不幸的是，小盤股名聲不好。媒體通常關注負面消息。他們說小盤股投資風險太大。人們經常聽到欺詐猖獗的說法。他們還說小盤股缺乏投資者對公司應有的質量要求。事實上，這些都是任何公司應有的擔憂。

然而，大型公司也曾遭遇過內部欺詐，這實際上損害了股東利益。還記得安然嗎？顯然，公司規模絕不是欺詐的唯一因素。

下面，我們將列出一些最關鍵的因素。我們將研究小型股領域的優點和缺點。瞭解這些因素將幫助您決定投資小型股公司是否適合您。

背景

在我們討論小型股的優缺點之前，讓我們先回顧一下“小型股”的確切含義。

小型股是指市值較小的股票，介於 3 億美元至 20 億美元之間。市值低於 3 億美元的股票被稱爲微型股，低於 5,000 萬美元的股票被稱爲納米股。

小型股可以在任何交易所交易。不過，大多數小型股都在納斯達克或OTCBB上市。這並不奇怪，因爲這些交易所的上市要求更寬鬆。

區分小盤股和低價股至關重要，這是完全不同的概念。一隻股票可能是小盤股，也可能不是低價股。事實上，有很多小盤股的交易價格遠高於每股 1 美元。威廉·J·奧尼爾和尼古拉斯·達瓦斯在小盤股中發家致富的部分原因是他們專注於高股價的公司。

小型股投資的優勢

儘管小型股具有衆所周知的風險，但它們也提供了許多投資者沒有意識到的巨大利益。

發展潛能

大多數成功的大型公司都是從小型企業起步的。小型公司爲個人投資者提供了從零開始的機會。這些較年輕的公司正在向市場推出新產品和服務，或創造全新的市場。

每個人都在談論尋找下一個微軟、亞馬遜或 Netflix，因爲這些公司曾經規模很小。如果你有遠見，從一開始就投資它們，那麼即使是一筆微不足道的投資也會膨脹成一筆不小的財富。

由於小型股只是總價值較低的公司，因此它們能夠以大公司根本無法實現的方式增長。一家市值在 1 萬億美元的大公司，其增長潛力不如一家市值 10 億美元的公司。亞馬遜不會成爲下一個亞馬遜。在某個時候，該公司無法繼續如此快速地增長，因爲它的規模不可能超過整個經濟。

大型共同基金不投資它們

大型共同基金向一家公司投資數億美元是很常見的事。大多數小型股的市值不足以支撐這些鉅額投資。爲了購買足夠大的頭寸以改變其基金的表現，基金經理必須購買該公司 20% 或更多的股份。

美國證券交易委員會 ( SEC ) 對共同基金實施了嚴格的監管，使得基金難以建立如此規模的頭寸。這爲個人投資者提供了優勢，他們可以發現有前途的公司，並在機構投資者之前入市。當機構投資者入市時，他們會大舉入市，買入大量股票，推高股價。

小型股價值指數基金

雖然個別小盤股可能存在風險，但小盤價值股作爲一種資產類別，從長遠來看錶現優於標準普爾 500 指數。這不是提示、預感或猜測。Fama和 French 三因素模型證明了小盤價值股的優異表現。

如果您仍然持懷疑態度，請記住，法瑪因其在有效市場方面的工作而獲得了諾貝爾獎。我們在這裏要說的是，小盤價值股通常很少有分析師報道，也很少或根本不受華爾街關注。這使得它們被低估，並給它們帶來更高的回報。

雖然在這個類別中挑選贏家很困難，但最好的小盤價值指數基金可以輕鬆提高您的回報。確實，個別被低估的小公司比大盤股更容易失敗。然而，投資小盤價值指數基金實際上比購買任何一隻大盤股要安全得多。更重要的是，它也有可能產生更高的回報。

小型股投資的缺點

大多數投資者都熟悉小盤股的缺點，但它們仍然值得一提。

風險

不可否認的是，投資小公司比投資藍籌股風險更大。通常，小盤股的估值很大程度上取決於其增長潛力。爲了實現這一點，它必須能夠擴大其商業模式。這就是大部分風險所在。沒有多少公司能夠複製美國零售巨頭亞馬遜的擴張。

小型公司的客戶羣通常較小，因此其前景更加不確定，而且往往與特定地理區域掛鉤。因此，許多小型股無法度過商業週期的艱難時期。

由於規模較小，小盤股也更容易受到波動的影響。價格變動所需的交易量較少。小盤股的價格在一個交易日內波動 5% 或以上是很常見的。這是許多投資者無法忍受的。由於這些股票通常流動性較差，因此以市場價格退出頭寸也更加困難。

時間

尋找時間發現優質小盤股並非易事。投資者必須做好認真研究的準備，但這可能會成爲阻礙。

大型公司的財務比率和增長率被廣泛公佈，但小型公司卻不公佈。你必須自己做大量的數字計算，這可能非常乏味。這是小型股缺乏報道的反面。分析師報告較少，無法對公司做出明智的判斷。

歸納總結

投資個別小盤股的主要優勢在於其巨大的上行增長潛力，這是大公司無法比擬的。小盤價值指數基金也爲被動投資者提供了一種提高回報的方法。

併購活動爲小盤股投資者提供了另一個機會。小盤股被收購的頻率比大盤股更高。大公司可以通過收購小企業進入新市場或獲得知識產權。收購公司通常會支付溢價來收購成長型公司，從而在交易公開宣佈後立即獲利。被低估的小公司也可以成爲誘人的收購目標，尤其是當它們的售價低於賬面價值時。

然而，這些獲利機會也伴隨着一定的風險。小型股投資者爲了潛力而犧牲穩定性。如果你能承擔更多風險，探索小型股領域可能適合你。如果你極度厭惡風險，小型股公司股價的過山車式波動可能不適合你。

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