什麼是日元 ETF？

日元 ETF 是一種交易所交易基金(ETF)，它跟蹤日本貨幣日元 ( JPY ) 在外匯 ( forex ) 市場上對一籃子其他貨幣或單一貨幣（如美元）的相對價值（美元）。

這是通過主要投資於日元支持的資產來實現的，包括短期債務工具和債券，或者只是在計息賬戶中持有即期貨幣。

日元 ETF 如何運作

不久前，買賣外幣通常是爲具有專業知識的經驗豐富的交易者保留的特權。 ETF 幫助改變了這種狀況，使普通投資者更容易進入外匯市場。

貨幣 ETF是一種預先打包的投資，其任務是跟蹤某種貨幣，類似於常規 ETF 尋求複製指數表現的方式。這些車輛在證券交易所交易。就像股票一樣，它們的價格會隨着交易者的買賣而全天波動。

日元ETF的投資組合通常包括日元計價的期貨合約、債務證券、貨幣市場基金和現金存款。這些基金通過日元兌其他貨幣的表現以及投資組合中某些證券產生的利息爲投資者創造收入。一些日元 ETF 將日元資產的當前收入與股息收益率相匹配。其他人則使用該收入來支付管理 ETF 的費用。

日元 ETF 的好處

持有外幣投資可以讓投資者在本幣貶值時保護自己。多年來，許多人選擇了日元：日元是全球第三大交易貨幣，僅次於美元和歐元，也是亞洲交易最廣泛的貨幣。

日元有時被用來提供多樣化，因爲它經常與美元相對於其他主要貨幣進行反向交易。從歷史上看，這種在國際交易中經常被用作儲備貨幣的貨幣，甚至已經形成了避風港的美譽。

日本是世界上最大的債權國。交易員還普遍認爲，那裏的投資者往往會在困難時期拋售外國資產並將資金帶回國內，從而提振對日元的需求，進而提振其估值。

日元 ETF 的侷限性

一些投資者認爲貨幣 ETF 具有風險，因爲宏觀經濟事件會影響世界各地的貨幣價值，即使在日本等穩定的國家也是如此。不可預測的自然災害也會產生很大的影響，例如 2011 年的福島災難，導致日元升值，隨後出現衰退。

最近，一些分析師甚至質疑日元的避險地位，指出其貿易逆差、本地資產管理公司購買收益率更高的外國資產，以及日本公司在國內部署資本的合適選擇已不多。隨着低利率在主要經濟體中變得司空見慣，日元作爲一種受歡迎的套利交易也失去了一些光彩。

這些觀察提醒我們，外匯交易不是一個沒有準備的市場。交易者必須瞭解主要外幣，不僅要了解一個國家的當前經濟統計數據，還要了解各個經濟體的基礎以及可能影響貨幣的特殊因素，例如商品走勢或利率變化。

貨幣信息

投資者應密切關注所有主要經濟數據，包括髮布的國內生產總值 (GDP)、零售銷售、工業生產、通貨膨脹、貿易差額、就業數據、利率，包括預定的央行會議和每日新聞流動，投資貨幣時。

此外，在評估外幣的相對吸引力時，應考慮利率、通貨膨脹和國家股市表現。就日本和日元交易者而言，極低的通貨膨脹率和低利率使得該貨幣在歷史上作爲套利交易具有吸引力。低利率使得借入日元來爲其他高利率貨幣的風險承擔提供資金相對便宜。

短觀調查也特別值得關注。短觀是日本企業的經濟調查，由日本銀行 (BOJ) 每季度發佈一次。它用於制定貨幣政策，因此經常影響日本股票和貨幣的交易。

投資日元 ETF

最受歡迎的日元 ETF 是 CurrencyShares 日元信託 (FXY)，管理資產(AUM) 爲 1.9 億美元。 FXY 由 RydexSGI 於 2007 年首次推出，旨在通過持有日元存款來反映日元相對於美元的價格和表現。該基金的費用率爲0.40%。

希望將日元 ETF 添加到其投資組合中的投資者也有其他幾種選擇。替代方案包括 ProShares Ultra Yen ETF (YCL) 和 ProShares UltraShort Yen ETF (YCS)。然而，這些是槓桿ETF ，後者是反向ETF 。

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