什麼是剝頭皮？
剝頭皮是一種交易策略，旨在從股票價格的微小价格變化中獲利。實施此策略的交易者在一天內進行 10 到幾百筆交易，他們相信股價的小幅波動比大幅波動更容易捕捉；實施這種策略的交易者被稱爲黃牛。如果使用嚴格的退出策略來防止鉅額損失，許多小額利潤很容易複合成鉅額收益。
要點
- 剝頭皮是一種交易策略，交易者從股票的微小价格變化中獲利。
- 剝頭皮交易依賴於技術分析，例如燭臺圖和 MACD 來執行。
- 如果交易者始終使用退出策略，那麼通過這種技術賺取的微薄利潤可以成倍增加，從而減輕損失並獲得收益。
剝頭皮的基礎知識
剝頭皮利用較大的頭寸規模在最短的持有時間內獲得較小的價格收益。它在日內執行。主要目標是以買入或賣出的價格買入或賣出一定數量的股票，然後迅速以高或低幾美分的價格賣出以獲取利潤。保持時間可以從幾秒到幾分鐘不等，在某些情況下長達幾個小時。該頭寸在整個市場交易時段結束前平倉，該時段可延長至美國東部標準時間晚上 8 點。
剝頭皮特徵
對於靈活的交易者來說，剝頭皮是一項快節奏的活動。它需要精確的時間和執行。黃牛利用 4 比 1 保證金的日間交易購買力，在最短的持有時間內以最多的股份實現利潤最大化。這需要關注較小的時間框架間隔圖表，例如一分鐘和五分鐘燭臺圖表。動量指標，如隨機指標、移動平均收斂散度 (MACD)和相對強度指數 (RSI)是常用的。移動平均線、布林帶和樞軸點等價格圖表指標被用作價格支撐和阻力位的參考點。
剝頭皮要求賬戶淨值大於最低 25,000 美元，以避免違反模式日交易者 (PDT)規則。執行賣空交易需要保證金。
黃牛低買高賣，高買高賣，或做空高位回補，或做空低位回補。他們傾向於利用2 級和銷售時間窗口將訂單發送給最具流動性的做市商和 ECN，以便快速執行。通過 2 級窗口或預編程熱鍵的點擊式執行是最快完成訂單的最快方法。剝頭皮純粹基於技術分析和短期價格波動。由於槓桿的廣泛使用，剝頭皮被認爲是一種高風險的交易方式。
黃牛犯的一些常見錯誤是執行不力、策略不佳、不設置止損、過度槓桿化、延遲入場、延遲退出和過度交易。由於交易量大，剝頭皮會產生高額佣金。每股佣金定價結構有利於黃牛，特別是對於那些傾向於將較小的部分進出頭寸的人。
剝頭皮背後的心理學
黃牛需要自律，需要非常嚴格地堅持他們的交易方案。任何需要做出的決定都應該確定地去做。但黃牛也應該非常靈活，因爲市場條件非常不穩定，如果交易沒有按預期進行，他們需要儘快解決這種情況，而不會造成太大的損失。
剝頭皮的例子
假設一個交易者使用剝頭皮從 ABC 股票 10 美元的價格變動中獲利。交易者將買賣大量 ABC 股票，例如 50,000 股，並在適當的價格小幅波動時賣出。例如，他們可能會選擇以 0.05 美元的價格增量進行買賣，從而在一天結束時賺取微薄的利潤，因爲他們進行批量買賣。