什么是联邦储备系统(FRS)?
联邦储备系统(FRS),通常简称为美联储,是美国的中央银行,可以说是世界上最强大的金融机构。它的成立是为了给国家提供安全、灵活、稳定的货币和金融体系。
重点
- 联邦储备系统(或美联储)是美国的中央银行和货币当局。
- 美联储为国家提供安全、灵活、稳定的货币和金融体系。
- 联邦储备系统由 12 个地区联邦储备银行组成,每个银行负责美国的特定地理区域
- 美联储的主要职责包括执行国家货币政策、监督和管理银行、维护金融稳定以及提供银行服务。
- 联邦公开市场委员会(FOMC)是美联储的货币政策制定机构,负责管理国家的货币供应量。
了解联邦储备体系
中央银行是一家金融机构,被赋予对一个国家或一组国家货币和信贷的生产和分配的特权控制权。在现代经济中,中央银行通常负责制定货币政策和监管成员银行。美联储由 12 家地区联邦储备银行组成,每家银行负责美国的特定地理区域
美联储是根据 1913 年 12 月 23 日由伍德罗·威尔逊总统签署的《联邦储备法》成立的,旨在应对 1907 年的金融恐慌。在此之前,美国是唯一没有中央银行的主要金融大国。美联储的成立是因为过去一个世纪里,美国经济屡屡遭遇金融恐慌,银行倒闭和企业破产导致严重的经济混乱。1907 年的一场危机促使人们呼吁建立一个能够防止恐慌和混乱的机构。
美联储拥有广泛的权力来确保金融稳定,它是联邦储备系统银行的主要监管机构。它充当无处可借的成员机构的最后贷款人。它通常简称为美联储,其职责是确保系统的金融稳定。它也是该国金融机构的主要监管机构。
该系统的 12 家地区联邦银行分别位于波士顿、纽约、费城、克利夫兰、里士满、亚特兰大、芝加哥、圣路易斯、明尼阿波利斯、堪萨斯城、达拉斯和旧金山。
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联邦体系银行。
美联储的职责和责任
美联储的货币政策目标有两个——促进实现价格稳定和最大限度可持续就业的经济条件。
美联储的职责可以进一步分为四大领域:
- 通过影响美国经济中的货币和信贷条件来实施国家货币政策,以确保最大限度的就业、稳定的价格和适中的长期利率。
- 监督和管理银行机构,确保美国银行和金融体系的安全并保护消费者的信贷权利。
- 维护金融体系稳定,遏制系统性风险。
- 提供金融服务,包括在运营国家支付系统、存款机构、美国政府和外国官方机构方面发挥关键作用。
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美联储组织结构
美联储理事会共有七名理事,由总统提名,经美国参议院批准。每名理事的任期最长为 14 年,每任理事的任期间隔两年,以限制总统的权力。此外,法律规定,理事的任命代表了美国经济的所有广泛部门。此外,12 家地区银行都有自己的行长。
请注意,截至 2022 年 1 月 14 日,七个董事会席位中有三个空缺,包括副主席和监管副主席。
美联储理事(截至 2022 年 1 月) |
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杰罗姆·鲍威尔 (主席) |
席位目前空缺(副主席)—截至 2022 年 1 月 14 日 |
席位目前空缺(监管副主席)—截至 2022 年 12 月 31 日 |
米歇尔·W·鲍曼 |
莱尔·布雷纳德 |
克里斯托弗·J·沃勒 |
座位目前空着 |
美联储地区银行行长(截至 2021 年 10 月) | |
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会长姓名 | 银行所在地-地区 |
肯尼斯·C·蒙哥马利 | 波士顿-1 |
约翰·C·威廉姆斯 | 纽约-2 |
帕特里克·T·哈克 | 费城-3 |
洛蕾塔·J·梅斯特 | 克利夫兰-4 |
托马斯·巴金 | 里士满-5 |
拉斐尔·W·博斯蒂克 | 亚特兰大-6 |
查尔斯·L·埃文斯 | 芝加哥-7 |
詹姆斯·布拉德 | 圣路易斯-8 |
尼尔·卡什卡利 | 明尼阿波利斯-9 |
埃丝特·L·乔治 | 堪萨斯城-10 |
梅雷迪斯·布莱克 | 达拉斯-11 |
玛丽·C·戴利 | 旧金山-12 |
美联储独立性
央行独立性指的是货币政策监督者是否应该完全脱离政府领域。支持独立性的人认识到,政治在推动货币政策方面的影响,这种影响可能在短期内有利于连任,但长期来看会造成持久的经济损害。反对独立性的人表示,央行和政府必须在经济政策上紧密协调,央行必须受到监管。
美联储还被认为是独立的,因为它的决定不必得到总统或任何其他政府官员的批准。然而,它仍然受到国会的监督,并且必须在政府的经济和财政政策目标框架内运作。
人们对美联储资产负债表扩张和对美国国际集团(AIG)等公司进行高风险救助的担忧,已导致人们要求提高透明度和问责制。最近华盛顿要求“审计”美联储的呼声可能会削弱美国央行的独立地位。
美联储被认为是独立的,因为其决定无需得到批准。
特别注意事项
美联储的主要收入来源是通过公开市场操作(OMO) 购买的一系列美国政府债券的利息费用。其他收入来源包括外币投资利息、向存款机构贷款的利息以及向这些机构提供的服务(如支票结算和资金转账)的费用。在支付费用后,美联储将其余收益转入美国财政部。
美联储支付系统(通常称为 Fedwire)每天在美国各地的银行之间转移数万亿美元,交易均在当天结算。2008 年金融危机之后,美联储更加关注当日早些时候付款与结算和对账之间的时间差所带来的风险。美联储向大型金融机构施加压力,要求其改进对付款和信用风险的实时监控,而这些监控目前仅在日终时才可用。
美联储与联邦公开市场委员会 (FOMC)
美联储理事会负责制定准备金要求。这是银行必须持有的资金量,以确保有足够的资金来应对突然的提款。它还制定贴现率,即美联储对金融机构和其他商业银行的贷款收取的利率。
另一方面,联邦公开市场委员会(FOMC) 是美联储的主要货币政策制定机构。它负责公开市场操作,包括购买和出售政府证券。FOMC 包括美联储理事会(称为联邦储备委员会(FRB))、纽约联邦储备银行行长,以及轮流任职的其他四家地区联邦储备银行行长。
该委员会负责制定货币政策,主要包括三个方面:扩大就业、稳定物价和调节长期利率。前两个方面被称为美联储的双重使命。
包括美联储在内的全球各国央行也开始使用量化宽松(QE) 工具,通过联邦公开市场委员会决策来扩大私人信贷、降低利率并增加投资和商业活动。量化宽松主要用于在信贷稀缺的经济衰退期间刺激经济,例如2008 年金融危机期间和之后。
美联储是中央银行意味着什么?
中央银行是负责监督一国货币体系和政策的金融机构。中央银行负责监管货币供应量并制定一国利率。中央银行还负责制定货币政策。通过放松或收紧货币供应量和信贷供应量,中央银行力求保持一国经济平稳发展。
谁拥有美联储?
联邦储备系统不属于任何人。它于 1913 年根据《联邦储备法》成立,作为国家中央银行。联邦储备委员会是联邦政府的一个机构,向国会报告并直接对其负责。
美联储印制美元吗?
虽然美国财政部发行硬币,但美联储印制和管理纸币(技术上称为联邦储备券)。美联储目前发行 1 美元、2 美元、5 美元、10 美元、20 美元、50 美元和 100 美元的纸币。有史以来发行的最大面额联邦储备券是 10,000 美元的纸币。