什么是负面反馈？
负反馈可以定义为一种系统，其中输出会减弱或缓和初始输入，并产生抑制效果。在逆向投资的背景下，使用负反馈策略的投资者会在价格下跌时买入股票，在价格上涨时卖出股票，这与大多数人的做法相反。根据此定义，负反馈有助于通过推动系统走向平衡来降低市场波动性。
其反面是正反馈，即好的结果得以延续，或者从众心理将价格推得越来越高。
负反馈也经常被口语化（尽管从技术上讲这是错误的），指一种系统，其中输出被路由回输入以加剧某些负面结果，从而使糟糕的情况恶化，例如经济恐慌或通货紧缩螺旋。这种用法从技术上讲是不正确的，因为它是一个正反馈回路的例子，它使负面结果变得更糟。尽管如此，许多人（错误地）在这种情况下使用了负反馈回路这个术语。
重点
- 负反馈是指系统的输出随后反馈到系统中，从而最小化或降低后续迭代的影响的情况。
- 因此，在市场中，负反馈循环可以降低波动性，例如通过逆向投资或价值投资。
- 采用负反馈策略的投资者在价格下跌时买入股票，在价格上涨时卖出。
- 虽然从技术上讲，负反馈循环并不准确，但许多人认为它是一种自我延续的恶性循环，即一些最初的不良事件会因为最初事件导致的行为而不断加剧，并变得越来越糟糕。然而，这是一个正反馈循环增强负面结果的例子。
负面反馈如何发挥作用
许多人认为金融市场可以表现出反馈回路行为。反馈回路的概念最初是为了解释经济学原理而发展起来的，现在已在金融的其他领域得到广泛应用，包括行为金融学和资本市场理论。
负面反馈是指股价下跌、利空新闻标题、社交媒体谣言和冲击等事件产生的反应，有助于稳定或扭转最初结果。例如，逢低买入或获利回吐的卖家可以帮助将抛售或反弹的严重程度降到最低。
这与正反馈不同，在正反馈中，相对较小事件的输入可能会滚雪球般形成不断累积的恶性循环。金融恐慌和市场崩溃是市场正反馈的例子，但市场却朝着负面方向发展。泡沫是正反馈循环，反而会推高价格。
沃伦·巴菲特经常被引用说市场经常是无意义的；这与有效市场假说(EMH) 的支持者形成鲜明对比，后者认为市场总是有效的。因此，问题股票的定价可能低于理性投资者的预期，仅仅是因为一些投资者比大多数人更恐慌或悲观。当这种循环持续时，价格可能会低于合理的基本水平。这可能是由于负反馈循环而发生的。
特别注意事项
在经济困难时期，金融市场内部的反馈显得尤为重要。由于人类容易对贪婪和恐惧反应过度，市场在不确定时期往往会变得不稳定。市场大幅调整期间的恐慌清楚地说明了这一点。
即使是良性问题，这种反馈也会形成一个负面的自我实现循环（或循环），不断自我强化。投资者看到其他人恐慌，反过来自己也会恐慌，从而形成一种难以逆转的环境。
然而，许多市场通过负反馈恢复到某种平衡状态。套利、价值投资者和价差交易者都试图通过采取与情绪反应相反的立场，从正反馈循环产生的错误定价中获利。
投资者保护自己免受危险反馈循环影响的一种方法是分散投资。例如，2008 年金融危机期间出现的负面、自我实现循环让数百万美国人付出了高昂代价。
什么是负面反馈和正面反馈？
许多人认为金融市场表现出反馈循环行为。正反馈会放大变化，这意味着随着股价上涨，更多人会购买股票，从而进一步推高股价。负反馈会最小化变化，这意味着投资者在股价下跌时买入股票，在股价上涨时卖出股票。
什么是负面反馈的例子？
持续发生的负反馈回路的一个例子是人体维持内部温度的方法。人体感知到内部变化（例如温度突然升高）并激活逆转或消除该变化的机制（激活汗腺）。
负反馈回路是什么意思？
在金融市场中，负反馈循环指的是要么加剧不良结果，要么最小化变化而不是放大变化的行为。在后一种情况下，投资者在价格下跌时买入股票，在价格上涨时卖出股票。然而，这实际上是正反馈的一个例子——尽管实践中许多人仍将其称为负反馈循环。