什麼是選股？
選股是指分析師或投資者使用系統分析得出某隻股票將是一項不錯的投資結論，因此應將其添加到投資組合中。這也稱爲主動管理。倉位可以是多頭或空頭，取決於分析師或投資者對該股票價格的預期。
概要
- 股票選擇屬於主動管理的範疇，是投資者通過對影響股票的各種因素進行系統分析而進行的股票選擇。
- 主動管理不同於被動管理，在被動管理中，投資者購買被動投資工具，例如交易所交易基金 (ETF)。
- 在選擇股票時，投資者和分析師會研究公司的財務報表，關注關鍵項目和財務比率。
- 投資者和分析師在選擇股票之前也會研究整個公司及其同行的行業和板塊。
瞭解股票選擇
選股可能是一個非常困難的過程，因爲沒有萬無一失的方法可以確定股票價格在未來的走勢。然而，通過研究衆多因素，投資者可能能夠比依靠猜測更好地瞭解未來的股價。由於預測不是一門精確的科學，因此使用任何預測技術的投資者或分析師都應在計算中包括誤差幅度。
主動管理基金利用分析師團隊挑選股票進行投資，並根據市場狀況和公司狀況的變化不斷更新投資組合。主動管理不同於被動管理，後者試圖複製指數，投資組合的週轉率不高。
挑選股票
這些主動管理型交易所交易基金(ETF)、共同基金或獨立賬戶可採用自下而上或自上而下的策略來選股。基金公司通常會提供“高信念”基金，其中包括分析師認爲未來幾年表現最佳的少數股票。通常，這些高信念基金持有 20 到 40 只股票。這個數字比一般的主動管理型基金要小得多，當然也比跟蹤指數的基金要小。
如上所述，主動管理（選股）與被動管理形成對比，被動管理中沒有分析師團隊挑選個股。購買被動管理的 ETF 或共同基金的投資者將自動投資於該 ETF 或共同基金投資的底層股票籃子。這些股票籃子通常基於指數（例如標準普爾 500 指數）或行業（例如醫療保健）。
挑選股票需要進行大量的分析。投資者和分析師仔細研究公司的財務報表，研究其資產負債表、損益表和現金流量表。他們查看公司的收入、成本和利潤。他們檢查公司的現金水平和債務水平，並研究財務比率，例如債務權益比 (D/E)和市盈率 (P/E)等。然後，他們將所有這些信息與公司的同行進行比較，以瞭解公司在行業中的地位。
除了審查公司的財務報表外，還需要了解其他相關事項，例如公司訴訟或未來專利（如果適用）。投資者和分析師還需要研究公司所在的整個行業和領域，以瞭解該領域的優勢或劣勢及其短期和長期前景。
股票選擇示例
Jay 是一家公司的投資分析師，專注於科技行業。Jay 經過仔細分析後，選擇了社交媒體網絡公司 ABC 的股票。在分析 ABC 的股票時，他考慮了許多因素。其中包括該公司去年的收入和利潤，以及當前各個司法管轄區對科技公司的監管環境。
他指出，ABC 在其運營的某些地區陷入困境，但這些問題不會對其盈利產生重大影響。ABC 還從核心產品向多元化產品轉變，推出了一系列涵蓋新興技術的產品。因此，即使該公司在社交媒體領域失去市場份額，它也有其他收入來源來彌補這些損失。
傑伊認爲 ABC 公司的上行潛力大於下行潛力，而且 ABC 公司有望實現增長和強勁盈利；他決定購買 ABC 公司的股票。