什么是系统性投资计划 (SIP)？
系统性投资计划 (SIP) 是投资者定期向共同基金、交易账户或退休账户（如 401(k)）支付等额款项的计划。 SIP 允许投资者以较少的资金定期储蓄，同时受益于美元成本平均(DCA) 的长期优势。通过使用 DCA 策略，投资者通过定期平等转移资金来购买投资，以随着时间的推移缓慢地建立财富或投资组合。
重点摘要
- 一个系统的投资计划包括定期投资一笔一致的资金，而且通常投资于同一种证券。
- SIP 通常会从资金账户中自动提取资金，并且可能需要投资者延长承诺。
- SIP 以美元成本平均的原则运作。
- 大多数经纪公司和共同基金公司都提供 SIP。
SIP 如何工作
共同基金和其他投资公司为投资者提供多种投资选择，包括系统的投资计划。 SIP 让投资者有机会在较长时期内投资小额资金，而不必一次性大量投资。大多数 SIP 要求在一致的基础上向计划付款——无论是每周、每月还是每季度。
SIP 允许投资者使用较少的资金，并享受美元成本平均的好处。
系统投资的原理很简单。它适用于定期和定期购买基金或其他投资的股票或证券单位。美元成本平均包括在每个周期间隔购买相同固定美元数量的证券，而不管其价格如何。因此，股票以不同的价格和不同的数量购买——尽管有些计划可能会让您指定固定数量的股票来购买。由于投资金额通常是固定的，不取决于单位或股价，投资者最终会在单位价格上涨时购买更少的股票，而在价格下跌时购买更多股票。
SIP 往往是被动投资，因为一旦您投入资金，无论其表现如何，您都会继续投资。这就是为什么密切关注您在 SIP 中积累了多少财富很重要的原因。一旦达到一定数额或接近退休时，您可能需要重新考虑您的投资计划。转向积极管理的策略或投资可能会让您的资金增长更多。但与财务顾问或专家交谈以确定最适合您的情况总是一个好主意。
特别注意事项
DCA 倡导者认为，通过这种方法，每股安全性的平均成本会随着时间的推移而降低。当然，如果您的股票价格稳定且急剧上涨，该策略可能会适得其反。这意味着随着时间的推移进行投资比一开始就一次性购买的成本更高。总体而言，DCA 通常会降低投资成本。将大量资金投入安全的风险也降低了。
由于大多数 DCA 策略是根据自动购买计划建立的，因此系统的投资计划消除了投资者基于对市场波动的情绪反应而做出错误决策的可能性。例如，当股价飙升且新闻来源报道新的市场记录正在刷新时，投资者通常会购买更多风险资产。
相反，当股价长时间大幅下跌时，许多投资者会急于抛售股票。高买低卖与平均美元成本和其他合理的投资做法形成直接对比，尤其是对于长期投资者而言。
SIP 和 DRIP
除了 SIP，许多投资者还通过股息再投资计划(DRIP) 使用其持股产生的收益购买更多相同的证券。再投资股息意味着股东可以购买他们已经拥有的上市公司的股份或部分股份。公司、转让代理或经纪公司不是向投资者发送季度股息支票，而是使用这笔钱以投资者的名义购买额外的股票。股息再投资计划也是自动的——投资者在建立账户或首次购买股票时指定股息的处理方式——它们让股东在公司中长期投资可变金额。
公司运营的 DRIP 免佣金。那是因为不需要经纪人来促进交易。一些 DRIP 以 1% 至 10% 的折扣免费提供直接从公司购买额外股份的可选现金。由于 DRIP 非常灵活，投资者可以根据自己的财务状况投资小额或大额资金。
系统性投资计划的优缺点
优点
SIP为投资者提供了多种好处。第一个，也是最明显的好处是，一旦你设定了你希望投资的金额和频率，就没有更多的事情要做了。由于许多 SIP 是自动资助的，您只需确保资金账户有足够的资金来支付您的捐款。它还允许您使用少量，因此您不会感受到一次性提取大笔款项的影响。
因为您使用的是 DCA，所以几乎没有涉及情感。这减少了您在股票和债券等其他投资中可能遇到的一些风险和不确定性。而且由于它需要定期固定金额，因此您还在财务生活中实施了一些纪律。
优点
“设置它并忘记它”
强加纪律，避免情绪化
少量使用
降低总投资成本
风险较少的资本
缺点
需要长期承诺
可以承担高额的销售费用
可以有提前退出处罚
可能会错过购买机会和讨价还价
缺点
尽管它们可以帮助投资者维持稳定的储蓄计划，但正式的系统投资计划有几项规定。例如，它们通常需要长期承诺。这可以是 10 到 25 年的任何时间。虽然允许投资者在结束日期之前退出该计划，但他们可能会产生高额的销售费用——如果在第一年内，有时甚至高达初始投资的 50%。错过付款可能导致计划终止。
建立系统的投资计划也可能成本高昂。创造和销售费用可能高达前 12 个月投资的一半。此外，投资者应注意共同基金费用以及适用的托管和服务费。
系统性投资计划的真实示例
大多数经纪公司和共同基金公司，如 Vanguard Investments、Fidelity 和 T. Rowe Price 都提供 SIP，允许投资者出资很少。尽管可以手动付款，但大多数 SIP 设置为每月、每季度或投资者选择的任何时间段自动注资。这意味着投资者应该有一个货币市场或其他流动账户来为其系统的投资计划提供资金。
T. Rowe Price 将其 SIP 产品称为 Automatic Buy。在建立账户的初始投资后——通常为 1,000 美元或 2,500 美元，尽管这通常取决于账户的类型——投资者每月只需缴纳 100 美元。它适用于 IRA 和应税账户，但只能购买共同基金，而不是股票。
付款可以直接从银行账户、薪水甚至社会保障支票转账。该公司的网站承诺“不写支票或邮寄投资单——我们处理一切。”