巴菲特创造了前无古人的投资成绩——每年平均复息增长24%，保持了达30多年之久。假如你在1956年將1万美元交给他，今天这笔钱已超过1.4亿美元了，当中已扣除了所有税收和有关一切的交易费用。
20多年来，由巴菲特主持的投资，有28年成绩跑赢标准普尔500指数。大家不要以为标普表现不济，事实上该指数过去的回报，保持在10%左右复息增长，这个投资成绩比很多基金的表现还要优胜;对大部分投资者来说已是非常满意的数字了。但是巴菲特的表现，抛离标普500一倍半在增长，真令人惊讶、佩服!
比起很多著名甚至取得诺贝尔奖的投资理论(如随机漫步理论、有效市场假设和资本产定价学说等)，巴菲特的投资理论要简单得多，实用得多.其精髓在于挑选优良及价值的股票买入，然后长期持有。简要可概括为:
集中投资
巴菲特主张把注意力集中在几家公司上，合理的数目是10-15间：如果投资者的组合太过分散，这样反而会分身不暇，弄巧反拙。巴菲特认为，要选出最杰出的公司，投资者的精力应用于分析它们的经济状况和管理素质上,然后买入长期都表现良好的公司，集中投资在它们身上。股神说:“分散投资是无知者的自我保护法，对于那些明白自己在F什么的人来说，分散投资是没什么意义的。”
挑选价值股，不懂永不做
巴菲特的投资成绩，在1999~2000年度一度落后于大市，当时由于股神表示不懂科网、不懂电脑软件的未来发展和不懂半导体是什么而拒绝买入高科技股。有人更以此攻击股神，“老态龙钟”、“与时代脱节”和“风光不再”等等的评语都套用在巴非特身上。结果随者科网泡沫的爆破，再次证明股神是对的，这说明股神只会买人自已能够了解的公司股票。
战胜心魔，理性投资
很多研究都指出，决定一个投资者成败的关键之一是性格。 股神的心得是战胜自己内心的恐惧和贪婪。在经过深入了解和研究后，找到了买入股票的真正价值后，就不要理会它短期的价格波动。因为市场上充斥首太多不理生的投资者。远离市场是股神的选择，这是为了“旁观者清”。巴菲特的理论是:“设法在别人贪心的时候持谨慎恐惧的态度，相反当众人都小心谨慎时，要勇往直前。”事实上，短线的股价经常都不可理喻。
长期持有
选中好的公司股票，不要随便因蝇头小利而卖去。只要该公司仍然表现出色，管理层稳定，就应该继续持有。股神说:“ 如果你拥有很差的企业，你应该马上出售，因为丢弃它你才能在长期的时间里拥有更好的企业。但如果你拥有的是一家好公司股票，千万不要把它出售。”
拒绝投机
股神从不相信消息，坚持独立思考。他说，即使联邦储备局主席格林斯潘在他耳边秘密告知未来利率的去向，也不会因此而改变他任何投资计划。
等待入市良机
股神近来总结归纳他的投资心得时指出:投资者不需要在市场上经常出没。在发掘好股票的时候，要等待好时机买入才能作长期持有的策略，这样胜算自然高。
可见，巴菲特之所以取得伟大成功，说到底就是基于他的精明和一整套简洁易行的定律及策略。投资者要思在股市中赚钱，首先要头脑清醒，保持理性，不受情绪左右。股市的确是个不理生的市场，是情绪的聚积场所，各式各样人的喜、怒、哀、乐、兴奋、抑郁大量汇集激荡，于是多数人的投资结果经常事与愿违。
事实上，投资获利的判断基础也十分简单,那就是判断买卖时机，以及买什么股票。当大家近乎疯狂地在股市里抢进抢出时，就是股市涨势近尾声，涨无可涨的时候。如果连原本不太注意股市投资的人都进股市了，就显示可动用资金差不多都投入股市了，紧接着就是后继乏力，再没有资金可推升股市，股市必跌。相反，当多数人都不对股市抱有希望，不愿再投资时，表示想卖股票的人都卖得差不多了，股市跌无可跌，只要有资金投入，就可以反弹涨开。
而反观我们操作经常失误的投资者，往往是踩反了市场节奏，不能理性地面对股市变化。当股市大热时、股价明显攀开了他们才进场:而只要市场有一丝风吹草动，看到有人抛售股票，他们也就跟着疯狂地杀出。前者是贪，因贪所以追高;后者是怕，因怕所以杀低。这样散的结果必是赚少赂多。如果按照巴菲特的操作原则，买卖时机的判断应该是大家都抢着买时以好价卖掉，大家都不想要的时候以低价买进。要做到这样，就没有必要去进行复杂的经济形势预测，也不需要做太多股市分析，只要留意周围人对市场的反应就够了。