分析 IPO
在爲在市場上交易的金融資產定價時，適用經濟學的基本規律：其價值由供求關係決定。從高層次來看，新發行的股票也不例外——它們以人們願意支付的任何價格出售。這樣做的最佳分析師是股票評估專家，他們計算出股票的價值，如果股票以折扣價（低於他們認爲的價值）購買股票，他們將利用市場資本化。
首次公開募股(IPO) 是獨特的股票，因爲它們是新發行的。發行首次公開募股的公司之前沒有在交易所交易過，而且與具有既定交易歷史的公司相比，對其分析的徹底性也較低。因此，對於 IPO 的估值和融資存在不同意見。一些人認爲缺乏歷史股價表現提供了買入機會，而另一些人則認爲 IPO 比股票風險更大，因爲它們尚未經過市場分析和審查。
許多方法可用於分析 IPO；由於這些股票缺乏可證明的過去表現，因此使用傳統方法對其進行分析是很棘手的。因此，讓我們深入研究如何分析 IPO。
概要
- 首次公開募股 (IPO) 是一個過程，通過該過程，以前私人公司的股票在新股票發行中向公衆開放。
- 金融資產的估值方式基於基本面以及供求規律。
- 然而，首次公開募股類似於沒有交易歷史的新股，這使得投資者評估價值變得更加棘手。
- 考慮購買 IPO 時要問的關鍵問題包括公司爲什麼要上市、計劃如何使用這筆資金、公司的盈利和增長前景如何，以及管理層是什麼樣的。
評估新的 IPO
如果您有幸與您的經紀人建立了良好的關係，您可能能夠在其他客戶之前購買超額認購的新股。這些新問題一旦上市，價格往往會大幅升值。由於對這些問題的需求高於供應，超額認購的 IPO 價格往往會上漲，直到供需達到平衡。
如果你是一個沒有優先購買新股的投資者，仍然有賺錢的機會，但它涉及大量分析發行公司的工作。在分析要購買的 IPO 時，需要考慮以下幾點：
- 公司爲何選擇上市？
- 公司將如何處理首次公開募股籌集的資金？
- 企業產品或服務的市場競爭格局如何？公司在這一領域的地位如何？
- 公司的發展前景如何？
- 公司期望達到什麼水平的盈利能力？
- 管理層是怎樣的？相關人員是否有運營上市公司的經驗？他們在商業企業中是否有成功的歷史？他們是否有足夠的商業經驗和資格來經營公司？管理層本身是否擁有該業務的任何股份？
- 企業的經營歷史（如果有）是什麼？
這些信息和更多信息應在公司的表格 S-1中提供，IPO 分析師需要閱讀該表格。在閱讀公司的 S-1 後，分析師將對業務和運營的特點有所瞭解。鑑於這些特徵，分析師可以確定公司的合理估值。將此數字除以要約中的股票數量表明股票的合理價格。
其他估值策略包括將新股與已經在交易所上市的類似公司進行比較，以確定 IPO 價格是否合理。