尽管投资可能是一种很好的创收方式，但您的收入可能像任何其他类型的收入一样需要缴纳所得税。出于多种原因，共同基金是一种受欢迎的投资选择，但在某些情况下，它们实际上会产生巨大的税收负担。由于个人投资者对共同基金的投资活动没有任何控制权，因此确保您的共同基金具有税收效率非常重要。
有许多因素决定了您的共同基金的税收效率，包括交易活动的频率、投资组合中每项投资的寿命以及您的基金进行的分配类型。
重点摘要
- 周转率较低的共同基金（资产至少一年）按较低的资本利得率征税。
- 具有股息分配的共同基金可以带来额外收入，但它们通常也按较高的普通所得税税率征税。
- 在某些情况下，政府或市政债券投资的合格股息和共同基金可以以较低的税率征税，甚至可以免税。
共同基金收益：基础
共同基金的税收效率取决于该基金独有的分配类型。为避免为其利润缴纳企业所得税，共同基金必须每年至少一次将所有净收益分配给股东。这种分配属于以下两类之一：股息分配或资本收益分配。
当您的现有基金在有股息的股票和有息债券中获得回报时，就会发生股息分配。相反，当基金经理出售基金资产以获得净收益时，就会产生资本收益分配。例如，如果基金将 100,000 美元投资于一只股票，然后以 110,000 美元的价格出售其所有股票，则 10% 的利润被视为资本收益。
共同基金税收
根据您的基金持有资产的时间长短，您从共同基金获得的收入可能作为普通收入或资本收益征税。这可能会造成混淆，因为并非所有资本收益分配都按资本收益税率征税。
与投资个股不同，资本利得税率的应用与您在共同基金中持有股票的时间无关，而是与共同基金在其投资组合中持有资产的时间长短有关。只有基金持有一年或更长时间的资产收益才按您的资本收益税率征税，而不是按您的普通所得税税率征税。同时，股息分配通常按普通所得税税率征税，除非它们被视为合格股息。
基金税率差异
资本利得税率总是低于相应的所得税税率，尽管这两个税率之间的差异可能会有所不同。年收入低于 80,000 美元的个人无需为其资本收益缴纳任何税款。收入不超过 441,450 美元的人需缴纳 15% 的资本利得税，而收入超过 441,450 美元的人必须缴纳 20% 的资本利得税。
例如，假设您赚了 80,000 美元并从出售股票中获得 1,000 美元的投资收益。如果您持有投资一年或更长时间，您只需缴纳 15% 或 150 美元的税款。但是，如果是短期收益，您必须支付 280 美元。
以资本利得税率征税的共同基金总是比以普通所得税税率征税的共同基金更具税收效率。
税收效率因素：资产周转率
创建更节税的共同基金的最有效方法之一是降低其周转率。基金的换手率是指基金买卖证券的频率。全年执行多笔交易的基金资产周转率高。结果是基金产生的大部分资本收益是短期收益，这意味着它们按您的普通所得税税率征税。
采用买入并持有策略并投资于成长型股票和长期债券的基金通常更具税收效率，因为它们产生的收入应以较低的资本利得率征税。当基金分配资本收益时，它会向您发出一份 1099-DIV 表格，概述可归属于长期收益的分配金额。
非常活跃的共同基金也往往具有更高的费用比率，或基金每年收取的用于维持自身并支付管理和运营成本的金额。虽然这不会对您的年度税收产生巨大影响，但它可能会大量消耗您的财务。
税收效率因素：股息
如果您的共同基金投资于支付股息的股票或定期支付利息的债券，称为息票支付，那么您每年可能会收到一次或多次股息分配。虽然这可能是一个方便的固定收入来源，但您的税单增加可能会超过收益。
大多数股息被视为普通收入，并受您的正常税率限制。因此，不支付股息的共同基金自然更具税收效率。对于那些投资目标是增加财富而不是产生固定收入的人来说，投资没有股息股票或附息债券的基金是节税和明智之举。
中间立场：合格股息
一些投资者发现股息分配是基金所有权的主要好处之一，但仍希望尽可能减少他们的总税收负担。幸运的是，一些股息可能被视为“合格股息”，并须缴纳较低的资本利得税。
要使股息被视为合格，它们必须符合某些标准，包括持有期要求。合格的股息必须由美国或合格的外国公司支付并在除息日之前购买。除息日是随后的股票购买没有资格获得即将到来的股息的日期。股票必须在此日期前 60 天开始的 121 天期限内至少持有 60 天。
与资本收益一样，您的股息是否被视为合格与您拥有共同基金股票的时间无关，而是与基金拥有支付股息股票的时间以及购买这些股票的时间有关。即使您明天购买共同基金的股票并在下周收到股息分配，该股息也被认为符合上述持有要求，因此该股息在基金中是合格的。
再一次，采用买入并持有策略的共同基金更具税收效率，因为它们可能会产生合格的股息以及长期收益。分配合格股息的基金在 1099-DIV 表格上报告它们，就像长期资本收益一样。
税收效率因素：免税资金
优化节税型共同基金的另一种方法是选择投资于政府或市政债券的基金，这些债券产生的利息无需缴纳联邦所得税。一些基金只投资于这些类型的证券，通常被称为免税基金。
即使您的共同基金不是免税基金，包含其中某些类型证券的基金也比投资于公司债券的基金更具税收效率，后者产生的应税利息取决于您的普通所得税税率。
再深入一点，一些市政债券实际上比其他债券更免税。虽然所有债券都免征联邦所得税，但某些债券仍需缴纳州税和地方税。但是，由您所在州的政府发行的债券可能是三重免税的，这意味着它们免征所有税款。
如果您打算投资共同基金或只是重新评估您当前的持股，请检查每个基金的投资组合，以确保您的投资最终不会在纳税时让您付出代价。为了优化您的共同基金的税收效率，请选择周转率低的基金，包括无股息股票、零息债券和市政债券。