什么是选股？
选股是指分析师或投资者使用系统分析得出某只股票将是一项不错的投资结论，因此应将其添加到投资组合中。这也称为主动管理。仓位可以是多头或空头，取决于分析师或投资者对该股票价格的预期。
摘要
- 股票选择属于主动管理的范畴，是投资者通过对影响股票的各种因素进行系统分析而进行的股票选择。
- 主动管理不同于被动管理，在被动管理中，投资者购买被动投资工具，例如交易所交易基金 (ETF)。
- 在选择股票时，投资者和分析师会研究公司的财务报表，关注关键项目和财务比率。
- 投资者和分析师在选择股票之前也会研究整个公司及其同行的行业和板块。
了解股票选择
选股可能是一个非常困难的过程，因为没有万无一失的方法可以确定股票价格在未来的走势。然而，通过研究众多因素，投资者可能能够比依靠猜测更好地了解未来的股价。由于预测不是一门精确的科学，因此使用任何预测技术的投资者或分析师都应在计算中包括误差幅度。
主动管理基金利用分析师团队挑选股票进行投资，并根据市场状况和公司状况的变化不断更新投资组合。主动管理不同于被动管理，后者试图复制指数，投资组合的周转率不高。
挑选股票
这些主动管理型交易所交易基金(ETF)、共同基金或独立账户可采用自下而上或自上而下的策略来选股。基金公司通常会提供“高信念”基金，其中包括分析师认为未来几年表现最佳的少数股票。通常，这些高信念基金持有 20 到 40 只股票。这个数字比一般的主动管理型基金要小得多，当然也比跟踪指数的基金要小。
如上所述，主动管理（选股）与被动管理形成对比，被动管理中没有分析师团队挑选个股。购买被动管理的 ETF 或共同基金的投资者将自动投资于该 ETF 或共同基金投资的底层股票篮子。这些股票篮子通常基于指数（例如标准普尔 500 指数）或行业（例如医疗保健）。
挑选股票需要进行大量的分析。投资者和分析师仔细研究公司的财务报表，研究其资产负债表、损益表和现金流量表。他们查看公司的收入、成本和利润。他们检查公司的现金水平和债务水平，并研究财务比率，例如债务权益比 (D/E)和市盈率 (P/E)等。然后，他们将所有这些信息与公司的同行进行比较，以了解公司在行业中的地位。
除了审查公司的财务报表外，还需要了解其他相关事项，例如公司诉讼或未来专利（如果适用）。投资者和分析师还需要研究公司所在的整个行业和领域，以了解该领域的优势或劣势及其短期和长期前景。
股票选择示例
Jay 是一家公司的投资分析师，专注于科技行业。Jay 经过仔细分析后，选择了社交媒体网络公司 ABC 的股票。在分析 ABC 的股票时，他考虑了许多因素。其中包括该公司去年的收入和利润，以及当前各个司法管辖区对科技公司的监管环境。
他指出，ABC 在其运营的某些地区陷入困境，但这些问题不会对其盈利产生重大影响。ABC 还从核心产品向多元化产品转变，推出了一系列涵盖新兴技术的产品。因此，即使该公司在社交媒体领域失去市场份额，它也有其他收入来源来弥补这些损失。
杰伊认为 ABC 公司的上行潜力大于下行潜力，而且 ABC 公司有望实现增长和强劲盈利；他决定购买 ABC 公司的股票。