什麼是混合基金？
混合基金（或混合基金）是一種股票共同基金，包括價值股和成長股的混合。這些基金在單一投資組合中爲投資者提供這些流行投資風格的多樣化。混合型基金是混合型基金的一個特例。
關鍵點
- 混合基金是一類股票共同基金，投資於成長型股票和價值型股票。
- 混合基金的目標是創建一個多元化的投資組合，利用增長部分的資本收益潛力以及價值部分的股息收入和穩定性。
- 由於混合型基金有多種配置，投資者應研究每種潛在的基金策略並使用樣式框以便於分類。
瞭解混合基金
混合基金的開發旨在爲投資者提供價值和增長投資的優勢。價值股票和價值基金尋求從基於基本特徵識別的低估投資中獲利。成長型股票和成長型基金尋求以收益和資本收益的形式從具有巨大資本增長潛力的公司中獲利。混合型基金將兩種類型的投資結合在一個投資組合中。
投資者通常選擇混合基金進行多元化投資。投資組合經理通常管理來自特定投資領域的混合基金。混合基金通常會通過資本化來集中投資。因此，投資者可以選擇投資於大盤、中盤或小盤混合基金。
投資者應設法清楚瞭解混合基金的分配決定，因爲它們可以通過各種策略進行管理。一般來說，混合型基金涵蓋整個投資領域。因此，混合基金可以簡單地成爲一種指數基金，其組成中固有地包含成長股和價值股。混合型基金也可能專注於資本增值、增長和收入的結合。一些混合基金可能會報告明確的投資分配，例如 40% 的成長股、40% 的價值股和 20% 的優質債券。
混合基金研究
由於類別投資策略的差異，可能難以清楚地識別混合基金。如果投資者想投資混合基金，他們通常需要與投資顧問合作，或使用美國新聞與世界報道或晨星等投資資源篩選混合基金。
混合基金是基金研究提供者區分的常見類別。創立並推廣風格箱投研，便於識別混合基金等各類投資基金。
樣式框分類對於按目標區分投資非常有幫助。股票的基本樣式框包含九個正方形。縱軸分爲三類，代表由基金市值決定的公司規模（大、中、小）。橫軸也根據基金股票投資組合中的股票分爲三類：價值股、價值/增長混合股和成長股。尋求多元化以混合基金的投資者將選擇按價值/增長混合類別中的股票進行過濾。
混合基金投資
以下是投資市場中大盤混合基金的兩個例子。
MFS 混合研究核心股票
MFS 混合研究核心股票基金通過投資於成長型股票和價值型股票來尋求資本增值。該基金以標準普爾500指數爲基準。
美國世紀核心加
American Century Core Plus 基金是一隻尋求長期資本增長的混合型基金。該基金投資於成長型股票和價值型股票，目標是跑贏美國股市。
混合基金與平衡基金
由於“混合”和“平衡”都描述了共同基金的特定資產組合，因此很難確定兩者之間的確切區別。
混合型基金，只包含股票，不包含固定收益證券，是一種混合持有成長股和價值股的股票基金。這些基金的目標是通過主要來自增長部分的資本收益和來自價值部分的收入來升值。
另一方面，平衡基金是一種資產配置基金，其中包含固定收益工具和股票的組合。資產組合通常受限於固定比例。例如，基金的資產組合可能包括 40% 的股票、50% 的債券和 10% 的貨幣市場工具。平衡型基金的目標是實現價值增長和穩定收益。根據投資組合管理的類型，平衡型基金要麼每年重新平衡，以使比例恢復到原來的狀態，要麼進行重組以適應市場條件。