剝頭皮與波段交易：概述

許多人蔘與股票市場——有些是投資者，有些是交易者。進行投資時要着眼長遠——數年甚至數十年。與此同時，交易會定期賺取收益。區分一種類型的交易者與另一種類型的常用方法是交易者持有股票的時間段——差異可能從幾秒到幾個月甚至幾年不等。

最受歡迎的交易策略包括日內交易、波段交易、剝頭皮和頭寸交易。選擇適合自己交易氣質的風格對於長期成功至關重要。本文列出了剝頭皮策略和波段交易策略之間的區別。

剝頭皮

剝頭皮策略針對日內股價變動的微小變化，在整個交易時段頻繁進出，以建立利潤。

通常被歸類爲當日交易技術的一個子類型，剝頭皮涉及從幾秒到幾分鐘的非常短的持有期的多次交易。由於持倉時間如此之短，任何特定交易的收益（或每筆交易的利潤）都很小。結果，剝頭皮交易者進行大量交易——平均交易日達到數百筆交易——以賺取利潤。有限時間的市場敞口降低了黃牛風險。

黃牛很快，很少支持任何特定的模式。黃牛在一次交易中做空，然後在下一次交易中做多；小機會是他們的目標。通常圍繞買賣差價進行交易——在買價時買入並在賣出價時賣出——剝頭皮交易者利用差價謀取利潤。這種成功利用的機會比大動作更常見，因爲即使是相當靜止的市場也會出現小幅波動。

剝頭皮交易者通常遵循短期圖表，例如 1 分鐘圖表、5 分鐘圖表或基於交易的分時圖表，以研究某些交易的價格走勢並接聽電話。

黃牛尋求足夠的流動性，因爲它與交易頻率的兼容性。訪問準確的數據（報價系統、實時信息）以及快速執行交易的能力是這些交易者的必要條件。高佣金往往會因頻繁買賣而降低利潤，因爲它們會增加執行交易的成本，因此通常首選直接經紀人訪問。

剝頭皮最適合那些能夠將時間投入市場、保持專注並迅速採取行動的人。人們通常說，沒有耐心的人會成爲優秀的黃牛，因爲他們傾向於在交易獲利後立即退出。剝頭皮適合那些能夠處理壓力、做出快速決定並採取相應行動的人。

波段交易

波段交易的策略包括識別趨勢，然後在其中發揮作用。例如，波段交易者通常會在修正或盤整後選擇趨勢強勁的股票，而在它準備再次上漲之前，他們會在獲得一些利潤後退出。這樣的買賣方式不斷重複以獲取收益。

在股票跌破支撐位的情況下，交易者會轉向另一邊，做空。通常，波段交易者是“趨勢追隨者”，如果有上升趨勢，他們會做多，如果整體趨勢向下，他們可能會做空。波段交易從幾天到幾周（近期）保持開放——有時甚至幾個月（中期），但通常只持續幾天。

在時間框架、所需耐心和潛在回報方面，波段交易介於日內交易和趨勢交易之間。波段交易者使用顯示價格行爲的技術分析和圖表，幫助他們找到有利可圖交易的最佳進出點。這些交易者研究阻力和支撐，偶爾結合其他模式和技術指標使用斐波那契擴展。一些波動對於波段交易來說是健康的，因爲它會帶來機會。

波段交易者通過沉迷於更少的股票來保持對更大收益潛力的警惕，這有助於保持較低的經紀費用。

該策略適用於那些無法全時關注市場的人，每分鐘都在跟蹤事情。花時間查看工作間隔期間發生的事情的兼職交易者通常會選擇這種策略。盤前和盤後審查對於成功的波段交易至關重要，對隔夜持倉的耐心也是如此。出於這個原因，它不適合那些在這種情況下感到焦慮的人。

下表簡要概述了兩種交易方式之間的主要區別。

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