爲了瞭解次級運動發生的機理，我們需要了解次級運動的結構。與可以將一輪基本運動的結構理解成是由幾段次級運動構成一樣,我們可以將次級運動理解成是由幾段日常波動組成的—日常波動可以將一輪次級運動進一步分割成幾個階段。
加特利在其經典之作《揚威股市》(Profits in the Stock Market)中指出，在截至1935年以前的40多年裏，在美國股市所有的牛市的逆向次級運動中，有2/3呈現兩波段的跌勢，中間夾着一個短期反彈(相當於波浪理論中調整浪爲3浪結構)，反彈的幅度介於第一波跌勢幅度的1/3至2/3之間。雖然加特利所指出的現象是針對股市而言的，但這種修正模式也適用於其他金融市場。
1935年以來的資料顯示，這種情況仍然普遍存在：大多數的逆向次級運動包含兩個波段—不是一個波段，也不是三個波段—的短期跌勢。不幸的是，熊市的逆向次級運動沒有明確的類似現象，因爲有些逆向次級運動僅呈現單一的反彈，有些則是由無數的小反彈所構成，另外還有些是呈現橫向的振盪走勢。
通過長期觀察和研究，我們的結論是：逆向次級運動總體上至少有3個更小的波段(相當於波浪理論中調整浪的3浪結構)，順向次級運動總體上也應當至少有5個更小的波段(相當於波浪理論中驅動浪的5浪結構)。只不過，在逆向次級運動中，有些小波動週期或有的小波動階段表現得不夠清晰,或許也是分析研究人員採用工具的原因，沒能將部分小波，動週期或小波動階段清晰地分解出來。