什麼是 EBITDA 保證金？
EBITDA 利潤率是衡量公司營業利潤佔收入百分比的指標。首字母縮略詞EBITDA代表未計利息、稅項、折舊和攤銷前的收益。瞭解 EBITDA 利潤率可以將一家公司的實際業績與其同行業的其他公司進行比較。
概要
- EBITDA 利潤率是衡量公司運營盈利能力的績效指標。
- EBITDA 是一種收益衡量指標，重點關注企業的基本要素：運營盈利能力和現金流。
- EBITDA 利潤率是通過將 EBITDA 除以收入來計算的。
瞭解 EBITDA 保證金
沒有分析師或投資者會爭辯說公司的利息、稅收、折舊和攤銷是無關緊要的。儘管如此，EBITDA 剔除了所有這些數字，以便專注於基本要素：運營盈利能力和現金流。
EBITDA利潤率=（息稅前利潤+折舊+攤銷）/總收入
這使得比較同一行業中兩家或多家不同規模公司的相對盈利能力變得容易。否則，這些數字可能會被短期問題扭曲或被會計手段掩蓋。
在衡量公司削減成本工作的有效性時，計算公司的 EBITDA 利潤率很有幫助。公司的 EBITDA 利潤率越高，其運營費用相對於總收入的比例就越低。
因此，一家收入總額爲 125,000 美元且 EBITDA 爲 15,000 美元的公司的 EBITDA 利潤率爲 15,000 美元/125,000 美元 = 12%。
EBITDA 保證金的替代方案
尋求瞭解公司盈利能力的投資者和分析師使用了幾種 EBITDA 替代方案：
無論如何，確定經營盈利能力的公式是一個簡單的公式。 EBITDA（或 EBITA 或 EBIT）除以總收入等於運營盈利能力。
特別注意事項
EBITDA 被稱爲非 GAAP財務數據，這意味着它不遵循公認會計原則 (GAAP)。
GAAP 標準對於確保財務報告的整體準確性至關重要，但對於財務分析師和投資者來說可能是多餘的。也就是說，利息、稅收、折舊和攤銷不是公司運營成本的一部分，因此與企業的日常運營或其相對成功無關。
EBITDA 保證金的優缺點
EBITDA 利潤率告訴投資者或分析師每賺取一美元的收入會產生多少營業現金。然後可以將該數字用作比較基準。
例如，一家小公司的年收入可能爲 125,000 美元，EBITDA 利潤率爲 12%，而一家大公司的年收入可能爲 1,250,000 美元，但 EBITDA 利潤率爲 5%。顯然，規模較小的公司運營效率更高，盈利能力最大化。另一方面，較大的公司可能專注於銷量增長以增加其利潤。
與同行業或行業的同行相比，良好的 EBITDA 利潤率更高。
EBITDA 的陷阱
在衡量一家公司的業績時，將債務排除在外有其缺點。一些公司強調其 EBITDA 利潤率是一種將注意力從債務上移開並提高對其財務業績的看法的方式。
不應使用 EBITDA 利潤率來衡量債務水平較高的公司。大額利息支付應包括在此類公司的財務分析中。
此外，EBITDA 利潤率通常高於利潤率。盈利能力低的公司將強調 EBITDA 利潤率作爲衡量成功的標準。
最後，使用 EBITDA 數字的公司在計算時可以有更多的自由裁量權，因爲 EBITDA 不受 GAAP 監管。換句話說，一家公司可以使這個數字向有利於自己的方向傾斜。
爲什麼 EBITDA 保證金有用？
EBITDA 側重於基本要素，即運營盈利能力和現金流。這使得比較同一行業中兩個或多個不同規模公司的相對盈利能力變得容易。否則，這些數字可能會被短期問題扭曲或被會計手段掩蓋。
在衡量公司削減成本工作的有效性時，計算公司的 EBITDA 利潤率很有幫助。如果一家公司的 EBITDA 利潤率較高，則意味着其運營費用相對於總收入而言較低。
EBITDA 利潤率與營業利潤率相同嗎？
EBITDA 利潤率和營業利潤率是衡量公司盈利能力的兩個不同指標。營業利潤率衡量公司在支付可變成本後但在支付利息或稅款之前的利潤。另一方面，EBITDA 衡量公司的整體盈利能力，但可能沒有考慮到資產和設備等資本投資的成本。
EBITDA 保證金的優勢是什麼？
EBITDA 利潤率衡量公司的營業利潤佔其收入的百分比，顯示每獲得一美元的收入會產生多少營業現金。因此，與同行相比，良好的 EBITDA 利潤率是一個相對較高的數字。使用一個指標作爲比較基準的簡單性可能對投資者極爲有利。
EBITDA 保證金的缺點是什麼？
EBITDA 利潤率在計算公司業績時不包括債務。一些公司強調其 EBITDA 利潤率是一種將注意力從債務上移開並增強對其財務業績的看法的方式。 EBITDA 利潤率通常高於利潤率，這會鼓勵盈利能力較低的公司在強調其成功時突出其特點。此外，EBITDA 不受 GAAP 監管。