稱爲聯邦住房貸款銀行系統.
歸納總結
聯邦住房金融局 (FHFA) 是美國監管二級抵押貸款市場的監管機構。 FHFA 由《住房和經濟復甦法》創建，旨在在 2008 年金融危機之後恢復對抵押貸款市場的信心和穩定性。其政策旨在防止再次發生房屋倒塌並促進穩定，以便美國人可以放心購買房屋。雖然典型的購房者可能不會過多考慮該機構的工作，但重要的是要了解它在監管美國抵押貸款融資方面所起的作用