什么是 EBITDA 保证金？
EBITDA 利润率是衡量公司营业利润占收入百分比的指标。首字母缩略词EBITDA代表未计利息、税项、折旧和摊销前的收益。了解 EBITDA 利润率可以将一家公司的实际业绩与其同行业的其他公司进行比较。
重点摘要
- EBITDA 利润率是衡量公司运营盈利能力的绩效指标。
- EBITDA 是一种收益衡量指标，重点关注企业的基本要素：运营盈利能力和现金流。
- EBITDA 利润率是通过将 EBITDA 除以收入来计算的。
了解 EBITDA 保证金
没有分析师或投资者会争辩说公司的利息、税收、折旧和摊销是无关紧要的。尽管如此，EBITDA 剔除了所有这些数字，以便专注于基本要素：运营盈利能力和现金流。
EBITDA利润率=（息税前利润+折旧+摊销）/总收入
这使得比较同一行业中两家或多家不同规模公司的相对盈利能力变得容易。否则，这些数字可能会被短期问题扭曲或被会计手段掩盖。
在衡量公司削减成本工作的有效性时，计算公司的 EBITDA 利润率很有帮助。公司的 EBITDA 利润率越高，其运营费用相对于总收入的比例就越低。
因此，一家收入总额为 125,000 美元且 EBITDA 为 15,000 美元的公司的 EBITDA 利润率为 15,000 美元/125,000 美元 = 12%。
EBITDA 保证金的替代方案
寻求了解公司盈利能力的投资者和分析师使用了几种 EBITDA 替代方案：
无论如何，确定经营盈利能力的公式是一个简单的公式。 EBITDA（或 EBITA 或 EBIT）除以总收入等于运营盈利能力。
特别注意事项
EBITDA 被称为非 GAAP财务数据，这意味着它不遵循公认会计原则 (GAAP)。
GAAP 标准对于确保财务报告的整体准确性至关重要，但对于财务分析师和投资者来说可能是多余的。也就是说，利息、税收、折旧和摊销不是公司运营成本的一部分，因此与企业的日常运营或其相对成功无关。
EBITDA 保证金的优缺点
EBITDA 利润率告诉投资者或分析师每赚取一美元的收入会产生多少营业现金。然后可以将该数字用作比较基准。
例如，一家小公司的年收入可能为 125,000 美元，EBITDA 利润率为 12%，而一家大公司的年收入可能为 1,250,000 美元，但 EBITDA 利润率为 5%。显然，规模较小的公司运营效率更高，盈利能力最大化。另一方面，较大的公司可能专注于销量增长以增加其利润。
与同行业或行业的同行相比，良好的 EBITDA 利润率更高。
EBITDA 的陷阱
在衡量一家公司的业绩时，将债务排除在外有其缺点。一些公司强调其 EBITDA 利润率是一种将注意力从债务上移开并提高对其财务业绩的看法的方式。
不应使用 EBITDA 利润率来衡量债务水平较高的公司。大额利息支付应包括在此类公司的财务分析中。
此外，EBITDA 利润率通常高于利润率。盈利能力低的公司将强调 EBITDA 利润率作为衡量成功的标准。
最后，使用 EBITDA 数字的公司在计算时可以有更多的自由裁量权，因为 EBITDA 不受 GAAP 监管。换句话说，一家公司可以使这个数字向有利于自己的方向倾斜。
为什么 EBITDA 保证金有用？
EBITDA 侧重于基本要素，即运营盈利能力和现金流。这使得比较同一行业中两个或多个不同规模公司的相对盈利能力变得容易。否则，这些数字可能会被短期问题扭曲或被会计手段掩盖。
在衡量公司削减成本工作的有效性时，计算公司的 EBITDA 利润率很有帮助。如果一家公司的 EBITDA 利润率较高，则意味着其运营费用相对于总收入而言较低。
EBITDA 利润率与营业利润率相同吗？
EBITDA 利润率和营业利润率是衡量公司盈利能力的两个不同指标。营业利润率衡量公司在支付可变成本后但在支付利息或税款之前的利润。另一方面，EBITDA 衡量公司的整体盈利能力，但可能没有考虑到资产和设备等资本投资的成本。
EBITDA 保证金的优势是什么？
EBITDA 利润率衡量公司的营业利润占其收入的百分比，显示每获得一美元的收入会产生多少营业现金。因此，与同行相比，良好的 EBITDA 利润率是一个相对较高的数字。使用一个指标作为比较基准的简单性可能对投资者极为有利。
EBITDA 保证金的缺点是什么？
EBITDA 利润率在计算公司业绩时不包括债务。一些公司强调其 EBITDA 利润率是一种将注意力从债务上移开并增强对其财务业绩的看法的方式。 EBITDA 利润率通常高于利润率，这会鼓励盈利能力较低的公司在强调其成功时突出其特点。此外，EBITDA 不受 GAAP 监管。