交易所交易基金(ETF) 投資於具有特定投資目標的單個證券，例如股票、債券和衍生品。在許多情況下，ETF 是被動管理的，它們跟蹤特定的股票或債券指數，例如標準普爾 500 指數。在許多情況下，ETF 僅在基準發生重大變化時才重新平衡其投資組合，這需要基金經理主動重新選擇某些股票，以確保 ETF 仍然跟蹤基金或實現特定基金的目標（例如槓桿 ETF ）。
ETF 的股票交易方式與納斯達克和紐約證券交易所等美國主要證券交易所的股票類似。ETF 因其透明、多樣、簡單的投資策略以及通常極低的費用率而受到投資者的青睞。
要點
- ETF 因其簡單、多樣且費用低廉的策略而成爲一種流行的投資工具。ETF 的買賣過程簡單，不產生資本收益或稅費。
- 由於 ETF 總體上被視爲“轉嫁式”投資工具，因此 ETF 通常不會讓股東獲得資本收益。不過，儘管這種情況很少見，但 ETF 偶爾也會因一次性大額交易或不可預見的情況而產生資本收益，並將其轉移給股東。
- 例如，如果ETF由於基準的重大變化而需要大幅調整其投資組合，則它可能產生資本收益。
瞭解 ETF 稅收結構
如上所述，ETF 股票的買賣方式與股票市場上的交易方式相同。賣家是已經擁有 ETF 的人，買家是有興趣投資 ETF 的人。由於這種交易，ETF 組合中的證券並沒有實際出售，這意味着也不會產生後續資本利得稅責任。
然而，ETF 實際出售證券還存在其他特殊情況，會導致資本收益以及與之相關的資本利得稅。
交易所交易基金如何產生資本收益
ETF 可以產生資本收益，這些收益通常每年轉移給股東一次，從而引發應稅事件。儘管非常罕見，但 ETF 偶爾會因一次性大額交易或不可預見的情況而產生資本收益。由於 ETF 的結構爲註冊投資公司，因此它們充當了轉嫁渠道，股東有責任繳納資本利得稅。
與共同基金相比，在應稅賬戶中持有 ETF 通常會產生較小的資本收益，因爲 ETF 不一定必須出售基礎證券來爲投資流入和流出提供資金。通過授權參與者，ETF 可以創建或贖回“創建單位”，即代表 ETF 較小規模證券敞口的資產塊。通過這樣做，ETF 通常不會讓其股東承擔資本收益。
偶爾，ETF 可能會因某些特殊情況而產生資本收益，即由於基準指數發生重大變化，ETF 必須大幅重新平衡其投資組合。此外，槓桿、反向和新興市場 ETF 通常不能使用實物交割證券來創建或贖回股份。與指數 ETF相比，這更經常觸發此類 ETF 的資本收益。
ETF 是否需要繳納資本利得稅？
有時。當 ETF 只是簡單地買賣時，不會產生資本收益或稅費。然而，在一次性大額交易或不可預見的情況下，ETF 很少產生轉移給股東的資本收益。
ETF 如何避稅？
ETF 無法避免所有稅收，但它們可以避免共同基金個人投資者可能遇到的稅收衝擊。共同基金投資者爲其基金出售的資產繳納資本利得稅。但 ETF 提供商以“實物”形式提供股票，授權參與者充當投資者與提供商交易觸發的稅收事件之間的緩衝。
一些人還利用 ETF 來規避美國國稅局的洗售規則，該規則禁止投資者虧本出售證券，將損失記入賬目以抵消稅款，然後以銷售價格或接近銷售價格買回證券。如果你在出售後 30 天內購買了“基本相同”的證券，則不允許扣除損失。