企業價值 (EV) 與息稅折舊攤銷前利潤 (EBITDA) 的比率因行業而異。不過，標普 500 指數的 EV/EBITDA 在過去幾年中通常平均在 11 到 16 之間。EBITDA 衡量一家公司的整體財務業績，而 EV 則決定了公司的總價值。
截至 2021 年 12 月，標準普爾 500 指數的平均 EV/EBITDA 爲 17.12。作爲一般準則，分析師和投資者通常將低於 10 的 EV/EBITDA 值解釋爲健康且高於平均水平。爲了更好地瞭解投資者如何使用 EV/EBITDA 指標來分析股票，我們將仔細研究該指標的每個組成部分並討論該指標的一些優勢。
重點
- 企業價值與息稅折舊攤銷前利潤之比 (EV/EBITDA) 將公司的價值（包括債務）與公司的現金收益減去非現金支出進行比較。
- EV/EBITDA 指標是一種流行的估值工具，可幫助投資者比較各公司以做出投資決策。
- EV 計算公司的總價值或評估價值，而 EBITDA 衡量公司的整體財務業績和盈利能力。
- 通常，在評估一家公司時，EV/EBITDA 值低於 10 被視爲健康。
- 比較同一行業或部門內的公司時，最好使用 EV/EBITDA 指標。
企業價值（EV）
投資者和分析師使用企業價值(EV) 指標來計算公司的總貨幣價值或評估價值。雖然一些投資者只是看公司的市值來確定公司的價值，但其他投資者認爲企業價值指標可以更全面地反映公司的真實價值。這是因爲企業價值還考慮了公司的債務金額及其現金儲備。
計算企業價值（EV）
要計算企業價值，請將公司的流通股數乘以每股的當前市場價格，從而確定公司的市值。再將公司的長期和短期債務總額加到這個數字上。最後，減去公司的現金和現金等價物。這樣你就得到了公司的企業價值。
這個結果顯示收購一家公司需要多少錢。企業價值計算一家公司收購另一家公司需要支付的理論收購價格。雖然還有其他因素可能會影響最終收購價格，但企業價值比單純的市值更能全面地確定一家公司的價值。
息稅折舊攤銷前利潤 (EBITDA)
投資者使用EBITDA來衡量公司的整體財務業績和盈利能力。EBITDA 是一種簡單的指標，投資者可以使用公司資產負債表和損益表中的數字來計算。EBITDA 可幫助投資者將一家公司與行業平均水平和其他公司進行比較。
計算 EBITDA
要計算一家公司的 EBITDA，您首先需要在公司的損益表上找到收益、稅金和利息數字。您可以在公司的現金流量表中找到折舊和攤銷金額。但是，計算 EBITDA 的一個有用捷徑是從公司的營業利潤（也稱爲息稅前利潤 (EBIT)）開始。然後，您可以將折舊和攤銷加回去。
EV/EBITDA 倍數
EV/EBITDA 比率是一種常用的估值工具，用於比較公司價值（包括債務）與公司現金收益減去非現金支出。對於希望比較同一行業內公司的分析師和投資者來說，它是理想的選擇。
企業價值與 EBITDA 比率的計算方法是將 EV 除以 EBITDA 或者 息稅折舊攤銷前利潤。通常，EV/EBITDA 值低於 10 被視爲健康。但是，對於投資者來說，比較同一行業內公司的相對價值是確定特定行業內 EV/EBITDA 最健康的公司的最佳方式。
EV/EBITDA 分析的好處
就像市盈率 ( P/E ) 一樣，EV/EBITDA 越低，公司的估值就越便宜。雖然市盈率通常被用作估值工具，但同時使用市盈率和 EV/EBITDA 也有好處。例如，許多投資者尋找既具有低估值（使用 P/E 和 EV/EBITDA）又具有穩健股息增長的公司。
高 EV/EBITDA 意味着什麼？
較高的 EV/EBITDA 意味着公司估值過高。重要的是要記住，使用該比率時，您只能在特定行業中進行比較。例如，公用事業的比率與非必需消費品的比率不同。
負 EV/EBITDA 意味着什麼？
當該指標變爲負數時，可能會令人困惑，而且通常不是一種廣泛使用的指標。首先，如果公司是初創公司，它無法準確反映公司的財務狀況。其次，一家公司可能已經出售了部分股權，並持有大量現金，從而扭曲了該比率。
爲何使用 EV/EBITDA？
該比率最常用於比較同一行業的公司。它是一種用作估值工具的指標，用於比較公司價值與公司收益減去非現金支出之間的差額。