稅後資產回報率:它的含義、運作方式

  |  

什麼是稅後資產回報率?

稅後資產回報率(ROA)是用於衡量公司從其資產中賺取的稅後收入的財務比率。稅後ROA將稅後收入與平均總資產 (ATA) 進行比較,並以百分比表示。如果一家公司通過 400 美元的 ATA 獲得 100 美元的稅後收入,則其稅後 ROA 爲 25%。稅後ROA公式爲:(稅後收入÷ATA)x 100。

要點

  • 稅後資產回報率 (ROA) 將稅後收入與平均總資產 (ATA) 進行比較,並以百分比表示。
  • 它衡量公司從其資產中賺取的稅後收入。
  • 稅後 ROA 是一種績效衡量指標,可以用淨利潤、稅後淨利潤 (NOPAT) 和稅後淨利潤 (NIAT) 來衡量。

瞭解稅後資產回報率

稅後收入是指收入減去費用、扣除額和稅收後剩下的收入。然而,稅後收入是一個涵蓋性術語,涵蓋計算得出的稅後收入,包括或排除不同的收入、費用、扣除額或稅收項目。

稅後 ROA 是一項績效衡量標準。根據淨利潤 (NI) 計算的稅後 ROA 廣泛衡量業績。稅後資產回報率根據稅後收入進行微調,衡量特定收入項目所描述的業績各個方面。

微調稅後收入的示例包括淨利潤、稅後淨營業利潤 (NOPAT) 和稅後淨收入 (NIAT)。讓我們對它們進行解構,看看他們的收入有何不同,以及這些差異如何影響稅後 ROA 衡量的指標。

稅後資產回報率的類型

淨收入 (NI)

淨利潤(NI) 是一種廣泛的稅後收入,對作爲公司總裁的您很有用,可以評估公司資產總投資在產生淨利潤方面的整體效率。計算公式爲:稅後 ROA = (NI ÷ ATA) x 100。

稅後淨營業利潤 (NOPAT)

稅後淨營業利潤(NOPAT) 是扣除稅金後的核心營業收入。 NOPAT 不包括通過債務融資資產賺取的收入。 NOPAT 對公司管理者很有用,因爲它評估資產在產生稅後營業收入方面的運營效率。 NOPAT 對公司股東有用,因爲它衡量股權金融資產產生的稅後利潤。

NOPAT 可以使用調整後的息稅前利潤(EBIT) 來計算,以消除稅盾收益(即,加上公司債務利息支付所減少的稅費)。計算公式爲:稅後 ROA = (NOPAT ÷ ATA) x 100 = [息稅前利潤 x (1-稅率)] ÷ ATA x 100。

稅後淨收入 (NIAT)

稅後淨收入(NIAT) 是所有收入減去所有支出的總和,包括銷售成本、折舊、利息和稅金。 NIAT 位於損益表的最後一行。作爲公司競爭對手,NIAT 對您很有用,因爲它是公司的歸納總結

計算公式爲:稅後 ROA = (NIAT÷ ATA) x 100。作爲比較公司或行業的競爭對手,您可能會發現 NIAT 是更有用的衡量指標(佔總銷售額的百分比)。計算公式爲:稅後 ROA = 淨利潤率 x 資產週轉率 =(淨利潤 ÷ 收入)x(銷售額 ÷ 資產)=(NIAT ÷ 收入)x(銷售額 ÷ 資產)。

作爲尋求優化經營績效的公司管理者,NIAT 可用於檢查經營週期對稅後經濟盈利能力的影響。計算公式爲:稅後 ROA = 銷售回報率 x 資產週轉率 = (NIAT ÷ 銷售額) x (銷售額 ÷ 資產) = [(EBIT x (1-T))] ÷ 銷售額 x (銷售額 ÷ 資產)。

稅後 ROA 與基準

請記住,稅後資產回報率僅在上下文中才有意義。也就是說,它必須與歷史公司、競爭對手或行業稅後資產回報率或趨勢等基準的表現進行比較。稅後資產回報率高於基準且上升趨勢更快,表明這些資產比基準更有效地產生稅後收入。

推薦閱讀

相關文章

Netflix 市盈率:您需要了解的內容

市盈率(P/E)可以說是股票分析中最有效且最常用的估值指標。本文介紹瞭如何計算過去 12 個月 (TTM) 市盈率和遠期市盈率,並研究了市盈率分析如何應用於娛樂內容巨頭Netflix, Inc. (NFLX) 在 2018-2019 年的情況。

在 Excel 中計算 WACC 的公式是什麼?

加權平均資本成本(WACC) 是一種財務指標,顯示公司的總資本成本l是多少。 WACC 不是由公司管理層決定的,而是由外部市場參與者決定的,它表明公司將在現有資產基礎上獲得的最低迴報。未展示具有吸引力的 WACC 數字的公司可能會失去可能將資金部署到其他地方的資金來源。

商譽如何增加公司的價值?

什麼是商譽,它如何增加企業價值?商譽是公司擁有並與公司經營相關的無形資產。商譽是收購企業時支付的溢價。如果以高於其賬面價值的價格收購企業,則收購企業正在爲知識產權、品牌知名度、熟練勞動力和客戶忠誠度等無形項目支付費用。概要:商業商譽是爲公司增值的無形資產。專有或知識產權和品牌知名度等因素反映在商譽中。

Advanced Micro Devices 的主要競爭對手是誰?

半導體行業的公司一直在競相製造更小、更快、更便宜的芯片。該行業始於 1960 年,當時製造半導體變得可行,從 1964 年的 10 億美元行業增長到 2019 年底的 4120 億美元行業。半導體行業由一些具有明顯利基和優勢的大型企業主導——包括先進微設備 ( AMD )。

公司籌集資金的兩種主要方式

用資本資助運營經營一家企業需要大量資金。資本可以採取不同的形式,從人力資本和勞動力資本到經濟資本。但是當大多數人聽到金融資本這個詞時,首先想到的通常是金錢。這不一定是不正確的。金融資本由資產、證券和現金代表。獲得現金可能意味著公司擴張或落後與陷入困境之間的區別。

通過 ROIC 尋找優質投資

投資資本回報率( ROIC)可以說是發現優質投資的最可靠的績效指標之一。但是,儘管它很重要,但該指標並沒有像市盈率或ROE比率等指標那樣受到關注和曝光。誠然,投資者不能像衆所周知的績效比率那樣直接從財務文件中提取投資回報率。計算ROIC需要更多的工作。

相關詞條

玻璃崖定義

什麼是玻璃懸崖?玻璃懸崖一詞是指在危機或脅迫時期,或在更有可能失敗的經濟衰退期間,女性被提拔到更高職位的情況。簡而言之,處於這種情況下的女性註定要失敗。該術語是由英國埃克塞特大學的研究人員創造的,他們發表了對金融時報證券交易所(FTSE) 100 指數中包含的 100 家公司的研究。

接管藝術家

什麼是接管藝術家?收購藝術家是投資者或公司,其主要目標是確定具有吸引力的公司,然後可以轉身快速獲利。收購藝術家通常會使用大量債務(槓桿)進行購買,並重組公司以進行轉售或將公司添加到現有的公司集團中。進行槓桿收購 (LBO) 的私募股權公司通常被視爲此類收購藝術家。

“只是說不”防禦定義

什麼是“只說不”的辯護? “只說不”防禦是董事會採用的一種策略,通過簡單地拒絕談判和完全拒絕潛在買家可能提供的任何東西來阻止敵意收購。 “只說不”抗辯的合法性可能取決於目標公司是否有其所追求的長期戰略,其中可能包括與提出收購要約的公司以外的公司合併,或者收購要約是否低估公司。

未發行股票

什麼是未發行股票?未發行股票是不流通的公司股票,也沒有出售給員工或公眾。因此,公司不會為未發行的股票打印股票證書。未發行股份通常存放在公司的庫房中。他們的人數通常與股東無關。重點未發行股票是一類公司股票,公司不在市場上流通或出售。未發行股份的數量可以通過從授權股份總數中減去流通股加上庫存股來計算。

反向股票分割定義

什麼是反向股票分割?反向股票分割是一種公司行為,將現有股票數量合併為更少(更高價格)的股票。反向股票分割將現有的股票總數除以一個數字,例如 5 或 10,然後分別稱為 1 比 5 或 1 比 10 反向分割。反向股票拆分也稱為股票合併、股票合併或股票回滾,與股票拆分相反,股票被分成(拆分)為多個部分。

盈利率定義

什麼是盈利率?盈利率是一類財務指標,用於使用特定時間點的數據評估企業在一段時間內相對於其收入、運營成本、資產負債表資產或股東權益產生收益的能力。盈利能力比率可以與效率比率進行比較,效率比率考慮公司如何在內部使用其資產來產生收入(而不是成本後利潤)。