传统上，许多投资者将股票市场作为投资资金的场所。虽然股票是众所周知的投资选择，但并非所有人都知道购买房地产也被视为一种投资。在适当的情况下，房地产可以成为股票的替代品，提供更低的风险，产生更好的回报，并提供更大的多元化。

无论是规划退休、为大学基金储蓄还是赚取剩余收入，个人都需要适合其预算和需求的投资策略。将房地产投资与购买股票进行比较是一个很好的起点。

概述：房地产与股票

投资房地产或股票是个人选择，取决于您的财务状况、风险承受能力、目标和投资风格。可以肯定的是，更多的人投资股票市场，也许是因为购买股票不需要太多的时间或金钱。如果您要购买房地产，则必须储蓄并支付大量资金。

当你购买股票时，你购买的是该公司的一小部分。一般来说，你可以通过两种方式通过股票赚钱：公司股票上涨带来的价值增值和股息。

当您购买房地产时，您获得了实体土地或财产。大多数房地产投资者通过收取租金（可以提供稳定的收入流）和随着房产价值的上涨而增值来赚钱。此外，由于房地产可以杠杆化，即使您无力直接支付现金，也可以扩大您的持股。

对于许多潜在投资者来说，房地产很有吸引力，因为它是一种可以控制的有形资产，并具有多元化的额外好处。购买房产的房地产投资者拥有自己可以负责的具体东西。请注意，房地产投资信托基金(REIT) 是投资房地产的一种方式，可以像股票一样买卖。

投资者在选择投资股票或购买房地产作为投资时需要考虑很多因素。

回报：房地产与股票

当与提高回报的福利（例如 401(k) 中的公司匹配）相结合时，投资股票市场才最有意义。但这些福利并不总是可用，而且您能从中受益的程度也是有限的。独立投资股票市场可能难以预测，投资回报率(ROI) 往往低于预期。

比较房地产和股票市场的回报就像苹果与橘子的比较——影响价格、价值和回报的因素是非常不同的。不过，通过比较过去17年SPDR S&P 500 ETF（SPY）和Vanguard Real Estate ETF Total Return（VNQ）的总回报，我们可以得到一个大概的了解：

如图所示，在经济衰退期间，房地产和股票都可能遭受重创。请注意 2008 年大衰退和 2020 年COVID-19 危机期间发生的大幅下滑。

风险：房地产与股票

2008 年的房地产泡沫和银行业危机导致房地产和股票市场投资者的价值下降，而新冠肺炎 (COVID-19) 危机则再次造成这种情况，尽管原因不同。尽管如此，重要的是要记住，股票和房地产总体上具有非常不同的风险。

房地产

以下是涉及房地产及其相关风险时需要考虑的一些事项。人们忽视的最重要的风险是房地产需要大量的研究。这不是你可以随意进入并期望立即得到结果和回报的事情。房地产不是一种容易变现的资产，也不能很快变现。这意味着当你陷入困境时你无法兑现。

对于购房者或拥有出租房产的人来说，处理维修或管理租赁会带来风险。您将遇到的一些主要问题是成本，更不用说与租户打交道的时间和头痛了。如果出现紧急情况，您可能无法推迟它们。

作为投资者，您可能希望并且需要考虑聘请承包商来处理您的翻盖的维修和翻新，或聘请物业经理来监督您的租赁的维护。这可能会降低您的利润，但确实会减少您花在监督投资上的时间。

股票

股票市场面临多种不同类型的风险：市场风险、经济风险和通货膨胀风险。首先，股票价值可能会极度波动，其价格会受到市场波动的影响。波动可能是由地缘政治和公司特定事件引起的。举例来说，一家公司在另一个国家/地区开展业务，该外国部门就受该国家/地区的法律和规则的约束。

但如果该国的经济出现问题，或出现任何政治麻烦，该公司的股票可能会受到影响。股票还受到经济周期以及货币政策、法规、税收修订，甚至一国央行设定的利率变化的影响。

其他风险可能源自投资者自身。选择不分散持股的投资者也面临着更大的风险。

考虑一下：支付股息的股票可以产生可靠的收入，但需要对高收益股息股票进行大量投资才能产生足够的收入来维持退休生活，而无需出售额外的证券。仅仅依赖高收益股息意味着投资者可能会错过更高增长投资的机会。

优点和缺点：房地产

房地产投资者有能力获得资本杠杆并享受大量税收优惠。虽然房地产的流动性不如股票市场，但长期现金流提供被动收入和升值前景。

尽管如此，重要的是要考虑房地产投资的金额。如果您不进行全现金交易，您需要有能力获得首付和融资。

由于房地产的流动性较差，因此您不能在需要时立即出售您的房产。其他缺点包括与物业管理相关的成本以及维修和维护的时间投入。

优点和缺点：股票

对于大多数投资者来说，进入股票市场不需要大量现金注入，这使其成为一个有吸引力的选择。与房地产不同，股票具有流动性，通常很容易买卖，因此在紧急情况下您可以依靠它们。有如此多的股票和 ETF 可供选择，可以轻松建立多元化的投资组合。

但如上所述，股票往往波动更大，导致投资风险更大，尤其是在您恐慌抛售的情况下。出售你的股票可能会导致资本利得税，使你的税收负担更加沉重。 而且除非你在市场上有很多钱，否则你的持股可能无法增长太多。

需要考虑的其他因素

购买房产比投资股票、共同基金甚至房地产投资信托基金需要更多的初始资本。然而，在购买房产时，投资者对其资金拥有更大的杠杆作用，使他们能够购买更有价值的投资工具。

假设您不使用保证金，将 25,000 美元投入证券即可购买价值 25,000 美元的证券。相反，同样的房地产投资可以购买价值 125,000 美元左右的房产，并附带抵押贷款和免税利息。

从租金中获得的现金预计将用于支付抵押贷款、保险、财产税和维修费用。但管理良好的房产也能为业主带来收入。其他房地产投资收益包括折旧和其他税收冲销。

即使在租金管制地区，每月产生租金收入的房地产也会随着通货膨胀而增加，这提供了额外的优势。另一个考虑因素是出售投资后的税收。出售股票通常会产生资本利得税。如果在出售后购买另一处房产，则房地产资本收益可以递延，这在税法中称为1031 交换。

归纳总结

房地产和股票都存在风险和回报。投资股票市场作为一种退休投资工具受到广泛关注，特别是对于定期向税收优惠账户（例如 401(k) 或个人退休账户(IRA)）缴款的人来说。然而，多元化很重要，尤其是在长期储蓄时。

投资者应选择多种资产类别或行业以降低风险。投资房地产是实现投资组合多元化、降低风险和最大化回报的理想方式。请记住，许多投资者将资金投入股市和房地产。如果您喜欢投资房地产的想法，但不想拥有和管理房产，那么房地产投资信托基金可能值得再考虑一下。

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