高頻交易 | 2023年5月19日
交易策略的盈利性如何用夏普比率來衡量？
交易策略的盈利性常常用夏普比率來衡量，這是一個由夏普(1966) 首先提出的經過風險調整的收益度量方式。隨着交易頻率的提高，最大夏普比率也相應地提高。
從2009年3月11日到2009年3月22日，每天進行倉位調整的歐元/美元交易策略最大年化夏普比率爲37，3，而持倉時間爲10秒鐘的歐元/美元交易策略最大可能夏普比率會顯著超過5000，
注意高頻交易策略通常不隔夜持倉，沒有隔夜持倉成本，因此，上式中也就沒有在長期投資夏普比率中經常出現的無風險利率項。
在實際中，精心設計並仔細實施的高頻交易策略往往能產生最高的收益，其夏普比率能夠達到兩位數。
實際生活中執行得很好的每天進行倉位調整的交易策略的夏普比率通常只能達到1~2而已。
區分有效邊界的標準有哪些？對於一個證券的所有交易能畫出一條有效邊界，有效邊界可以按照交易成本的類型、交易策略、執行經紀商等進行區分。做這些工作的目的是要找出最優交易邊界以供執行中實際使用。
中航重機圖1中航重機日K綫如圖1所示，從2009年8月開始，中航重機(600765)的在底部震蕩築底，形成三重底形態，錶明市場上漲動能很強。10月15日，MACD指標齣現“DIFF綫與股價底背離+金叉”的看漲形態，為入場信號。投資者可以50%的倉位買入。之後股價不斷上漲，DIFF綫也嚮上突破零軸。
不同的投資者偏好不同的基準？Kissell和Malamut (2005)指出，不同的投資者可能會天然地偏好不同的基準。價值投資者可能希望以決策價格或者更優的價格執行交易，共同基金經理可能會因爲會計的原因選擇以每日收盤價執行交易，還有一些投資者可能更喜歡VWAP，以期獲得比選定交易時期內均價更低的價格。
在股價弱勢微調的時候，成交量會出現明顯萎縮趨勢。從等量線來看，也是屬於回落趨勢中。在等量線回調期間，我們更容易發現放量信號。特別是當成交量己經處於短期的30日等量線上方的時候，表明量能有效放大。不，即便股價反彈空間有限，我們依然判斷價格己經走出低谷。如果這兩種放量趨勢得到延續，股價就會出現持續回升走勢。
DIFF線在零軸之上較遠的地方下破DEA線形成的交叉，被稱爲離位死叉。高位死叉大多出現在上漲回調過程中，股價之後往往會再次延續原來的上漲趨勢。所以投資者看到高位死叉，最好繼續持股觀望，不要急於賣出，以防踏空後面的牛市行情。
有一位股民朋友在2010年3月12日那天和筆者提起了植樹理論，他說現在小樹苗都變成參天大樹了，已經找不到合適的小樹苗了，他已經開始在等了!的確，我也認同他的觀點，既然找不到合適的小樹苗了，就應該十分耐心地等待，等待大跌之後小樹苗們的重新出現，這是一個非常明智的選擇。
量學理論認爲，“漲停板”是主力的一個動作,這個動作主要有如下三種含義:第一是試探，即側試市場拋壓,如果漲停沒有拋壓，它就繼續上行，否則下行;第二是進攻，即控盤已經到位,漲停只是水到渠成，它將繼續上行，直到回調;第三是防禦，即爲了保護自己，利用漲停板吸引人，一旦有人跟進，他就出貨。
ＫＤＪ指標是技術分析人員經常使用的一種指標,此種指標的優點在於反應敏感,能給出非常明顯的進貨信號和出貨信號,如黃金交叉進貨,死亡交叉出貨,使用者易於掌握,只要看信號進貨出貨就可以了。
波浪理論是由美國分析師艾略特在20世紀40年代提出的一種技術分析理論。艾略特在長期的市場觀察中發現，價格運動存在首一些不斷，復出現的模式，他將這些模式稱爲“波浪”,並由此創造出阻，著名的股市分析理論—波浪理論。波浪理論認爲，市場的運行是以一種週期性波動來進行的，一個週期性波動之中有兩種波浪:推動浪和調整浪。
什麼是大宗交易工具 (BTF)？一些股票和衍生品交易所提供的大宗交易工具 (BTF) 允許大型交易的交易對手雙邊同意在公共訂單簿之外執行交易，以避免可能無意中影響證券市場價格的異常價格點.大宗交易是對大量證券的單一訂單。
什麼是 NFA 合規規則 2-43b？美國國家期貨協會(NFA) 於 2009 年實施的 NFA 合規規則 2-43b 規定，外匯交易商會員 (FDM) 和零售外匯交易商( RFED ) 不能允許客戶對沖，並且必須先抵消頭寸先進先出 (FIFO) 的基礎。
什麼是優先股？術語“股票”是指公司的所有權或股權。有兩種類型的股權——普通股和優先股。與普通股股東相比，優先股股東對股息或資產分配的要求更高。每個優先股的細節取決於問題。要點優先股股東對分配（例如股息）的要求高於普通股股東。優先股股東通常在公司治理中沒有或有限的投票權。
什麼是浮動收縮流通股縮水是指公司可供交易的股票數量減少。流通股縮水可以通過多種方式發生：通過回購或回購公司股票；投資者收購一家公司的大量股份；甚至通過反向拆分或股份合併。然而，“流通股縮水”一詞最常與股票回購相關，因為這是公司向股東返還現金的一種流行方式。
什麼是奧特克斯？ Autex 一詞是指湯森路透的一個電子平台，它為經紀人提供了一個向買方客戶宣傳股票交易前或交易後流動性的場所。因此，大量股票的買家或賣家能夠識別特定股票的買入和賣出方的其他大型交易者。該界面通過在股票發行中顯示交易廣告來顯示希望在執行大宗交易之前了解市場流動性的交易者的興趣。
什麼是股票分割？當一家公司增加其股票數量以提高股票的流動性時，就會發生股票分割。儘管流通股數量增加了特定倍數，但所有流通股的總美元價值保持不變，因為拆分不會從根本上改變公司的價值。