量价分析
什么是基本面分析和技术分析
- 基本面分析基本面分析认为股票的价格是基于上市公司的内在价值，股票价格的形成是基于上市公司有关的价值和事实。表面上看，这是一个非常合乎逻辑的思路，许多人认为在大部分市场的大部分时间都是这样的。基本面分析师认为，随着时间的推移，股票的价格（现值）和它们的内在价值之间的差异将会逐渐减小。
技术分析的历史巴比伦图表
- 古代世界另一个技术分析的例子是在公元前7世纪的巴比伦城，当时七种商品的价格日志一直留存到现在。这种商品交换的价格“图表”帮助当时的人们预测未来的价格，这说明在很早的时候人们就知道通过价格的走势来揭示市场背后的供给和需求的力量。
基本面分析和技术分析的比较
- 电影《刺杀据点》（VimtogePoint）开始时反复播放一个同样的场景，但每次都是从每个主要角色所处的不同观察点来描述的。从这样的描述中，观众可以很容易地看到，一个人所站的位置会在很大程度上影响一个人的视角。同样，基本面分析师和技术分析师在分析证券上有着类似的目标，但他们的观点是从不同角度发展出来的。
证券分析的两种常用方法
- 隐藏一件事情体现了神的荣耀，但发现一件事情体现了国王的荣誉。——所罗门王证券分析的方法有许多种，其中最常用的两种方法是基本面分析和技术分析。美国金融业监管局（FINRA）认可的两类市场研究分析师就是从事基本面分析的特许金融分析师（CFA）和从事技术分析的特许市场技术分析师（CMT）。
技术分析的历史第一次有记载的投资，执行或取消指令
- 按照逻辑来看，人们可能认为基本面分析要先于技术分析。但是，这个逻辑的前提是用于创建技术分析图表的股票价格完全是由上市公司的基本价值决定的。一个东西值多少钱取决于买方愿意支付多少钱和卖方愿意得到多少钱。虽然技术分析运用的是图表，但其实质是人的行为。人的行为对股票价格的影响可能和上市公司的价值一样重要。
为什么要打下一个坚实的基础
- 首先，我们从了解技术分析最基础的东西开始。这些基础的东西看起来非常明显，以至于它们往往被忽视。然而，一个坚实的基础对于充分理解成交量分析至关重要。你能否最终成功取决于你的辨别能力。每天，众多的投资者试图应用复杂的指标对市场及股票进行分析，但是，他们大多都不能充分理解这些指标旨在揭示什么样的信息。
什么是投资者中的强手
- 强手一般是指市场中信息灵通，能把握市场脉搏的机构投资者。机构投资者们对资本市场的方方面面都非常了解，他们信心十足、消息灵通、讲究战术，最重要的是他们遵循逻辑。强手们选择最主要的趋势顺势而为，他们耐心等候的目标是大鱼，把小鱼小虾留给其他的投资者。虽然多数的强手都是机构投资者，但也有少数例外。
什么是市值加权成交量
- 理智的人自己主动适应这个世界，而不理智的人坚持试图让这个世界适应他自己。因此，所有的进步都源于不理智的人。——肖伯纳那么市场分析师该怎么办呢？我设计的解决方案是市值加权的成交量。市值加权的成交量根据该股票在价格指数或交易所中所占的权重对成交量进行加权。
成交量分析阶段3:强供给
- 当成交量在价格下跌过程中扩大时，这是市场即将走弱的表现。——哈罗尔德•盖特利当主要的价格上升趋势向下突破支撑位后，市场的前景就比较确定了，第三个阶段——强供给阶段开始，市场进入一个新的下降趋势。下降趋势是一条供给线，显示了市场的供给超过市场的需求。下降趋势线是由售出的压力（供给）大于买入的压力（需求）而形成的。
如何拥有通往王国的钥匙
- 解答趋势法则与“努力和结果”的定理之间的不一致的关键在于探测供给或需求是源自强手还是弱手。能做出这种区分是成交量分析中一个比较困难的事情，但你是能学会如何区分这两者的，并让自己拥有一种绝大部分市场技术分析师都不具备的技能。认识到你在趋势的战斗中所处位置往往是影响你投资决策的最关键因素之一。
瞬间崩盘市值加权的成交量的应用
- 记住，成交量的相对变化远比实际变化量更为重要，因为在一个交易活跃的期间，几乎每一只股票的成交量都增加了。——哈罗尔德·盖特利、埃德温·奎恩，1935市值加权的数据不仅能更好地反映市场状况，而且还能让我们更好地跟踪机构投资者的行踪。
成交量法则和定律：破译反向代码
- 一只股票能做到的最牛的事情就是从好消息中得净好处，对坏消息则完全忽略。一只股票能做到的最熊的事情就是坏消息万人瞩目，而好消息无人理会。——约翰.波灵根，CFA，CMT，波灵根资本管理公司这把我们带到了另一个重要的问题上。你也许已经注意到怀科夫的“努力和结果”的定理和趋势法则之间明显的矛盾之处。
成交量分析阶段4:弱供给
- 当价格下跌时成交量缩减，这是市场即将走强的表现。—-哈罗尔德•盖特利图7.4原因和结果一个下跌趋势最后阶段比较典型的情况是快速下跌的价格伴随着萎缩的成交量。此时，投资者处于抛售的最后阶段，变弱的供给主要以两种形式表现出来：恐慌性的抛售或沉闷的下跌。如果是中期和短期趋势，这个阶段一般是最短的，仅持续数天。
运用成交量分析评估趋势所处的状态
- 市场只有一方，这既不是牛市的一方，也不是熊市的一方，而是正确的一方。——杰西•利佛莫尔一旦确认了主要的趋势及其方向，下一个最重要的事情就是评估该趋势的力量和状态。美国前总统里根在外交关系方面遵循的一个原则是“信任，但需要证实”。
如何绘制趋势线
- 图表等视觉工具有助于我们识别趋势，趋势线就是一个帮助我们识别供需双方正在集结的力量的视觉工具。在一个图表上画出趋势线并不是什么复杂的事情，但要合理地探测一个趋势，你的图表应该包括至少20个以上的单个K线图。主趋势是投资者制定长期投资策略时考虑的，通常由月K线图绘制而成。而中期趋势一般跨越几个星期，由周K线图绘制而成。
什么是基于广度的指标
- 符合逻辑的下一步是将广度统计数据整合为一种有逻辑和可运用的形式，即运用广度数据来构建基于广度的统计指标。这些指标有简单的，也有比较复杂的，指标的数据来源包括证券交易所、股票指数和任何在交易所交易的其他证券。
什么是VW-MACD_成交量分析_
- 一般人并不希望别人告诉他现在是牛市还是熊市，他期望的是告诉他该买哪只股票或该卖哪只股票。他想不劳而获，不愿意辛苦工作，甚至不愿意动脑筋去思考。——杰西·利弗莫尔VWMA指标很简单，因此也很容易对其进行修改。比如可以用每日最高价或最低价代替收盘价，构建一个最高价或最低价的VWMA。
成交量加权的移动平均值的风险
- 无论运用何种交易方法，管理下跌的风险都很重要。运用成交量加权的移动平均线是否能降低下跌的风险？为了回答这个问题，我们用平均亏损（averagedrawdown）来衡量风险，平均亏损是所有亏损交易的平均亏损额，该数据被用来计算某种交易方法正常情况下的潜在损失。
公众担忧的交易形式暗池交易
- 替代交易系统的另一种形式是暗池。暗池这个词听起来的感觉如果不是邪恶的话至少也是神秘的。和高频交易一样，暗池交易也是很多人关注的对象。最初，设立暗池机制是为了消除当机构投资者进行大宗交易时对价格产生的负面影响。当面临单边的大宗交易指令时，即使是流动性非常好的股票的价格也会受到显著的影响。
变化的制度和新的技术剌激了成交量的増长
- 1975年5月1日，美国证券交易委员会（SEC）取消了固定交易佣金的规定，允许证券经纪公司在服务的质量和收费上进行竞争。此外，证券经纪公司也失去了对信息的垄断。自互联网出现后，信息越来越容易获得，同时互联网也为投资者提供了一个下达交易命令的有效途径。