什么是外汇市场？

外汇市场允许银行和个人等参与者出于对冲和投机目的购买、出售或兑换货币。外汇（forex）市场是世界上最大的金融市场，由银行、商业公司、中央银行、投资管理公司、对冲基金、零售外汇经纪商和投资者组成。

了解外汇市场

外汇市场不是由单一的市场交易所主导，而是由来自世界各地的计算机和经纪人组成的全球网络。外汇经纪商也充当做市商，可能会发布与市场上最具竞争力的出价不同的货币对的买入价和卖出价。

外汇市场由两个层次组成——银行间市场和场外交易（OTC）市场。银行间市场是大型银行出于对冲、资产负债表调整和代表客户等目的进行货币交易的地方。另一方面，场外交易市场是个人通过在线平台和经纪人进行交易的地方。

从亚洲的周一早上到纽约的周五下午，外汇市场是一个24 小时的市场，这意味着它不会在一夜之间关闭。外汇市场从美国东部标准时间周日下午 5 点至周五美国东部标准时间下午 4 点开放。

这与股票、债券和大宗商品等市场不同，它们都关闭一段时间，通常在美国东部标准时间下午晚些时候。但是，与大多数事情一样，也有例外。一些新兴市场货币在交易日会休市一段时间。

外汇市场的历史

直到第一次世界大战之前，货币都与黄金和白银等贵金属挂钩。然后，二战后，体系崩溃，取而代之的是布雷顿森林协定。该协议促成了三个国际组织的成立，以促进全球经济活动。他们是：

新系统还以美元取代黄金作为国际货币的挂钩。美国政府承诺用等值的黄金储备来支持美元供应。但布雷顿森林体系在 1971 年变得多余，当时美国总统理查德尼克松宣布“暂时”暂停美元与黄金的兑换。

货币现在可以自由选择挂钩，其价值取决于国际市场的供求关系。

外汇市场类型

三是外汇市场的三种主要类型：现货、远期和期货。

现货外汇市场

现货市场是买卖双方以当前汇率进行的即时货币兑换。现货市场构成了货币交易的大部分。

现货市场的主要参与者包括商业、投资和中央银行，以及交易商、经纪人和投机者。大型商业和投资银行构成了现货交易的主要部分，不仅为自己交易，也为他们的客户交易。

远期外汇市场

在远期市场中，两方同意在未来某个日期以设定的价格和数量交易一种货币。交易开始时不兑换货币。两方可以是公司、个人、政府等。远期市场可用于对冲。

不利的一面是，远期市场缺乏集中交易，流动性相对较差（因为只有两方）。同时也存在交易对手风险，即对方违约。

期货外汇市场

期货市场在基本功能上类似于远期市场。然而，最大的不同是未来市场使用中心化交易所。由于中心化交易所，任何一方都没有交易对手风险。这有助于确保未来市场具有高度流动性，尤其是与远期市场相比。

外汇市场的大玩家

美元是迄今为止交易量最大的货币。第二个是欧元，第三个是日元。摩根大通是外汇市场上最大的交易商。 Chase 拥有 10.8% 的全球外汇市场份额。三年来，他们一直是市场领导者。瑞银位居第二，市场份额为 8.1%。 XTX Markets、德意志银行和花旗集团占据了前五名的其余位置。

外汇交易的优缺点

外汇市场具有关键优势，但这种类型的交易并非没有缺点。

优点

外汇交易的最大优势之一是缺乏限制和固有的灵活性。交易量非常大，市场几乎 24/7 开放。这样一来，朝九晚五的工作人员也可以在晚上或周末参与交易（与股票市场不同）。

当涉及到可用的交易选项时，有大量的可选性。有数百种货币对，并且有各种类型的协议，例如期货或现货协议。与其他市场相比，交易成本通常非常低，并且允许的杠杆是所有金融市场中最高的，可以放大收益（以及损失）。

缺点

对于外汇市场，存在杠杆风险——同样的杠杆带来优势。外汇交易允许大量杠杆。允许的杠杆为 20-30 倍，可以提供超大的回报，但也可能很快导致巨额亏损。

尽管它几乎每天 24 小时运行这一事实对某些人来说可能是一件好事，但这也意味着一些交易者将不得不在他们离开时使用算法或交易程序来保护他们的投资。这会增加运营风险并增加成本。

另一个主要缺点是交易对手风险，因为这是一个几乎不断交易的国际市场，因此监管外汇市场可能很困难。没有中央交易所可以保证交易，这意味着可能存在违约风险。

外汇市场常见问题

综述

与其他市场相比，外汇交易具有多种优势，例如合约类型的灵活性和接近 24/7 的交易。它还允许投资者将他们的交易杠杆率提高 20 到 30 倍，这可以放大收益。不利的一面是，这种杠杆作用也可能很快导致重大损失。

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