電子交易很簡單：登錄您的賬戶。選擇您要購買或出售的證券。單擊鼠標或點擊您的屏幕，交易就會發生。從投資者的角度來看，它簡單易行。但在幕後，這是一個由一系列令人印象深刻的技術支持的複雜過程。曾經與大喊大叫的交易員和狂野的手勢聯繫在一起的東西現在與統計學家和計算機程序員的聯繫更加緊密。
關鍵點
- 電子交易涉及在您選擇的經紀公司開設賬戶，包括提供您的聯繫方式和財務信息，以促進您的銀行和經紀公司之間的電子轉賬。
- 當您下訂單時，複雜的技術使經紀商能夠與所有希望執行交易的證券交易所互動，而這些交易所同時與所有經紀商互動。
- 計算機匹配引擎每分鐘執行大量交易，所有工作都有備份，可供投資者、做市商和政府監管機構審查。
- 所有信息均由美國股東進行的所有金融交易的記錄保管人存託信託公司保護和存儲，因此保證不會丟失任何信息。
第一步：開戶
第一步是在經紀公司開戶。這可以通過電子方式或通過填寫和郵寄適當的表格來完成。您需要提供個人信息，例如您的姓名和地址，以便公司識別您的身份，以及一些有關您的投資經驗水平的信息。然後經紀公司可以評估您正在尋找的帳戶是否合適。例如，如果您沒有交易股票的經驗，但希望開設一個可以使用借入資金進行交易的賬戶（保證金賬戶），您的申請可能會被拒絕。
開戶流程還使您能夠指定您的銀行賬戶和經紀賬戶之間的電子路徑，以便資金可以向任一方向移動。如果您想為您的可投資池增加更多資金，您只需登錄您的賬戶即可將其從您的銀行賬戶轉移到您的經紀賬戶。同樣，如果您的投資產生了收益並且您需要這筆錢來支付賬單，您可以從您的經紀賬戶轉移到您的銀行，而無需撥打任何電話。如果您沒有銀行賬戶，您可以在經紀公司開設貨幣市場賬戶，並以類似於銀行賬戶的方式使用它。
這些電子便利設施需要計算機設備（例如服務器）和人工監督，以確保一切設置正確並按計劃工作。當您準備好交易時，技術要求變得更加複雜。
電子交易為投資者和保護信息的行業系統提供了一個安全的市場，但它並非沒有風險：即使是一個小故障也會產生巨大的影響。
交易前研究
在下訂單之前，您可能想了解您正在考慮購買的安全性。大多數經紀網站都提供研究報告的訪問權限，這些報告將幫助您做出決定，並提供實時報價，了解在任何給定時間證券的交易價格。研究報告會定期更新，並在您訪問時加載到網站上。報價是一個複雜得多的問題，因為該技術必須跟踪與股票價格相關的數千個數據點，並根據要求立即將這些數據提供給您。
這個怎麼運作
當您實際下訂單時，支持該流程所需的基礎設施級別會增加。編程和技術必須促進訂單輸入和它所需要的各種選擇。
首先，您可以選擇訂單類型。市價單立即執行。限價單可以設置為僅在某個價格、某個時間限制內執行，範圍從立即到幾個月內的任何時間。所有使用該系統的投資者都可以同時使用這些選擇，並且必須實時工作。
所請求的購買價格和股票數量必須傳達給市場，這需要下訂單的經紀公司的計算機系統與將購買股票的證券交易所的計算機系統進行交互。交易所的系統必須立即並同時與所有經紀公司的系統交互，要么出售股票，要么尋求購買股票。
更複雜的是，電子界面必須包括投資者可以選擇購買證券的所有交易所（納斯達克、紐約證券交易所等）。系統之間的交互必須執行交易並為交易提供最佳價格。為了向證券交易委員會 (SEC)等監管機構證明交易是及時且具有成本效益的方式執行的，系統必須保留交易記錄。
計算機化的匹配引擎必須在市場開放的每分鐘執行大量交易，並且即時且完美地執行。備份系統對於確保投資者可以訪問他們的賬戶並且可以在市場開放的每一分鐘進行交易是必要的。 SEC 等安全行業監管機構也需要訪問投資者賬戶中包含的信息。
如何保護信息
該數據保存在存託信託公司，該公司是負責維護美國所有股東詳細信息的記錄保管人。 DTCC 是一家控股公司，其子公司提供清算服務、機構交易處理、結算和存儲服務。 DTCC 的存儲服務提供支持，使投資者能夠在負責促進投資者交易的經紀公司倒閉時恢復賬戶信息。
交易完成後，必須與買賣雙方確認交易。必須將數據發送回收集價格並向其他市場參與者顯示價格的系統，以促進更廣泛市場的交易。
交易記錄保存
必須存儲交易記錄，以便客戶報表和客戶登錄經紀賬戶時可以在線訪問數據。在持續的基礎上，系統必須為諸如股息和資本收益之類的公司行為採集數據，不僅要保持投資者的賬戶餘額保持最新和準確，還要促進稅務報告。必須持續跟踪、捕獲和傳輸大量數據。
該系統還必須能夠促進定期和定期安排的重複交易。從投資者個人銀行賬戶的轉賬到賬戶資金、賬單支付、遺產結算和各種其他交易的賬戶之間的持續轉賬，一切都必須得到支持。
風險
電子交易是金融市場不可或缺的一部分。從技術故障到徹頭徹尾的欺詐，一切都可能損害這些市場的平穩和高效運作，使經紀公司蒙受資金損失，並質疑金融體系的可信度。即使是小故障，例如 2010 年 5 月 6 日的“閃崩”，也可能造成嚴重破壞。閃崩是一個短暫的交易故障，導致道瓊斯工業平均指數在短短 5 分鐘內暴跌 600 點。超過 1 萬億美元的市值消失了。為了糾正這種情況並讓投資者保持清醒，21,000 筆交易被取消——所有這些都是因為一個故障，由經紀公司計算機系統在期貨市場下的訂單觸發，導致恐慌交易蔓延到股票市場。
結論
電子交易異常複雜且異常快速。它提供對一系列令人印象深刻的證券和市場的即時訪問。數據支持包括投資者需要的所有報告功能以及監管機構需要的所有數據。它包括用於個人帳戶詳細信息的安全環境和旨在確保不丟失數據的行業範圍的存儲庫。儘管交易量很大，但該系統非常可靠。這是一項現代技術奇蹟，您只需每筆交易幾美元即可使用它。