什么是税后资产回报率？
税后资产回报率（ROA）是用于衡量公司从其资产中赚取的税后收入的财务比率。税后ROA将税后收入与平均总资产 (ATA) 进行比较，并以百分比表示。如果一家公司通过 400 美元的 ATA 获得 100 美元的税后收入，则其税后 ROA 为 25%。税后ROA公式为：（税后收入÷ATA）x 100。
要点
- 税后资产回报率 (ROA) 将税后收入与平均总资产 (ATA) 进行比较，并以百分比表示。
- 它衡量公司从其资产中赚取的税后收入。
- 税后 ROA 是一种绩效衡量指标，可以用净利润、税后净利润 (NOPAT) 和税后净利润 (NIAT) 来衡量。
了解税后资产回报率
税后收入是指收入减去费用、扣除额和税收后剩下的收入。然而，税后收入是一个涵盖性术语，涵盖计算得出的税后收入，包括或排除不同的收入、费用、扣除额或税收项目。
税后 ROA 是一项绩效衡量标准。根据净利润 (NI) 计算的税后 ROA 广泛衡量业绩。税后资产回报率根据税后收入进行微调，衡量特定收入项目所描述的业绩各个方面。
微调税后收入的示例包括净利润、税后净营业利润 (NOPAT) 和税后净收入 (NIAT)。让我们对它们进行解构，看看他们的收入有何不同，以及这些差异如何影响税后 ROA 衡量的指标。
税后资产回报率的类型
净收入 (NI)
净利润(NI) 是一种广泛的税后收入，对作为公司总裁的您很有用，可以评估公司资产总投资在产生净利润方面的整体效率。计算公式为：税后 ROA = (NI ÷ ATA) x 100。
税后净营业利润 (NOPAT)
税后净营业利润(NOPAT) 是扣除税金后的核心营业收入。 NOPAT 不包括通过债务融资资产赚取的收入。 NOPAT 对公司管理者很有用，因为它评估资产在产生税后营业收入方面的运营效率。 NOPAT 对公司股东有用，因为它衡量股权金融资产产生的税后利润。
NOPAT 可以使用调整后的息税前利润(EBIT) 来计算，以消除税盾收益（即，加上公司债务利息支付所减少的税费）。计算公式为：税后 ROA = (NOPAT ÷ ATA) x 100 = [息税前利润 x (1-税率)] ÷ ATA x 100。
税后净收入 (NIAT)
税后净收入(NIAT) 是所有收入减去所有支出的总和，包括销售成本、折旧、利息和税金。 NIAT 位于损益表的最后一行。作为公司竞争对手，NIAT 对您很有用，因为它是公司的归纳总结。
计算公式为：税后 ROA = (NIAT÷ ATA) x 100。作为比较公司或行业的竞争对手，您可能会发现 NIAT 是更有用的衡量指标（占总销售额的百分比）。计算公式为：税后 ROA = 净利润率 x 资产周转率 =（净利润 ÷ 收入）x（销售额 ÷ 资产）=（NIAT ÷ 收入）x（销售额 ÷ 资产）。
作为寻求优化经营绩效的公司管理者，NIAT 可用于检查经营周期对税后经济盈利能力的影响。计算公式为：税后 ROA = 销售回报率 x 资产周转率 = (NIAT ÷ 销售额) x (销售额 ÷ 资产) = [(EBIT x (1-T))] ÷ 销售额 x (销售额 ÷ 资产)。
税后 ROA 与基准
请记住，税后资产回报率仅在上下文中才有意义。也就是说，它必须与历史公司、竞争对手或行业税后资产回报率或趋势等基准的表现进行比较。税后资产回报率高于基准且上升趋势更快，表明这些资产比基准更有效地产生税后收入。