什么是混合基金？
混合基金（或混合基金）是一种股票共同基金，包括价值股和成长股的混合。这些基金在单一投资组合中为投资者提供这些流行投资风格的多样化。混合型基金是混合型基金的一个特例。
要点
- 混合基金是一类股票共同基金，投资于成长型股票和价值型股票。
- 混合基金的目标是创建一个多元化的投资组合，利用增长部分的资本收益潜力以及价值部分的股息收入和稳定性。
- 由于混合型基金有多种配置，投资者应研究每种潜在的基金策略并使用样式框以便于分类。
了解混合基金
混合基金的开发旨在为投资者提供价值和增长投资的优势。价值股票和价值基金寻求从基于基本特征识别的低估投资中获利。成长型股票和成长型基金寻求以收益和资本收益的形式从具有巨大资本增长潜力的公司中获利。混合型基金将两种类型的投资结合在一个投资组合中。
投资者通常选择混合基金进行多元化投资。投资组合经理通常管理来自特定投资领域的混合基金。混合基金通常会通过资本化来集中投资。因此，投资者可以选择投资于大盘、中盘或小盘混合基金。
投资者应设法清楚了解混合基金的分配决定，因为它们可以通过各种策略进行管理。一般来说，混合型基金涵盖整个投资领域。因此，混合基金可以简单地成为一种指数基金，其组成中固有地包含成长股和价值股。混合型基金也可能专注于资本增值、增长和收入的结合。一些混合基金可能会报告明确的投资分配，例如 40% 的成长股、40% 的价值股和 20% 的优质债券。
混合基金研究
由于类别投资策略的差异，可能难以清楚地识别混合基金。如果投资者想投资混合基金，他们通常需要与投资顾问合作，或使用美国新闻与世界报道或晨星等投资资源筛选混合基金。
混合基金是基金研究提供者区分的常见类别。创立并推广风格箱投研，便于识别混合基金等各类投资基金。
样式框分类对于按目标区分投资非常有帮助。股票的基本样式框包含九个正方形。纵轴分为三类，代表由基金市值决定的公司规模（大、中、小）。横轴也根据基金股票投资组合中的股票分为三类：价值股、价值/增长混合股和成长股。寻求多元化以混合基金的投资者将选择按价值/增长混合类别中的股票进行过滤。
混合基金投资
以下是投资市场中大盘混合基金的两个例子。
MFS 混合研究核心股票
MFS 混合研究核心股票基金通过投资于成长型股票和价值型股票来寻求资本增值。该基金以标准普尔500指数为基准。
美国世纪核心加
American Century Core Plus 基金是一只寻求长期资本增长的混合型基金。该基金投资于成长型股票和价值型股票，目标是跑赢美国股市。
混合基金与平衡基金
由于“混合”和“平衡”都描述了共同基金的特定资产组合，因此很难确定两者之间的确切区别。
混合型基金，只包含股票，不包含固定收益证券，是一种混合持有成长股和价值股的股票基金。这些基金的目标是通过主要来自增长部分的资本收益和来自价值部分的收入来升值。
另一方面，平衡基金是一种资产配置基金，其中包含固定收益工具和股票的组合。资产组合通常受限于固定比例。例如，基金的资产组合可能包括 40% 的股票、50% 的债券和 10% 的货币市场工具。平衡型基金的目标是实现价值增长和稳定收益。根据投资组合管理的类型，平衡型基金要么每年重新平衡，以使比例恢复到原来的状态，要么进行重组以适应市场条件。