什麼是貨幣前估值？
投前估值是指公司上市或接受其他投資（例如外部資金或融資）之前的價值。簡而言之，一家公司的投資前估值是指在對其進行任何投資之前該公司的價值。該術語也簡稱爲預投資，通常由風險資本家和其他未立即參與公司的投資者使用。這個數字使他們能夠根據自己的投資額來確定自己在公司中的份額。
要點
- 投前估值是公司上市或接受其他投資（例如外部資金或融資）之前的價值。
- 潛在投資者可以在投資之前利用公司的投資前價值來確定該公司的價值。
- 投前估值與投後估值不同，投後估值決定公司在獲得資金或融資後的價值。
瞭解投前估值
融資前是公司在任何一輪融資之前的估值，讓投資者瞭解公司當前的價值。但它不是一個靜態的數字，這意味着它可以改變。這是因爲估值是在每輪融資之前確定的，無論是私人投資還是公共投資。預付款可以在公司在公開市場上交易之前確定。您還可以在將種子資金、天使資金或風險資金投入公司之前使用資金前估值。
投資前估值可能是潛在投資者提出的數字。然後，該數字可以用作他們將提供的資金數額以及他們期望獲得多少所有權回報的基礎。公司領導層可能會拒絕其他人提出的預先估值，直到達到符合公司願望的金額爲止。
計算公司的投資前估值相當容易。不過，您確實需要了解投後估值，這將在下面進一步解釋。這是基本公式：
投前估值=投後估值-投資金額
因此，一家在獲得 300 萬美元投資後，其投後估值爲 2000 萬美元的公司，其投前估值爲 1700 萬美元。
特別注意事項
早期估值也可能與該公司尚未實現收入一致，這意味着該公司尚未產生任何銷售。這可能是因爲市場上還沒有產品。投資者仍然可以根據各種其他因素來確定公司的價值。其中一項衡量標準可能是可比業務。對具有相似重點和運營方法的更成熟、更成熟的公司的收入和市場價值進行評估可以作爲資金前公司潛力的衡量標準。
即使融資前公司聲稱他們正在用新的商業模式創建一個全新的行業，他們的前景也可能會與早期業務的風格一致。例如，如果一家新公司計劃生產一種新型自動吸塵器，其投資前估值可能部分是通過評估其他機器人吸塵器製造商的業績來確定的。可能影響投前估值的其他因素可能包括創始人和領導層的經驗和業績記錄、兌現承諾服務的可行性以及可能出現的任何競爭。
風險資本家和企業家在談論預投資時需要考慮的一件重要事情是要非常小心，不要陷入在雞蛋孵化之前數雞的陷阱，或者換句話說，花他們實際上沒有花錢的陷阱有。
投資者在談論投前估值時應該確保他們不會花他們實際上沒有的錢。
投前估值與投後估值
顧名思義，投後估值與投前估值不同，因爲它表明公司收到投資後的價值。這包括通過公開發行或通過私人外部來源籌集的任何金額的資本。投後估值是投前估值加上注入公司的額外股權的總和。因此，如果一家公司的投前估值爲 2500 萬美元，並且從投資者處獲得 500 萬美元，則投後估值爲 3000 萬美元。這是一個重要的數字，因爲投資者在投資一家公司後可以算出有多少股權屬於他們。
貨幣前估值示例
這是一個虛構糖果店的資金前估值的簡單示例。假設 Jim's Fabless Donut Shop 正在考慮上市。業主提出商業建議，希望吸引潛在投資者。如果管理層和風險投資家預計該公司將在首次公開募股（IPO）中籌集1億美元，那麼據說它有1億美元的預付款。