什麼是外匯市場？

外匯市場允許銀行和個人等參與者出於對沖和投機目的購買、出售或兌換貨幣。外匯（forex）市場是世界上最大的金融市場，由銀行、商業公司、中央銀行、投資管理公司、對沖基金、零售外匯經紀商和投資者組成。

瞭解外匯市場

外匯市場不是由單一的市場交易所主導，而是由來自世界各地的計算機和經紀人組成的全球網絡。外匯經紀商也充當做市商，可能會發布與市場上最具競爭力的出價不同的貨幣對的買入價和賣出價。

外匯市場由兩個層次組成——銀行間市場和場外交易（OTC）市場。銀行間市場是大型銀行出於對沖、資產負債表調整和代表客戶等目的進行貨幣交易的地方。另一方面，場外交易市場是個人通過在線平臺和經紀人進行交易的地方。

從亞洲的週一早上到紐約的週五下午，外匯市場是一個24 小時的市場，這意味着它不會在一夜之間關閉。外匯市場從美國東部標準時間週日下午 5 點至週五美國東部標準時間下午 4 點開放。

這與股票、債券和大宗商品等市場不同，它們都關閉一段時間，通常在美國東部標準時間下午晚些時候。但是，與大多數事情一樣，也有例外。一些新興市場貨幣在交易日會休市一段時間。

外匯市場的歷史

直到第一次世界大戰之前，貨幣都與黃金和白銀等貴金屬掛鉤。然後，二戰後，體系崩潰，取而代之的是佈雷頓森林協定。該協議促成了三個國際組織的成立，以促進全球經濟活動。他們是：

新系統還以美元取代黃金作爲國際貨幣的掛鉤。美國政府承諾用等值的黃金儲備來支持美元供應。但佈雷頓森林體系在 1971 年變得多餘，當時美國總統理查德尼克松宣佈“暫時”暫停美元與黃金的兌換。

貨幣現在可以自由選擇掛鉤，其價值取決於國際市場的供求關係。

外匯市場類型

三是外匯市場的三種主要類型：現貨、遠期和期貨。

現貨外匯市場

現貨市場是買賣雙方以當前匯率進行的即時貨幣兌換。現貨市場構成了貨幣交易的大部分。

現貨市場的主要參與者包括商業、投資和中央銀行，以及交易商、經紀人和投機者。大型商業和投資銀行構成了現貨交易的主要部分，不僅爲自己交易，也爲他們的客戶交易。

遠期外匯市場

在遠期市場中，兩方同意在未來某個日期以設定的價格和數量交易一種貨幣。交易開始時不兌換貨幣。兩方可以是公司、個人、政府等。遠期市場可用於對沖。

不利的一面是，遠期市場缺乏集中交易，流動性相對較差（因爲只有兩方）。同時也存在交易對手風險，即對方違約。

期貨外匯市場

期貨市場在基本功能上類似於遠期市場。然而，最大的不同是未來市場使用中心化交易所。由於中心化交易所，任何一方都沒有交易對手風險。這有助於確保未來市場具有高度流動性，尤其是與遠期市場相比。

外匯市場的大玩家

美元是迄今爲止交易量最大的貨幣。第二個是歐元，第三個是日元。摩根大通是外匯市場上最大的交易商。 Chase 擁有 10.8% 的全球外匯市場份額。三年來，他們一直是市場領導者。瑞銀位居第二，市場份額爲 8.1%。 XTX Markets、德意志銀行和花旗集團佔據了前五名的其餘位置。

外匯交易的優缺點

外匯市場具有關鍵優勢，但這種類型的交易並非沒有缺點。

優點

外匯交易的最大優勢之一是缺乏限制和固有的靈活性。交易量非常大，市場幾乎 24/7 開放。這樣一來，朝九晚五的工作人員也可以在晚上或週末參與交易（與股票市場不同）。

當涉及到可用的交易選項時，有大量的可選性。有數百種貨幣對，並且有各種類型的協議，例如期貨或現貨協議。與其他市場相比，交易成本通常非常低，並且允許的槓桿是所有金融市場中最高的，可以放大收益（以及損失）。

缺點

對於外匯市場，存在槓桿風險——同樣的槓桿帶來優勢。外匯交易允許大量槓桿。允許的槓桿爲 20-30 倍，可以提供超大的回報，但也可能很快導致鉅額虧損。

儘管它幾乎每天 24 小時運行這一事實對某些人來說可能是一件好事，但這也意味着一些交易者將不得不在他們離開時使用算法或交易程序來保護他們的投資。這會增加運營風險並增加成本。

另一個主要缺點是交易對手風險，因爲這是一個幾乎不斷交易的國際市場，因此監管外匯市場可能很困難。沒有中央交易所可以保證交易，這意味着可能存在違約風險。

外匯市場常見問題

綜述

與其他市場相比，外匯交易具有多種優勢，例如合約類型的靈活性和接近 24/7 的交易。它還允許投資者將他們的交易槓桿率提高 20 到 30 倍，這可以放大收益。不利的一面是，這種槓桿作用也可能很快導致重大損失。

相關文章