標準普爾 500 指數:您需要知道的指數

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如果您必須使用單一的金融晴雨表來指示經濟實力,那會是什麼?

儘管道瓊斯工業平均指數是世界上最著名和引用最多的股票指數,但它的選擇性如此之高以至於會產生誤導。道瓊斯指數僅由 30 隻股票組成,與其他幾個指數相比,對整體經濟的代表性較小。

其中最重要的是標準普爾 500指數,它是美國經濟的每日實際數字指標。儘管標準普爾 500 指數甚至在金融媒體上都獲得了第二名,而在其他地方幾乎沒有得到認可,但它的重要性至關重要。

要點

  • 標準普爾 500 指數是由 500 家在紐約證券交易所、納斯達克或芝加哥期權交易所交易的最大公司組成的股票指數。
  • 標準普爾 500 指數的計算方法是將每家公司的流通市值相加。
  • 為了被納入標準普爾 500 指數,公司必須滿足某些要求,包括達到特定的市值(至少 131 億美元)、大部分股份在公眾手中,以及成為上市公司至少一年.
  • 想要投資標準普爾 500 指數的投資者可以購買旨在匹配標準普爾 500 指數表現的指數基金或交易所交易基金。


標準普爾 500 指數如何運作

首先,術語的詞源:“S&P”代表標準普爾。亨利·普爾 (Henry Poor) 是 19 世紀的一位金融分析師,他編寫了一本列出上市鐵路公司的年度書籍。他的出版物與標準的出版物合併 1941年統計公司。和“500” 是構成該指數的股票數量。

而已。該指數包括股票在紐約證券交易所、納斯達克或芝加哥期權交易所交易的 500 家最大(不一定是最大的 500 家)公司。像教皇和奧斯卡獎得主一樣,標準普爾 500 指數的成分股是由一個委員會選出的。而且,與紅衣主教學院和電影藝術與科學學院一樣,標準普爾 500 指數委員會在特定標準內運作。要獲得該指數的資格,公司必須具備:

  • 一定規模的市值
  • 市值每年交易的價值
  • 在過去的六個月中,每個月至少有 25萬股股票交易
  • 其大部分股份在公眾手中
  • 至少一年前進行了首次公開募股
  • 前四個季度以及最近一個季度的收益總和為正

$13.1B

公司必須包含在標準普爾 500 指數中的最低市值(截至 2021 年 11 月的指導)。


在它們之間,紐約證券交易所、納斯達克和芝加哥期權交易所列出了數千家公司。但僅第一個標準就將這個數字減少到不到一千。再添加幾個基準,很容易看出標準普爾如何將適合納入的大盤股降至 500 只。

標準普爾 500 指數是如何計算的

與道瓊斯指數不同,道瓊斯指數的計算方法是將成分股的價格相加並乘以一個常數,而標準普爾 500 指數則更為複雜。標準普爾 500 指數沒有增加成分股的股價,而是增加了公司的流通市值

“流通量調整”是指僅計算可供公眾使用的股份,不包括管理層、政府和其他公司持有的股份。有數百家表面上“公開交易”的公司將大部分股份保留在內部

從標準普爾 500 指數中剔除的股票

擁有如此多的成分和如此嚴格的標準,標準普爾 500 指數充滿活力。 S&P Global, Inc. 的子公司S&P Dow Jones Indices 決定指數的組成部分,對懶惰的人幾乎沒有耐心。

恰當的例子:美國鋼鐵公司 ( X ) 是 20 世紀工業的中堅力量之一,自成立以來一直在標準普爾 500 指數中上市。事實上,美國鋼鐵公司曾一度是世界上最大的公司。唉,這幾年都沒有盈利。當它在 2013 年跌破 40 億美元的門檻時,該指數將其淘汰,並為建築骨料生產商 Martin Marietta Materials Inc. ( MLM ) 騰出了空間。

只有在華爾街,鐵器時代才讓位於石器時代。

標準普爾 500 指數最近的再平衡於 2021 年 12 月 3 日宣布,並在 2021 年 12 月 20 日開市前生效。標準普爾中型股 400 指數成分股 Signature Bank ( SBNY )、SolarEdge Technologies Inc. ( SEDG ) 和 FactSet Research Systems Inc. ( FDS ) 全部上漲至標準普爾 500 指數,取代了 Leggett & Platt Inc. ( LEG )、Hanesbrands Inc. ( HBI ) 和 The Western Union Co. ( WU ) 的成分股——所有這些都進入了標準普爾中型股400。

標準普爾 500 指數要求

但即使是技術嫻熟的公司也必須滿足標準普爾 500 指數的要求清單。 Advanced Micro Devices Inc. ( AMD ) 是全球第二大微處理器生產商,但在 2013 年跌出指數。2017 年再次加入該指數。這再次是由於市值問題。標準普爾 500 指數的營業額比你想像的要低,但公司留在名單上的時間正在縮短。

有時,一家公司會購買其在指數中替代的公司,或者將自己的大部分業務分拆出來。標準普爾 500 指數上市公司 Forest Labs、Beam 和 Life Technologies 均在 2014 年被大公司收購。其他公司在無法達到市值要求時退出名單。通常情況下,當這種情況發生時,公司會被降級到提升其替代品的指數。例如,2014 年,羅文在標準普爾中型股 400 指數中取代了馬林克羅特的位置。

這裡有倖存者偏差嗎?當然,但整個經濟中也存在倖存者偏差。剩餘股票因剩餘而蓬勃發展。一項研究甚至聲稱,幾十年來,從標準普爾 500 指數中剔除的股票最終表現優於替代股票。

標準普爾 500 常見問題解答

誰跟踪標準普爾 500 指數成分股?

S&P Global, Inc. 的子公司 S&P Dow Jones Indices 確定哪些公司被納入該指數。它設定要求並監控組成部分對這些要求的遵守情況。

公司如何加入標準普爾 500 指數?

要符合納入標準普爾 500 指數的條件,公司應該是一家美國公司,市值至少為 131 億美元,流動性強,公眾持股量至少佔其流通股的 10%。公司最近一個季度的盈利也必須是盈利的,並且其連續四個季度的盈利總和必須是正數。

標準普爾 500 指數是否包括納斯達克股票?

是的,標準普爾 500 指數由 500 家在紐約證券交易所、納斯達克和芝加哥期權交易所交易的最大公司組成。

標準普爾 500 指數中最大的 10 隻股票是什麼?

截至 2021 年 11 月 30 日,標準普爾 500 指數的 10 個最大成分股包括:

你可以只投資標準普爾500指數嗎?

如果您想整體投資標準普爾 500 指數,則無需單獨購買所有 500 隻股票。投資者可以使用幾種指數基金交易所交易基金(ETF)。這些基金旨在追踪標準普爾 500 指數的表現。

結論

在大多數情況下,標準普爾 500 指數所傳達的信息與可比指數(反之亦然)沒有顯著差異。它與更獨特的道瓊斯指數和更具包容性的羅素 2000指數大致匹配。

即便如此,標準普爾 500 指數代表了某種快樂的媒介:足夠全面,以表明更大經濟體的相對強弱,但又沒有詳盡到在信號中包含太多噪音。總體而言,標準普爾 500 指數是指數的指數——分析師、政策制定者和普通市場參與者都採用的領頭羊

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標準普爾 500 指數衡量什麼以及如何計算?

標準普爾 500 指數標準普爾 500 指數按在紐約證券交易所或納斯達克上市的市值衡量 500 家最大公司的股票價值。標準普爾的目的是提供一個可以快速了解股市和經濟的價格。事實上,標準普爾 500 指數是金融媒體和專業人士最常用的衡量標準,而主流媒體和公眾可能更熟悉道瓊斯工業平均指數。

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標準普爾 500 指數由 500 家公司組成,這些公司共發行 505 隻股票,因為伯克希爾哈撒韋等一些公司已經發行了多種類別的股票。標準普爾全球官方網站上列出了前 10 大持股。標準普爾 500 指數公司必須滿足特定要求才能被納入指數成分股。然而,標準普爾目前沒有提供全部持股清單,至少不是免費的。

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