近年來，中國經濟增長大幅放緩，表明其高速增長的時代即將結束。這可能會爲投資者提供做空機會——一種從股價下跌中獲利的方式。
有幾種方法可以做到這一點，主要是對代表中國股市或特定行業的交易所交易基金(ETF) 持有多頭或空頭頭寸。
不過，投資者應該意識到，做空股票比做多風險更大，因爲它通常需要一定程度的市場時機，而傳統的長期投資則不需要。它還涉及有限的上行空間，但無限的下行空間。
概要
- 在 COVI19 大流行以及中國試圖將病毒拒之門外之後，中國的經濟出現了一些混亂。
- 此外，中國政府最近打擊了其科技行業的國際擴張。
- 恆大違約等涉及房地產開發商的醜聞也讓投資者緊張不安。
- 那些希望做空中國市場的人可以通過 ETF 來做空。
多頭 ETF 的空頭頭寸
一種有效但有風險的做空中國市場的方法是在做多中國股票的 ETF 中做空。
富時中國 25 指數 ETF ( FXI ) 是投資於中國大盤股公司的較爲知名的基金之一。截至 2022 年 2 月，金融股和消費股約佔該基金持股的三分之一，而通信和信息技術股則佔另外 25%。金融公司往往最容易受到經濟衰退的影響。該基金的費用率爲0.74%。
特定行業的多頭 ETF
投資者還可以在投資於中國公司的特定行業基金中做空。
Global X China Financials ETF ( CHIX ) 幾乎完全投資於中國金融服務公司，佔其持股的 99% 以上。這些公司的市值非常大，廣泛反映了中國的保險和銀行業務。費用率爲0.65%。
反向ETF
投資者可以購買做空中國股票的反向基金，而不是做多中國 ETF 的空頭頭寸。它們可以是槓桿的，例如 Direxion Daily China Bear 3x Shares ( YANG )，也可以是非槓桿的，例如 ProShares Short FTSE China 50 ( YXI )。
Direxion Daily China Bear 3x Shares 尋求的結果是富時中國 50 指數反向表現的 300%。也就是說，如果中國50指數下跌5%，基金應該上漲15%。該基金的費用率爲1.07%。
ProShares Short 富時中國 50 尋求與富時中國 50 指數的倒數 (-1x) 相對應的表現。它的空頭頭寸高度集中在金融行業（46% 的配置）和通信行業（18%）。它的淨費用率爲0.95%。