量化投資 | 2022年10月3日
實施風格輪換戰略，在不同的風格類別之間進行切換，需要對各類風格的收益特性有較好的把握和對未來風格走勢有較準確的判斷。風格評估和預測的方法可分爲相對價值法和場景預測法兩類。
(1)相對價值法的核心是均值迴歸理論，被低估的股票價格最終將被市場發現而向均值迴歸，被高估的股票價格也將下跌至均值水平。能獲得低估或高估收益的投資者，必然是對某類股票、企業有着長期的追蹤研究並具備價值發現能力的投資者。當市場出現價格偏差時，能在第一時間發現並調整組合，及時判斷出市場未來走勢。
(2)場景預測法的核心：同一風格股票的收益率間存在某種相似屬性和因素敏感性，因此當外部環境發生變化時，受某類因素正面影響的風格類型將取得超額收益，反之則會獲得低於市場的收益。
1. 對影響股票收益的各個因素建立因素模型。
2. 設想未來可能出現的不同場景，對未來風險狀況進行預側。
買點及原因分析30日負乖離率過大是中、短綫買入時機。一般來說，股價在30日均綫之上運行的股票屬於強勢股，在30日均綫之下運行的股票是弱勢股。多數投資者都有極強的中、短綫投機心理，都希望買瞭股票就上漲或買入上升趨勢中即在30日均綫之上的強勢股，而遠離在30日均綫轉換的。
深深房A(000029)KDJ指標的鈍化通常會與背離結伴而行。KDJ指標的鈍化及行情趨勢長期不產生根本性變化，導致RSV值橫向震盪，產生了“無勢”形態。
KDJ指標的超買與超賣KDJ指標超買超賣是KDJ指標最核心的技術分析方法。（1）KDJ指標超買。KDJ出現超買，說明上漲行情很難持續，股價未來有下跌的風險。 通常情況下，KDJ指標超買具有如下幾個特徵。第一，股價經過一段時間的上漲後，KDJ指標中的曲線J、曲線K和曲線D先後進入超買區域，即80線上方區域。
均綫可以揭示下跌趨勢技術特徵在下跌的初中期，短期移動平均綫嚮下跌破中長期移動平均綫，形成的交叉叫死亡交叉，簡稱死叉。死叉錶示股價可能即將下跌。如下圖所示。
漲跌密碼7突發事件會造成股市的強烈震盪 揭祕漲跌 生活中有時會出現一些突發事件，有的會讓人措手不及，而有的則會讓人喜出望外。股市也如此，隨時都有可能出現一些突發事件。有些突發事件影響巨大，牽扯麪極廣，對股市直接構成利好或者利空影響，甚至還會引起股市的暴漲暴跌。
下圖是上海魯能股份在1999年6月至2000年3月前後的走勢圖。這是一幅典型的B段三階日K線和成交量走勢圖。在下圖中：A點是A段結束點(1999年6月3日，股價爲16.45元).1999年6月4日是3TM上穿0軸，對應的日K線圖是金四線交叉，成交量放大， B段開始。
一、MACD指標展示 MACD指標示意圖上圖是標示瞭股票行情軟件中的MACD指標示意圖，圖中，相對較細、波動較迅急的的麯綫是DIFF綫，波動相對平緩、較粗的麯綫則為DEA綫。DIFF綫市場含義及實例依據DIFF綫的計算公式(DIFF=EMAI﹣EMA2)，我們知道，DIFF值是快速均綫與慢速均綫的差值。
止損要則KDJ指標的止損，關鍵是看指標中KD線的變化情況。如果行情出現買入信號，投資者根據信號的指示買入建倉，但是行情不久就出現了下躍走勢，且躍穿了10MA平均線，那麼通常KDJ指標的K線也會出現下穿50的情況。這個時候，通常預示着行情有可能中途夭折，所以投資者必須警惕危險信號。
廣義的技術指標廣義的技術指標是泛指除瞭K綫和成交量之外的所有技術分析理論。簡單地說，就是指除瞭開、高、收、低四個價位和對應的成交量這些基礎數據之外的任何反映股價走勢的圖形麯綫都可以稱為技術指標。
KDJ指標的使用技巧1.K與D值永遠介於0到100之間。D大於80時，行情呈現超買現象。D小於20時，行情呈現超賣現象。2.上漲趨勢中，K值大於D值，K線向上突破D線時，爲買進信號。下跌趨勢中，K值小於D值，K線向下跌破D線時，爲賣出信號。 3.KD指標不僅能反映出市場的超買超賣程度，還能通過交叉突破發出買賣信號。
什麼是托爾？ Tor（洋蔥路由項目的縮寫）是一個開源隱私網絡，支持匿名網頁瀏覽。全球 Tor 計算機網絡使用安全、加密的協議來確保用戶的在線隱私受到保護。 Tor 用戶的數字數據和通信使用類似於洋蔥嵌套層的分層方法進行屏蔽。 Tor 技術最初是由美國海軍開發並專門用於保護敏感的政府通信。
什麼是小數份額？少於一整股的股權稱爲零股。此類股票可能是股票分割、股息再投資計劃 (DRIP) 或類似公司行爲的結果。通常，零碎股票無法從股票市場獲得，雖然它們對投資者有價值，但也很難出售。重點摘要零碎股份是少於一股完整股份的股票的一部分。零股通常來自股票分割，這並不總是導致偶數股。
什麼是遞延股份？遞延股份是在向所有普通股和優先股股東付款之前，對正在破產的公司的資產沒有任何權利的股份。它也可能是發行給公司創始人的股票，限制他們獲得股息，直到股息分配給所有其他類別的股東。作爲對公司的長期投資的一部分，遞延股份也可以授予風險資本和其他私人投資者團體。
什麼是保管證書？在金融領域，“保管憑證”是指機構代表其所有者持有的證券的實益所有權的法律文件。在現代金融市場中，投資者通常使用這類保管關係，他們依靠經紀公司和其他中介機構代表他們購買、出售和安全存儲資產。重點保管證書是明確證券所有權的法律文件。
什麼是零加刻度？零加價或零上漲是一種證券交易，以與前一交易相同的價格執行，但價格高於不同價格的最後一筆交易。例如，如果連續的交易發生在 10 美元、10.01 美元和 10.01 美元，則後面的交易將被視為零加價或零上漲交易，因為它與前一交易的價格相同，但價格高於以不同價格進行的最後一筆交易。
什麼是訂閱權？認購權是公司現有股東通過以或低於市場價格認購新股發行而保留相等百分比所有權的權利。認購權通常通過使用配股來執行，這允許股東以通常低於股票當前交易價格的價格交換普通股股份的權利。認購權也稱為股東的“認購特權”、“優先購買權”或“反稀釋權”。認購權發行增加了市場上的股票數量，從而導致每股價值的稀釋。