什麼是財務報表分析？

財務報表分析是為決策目的分析公司財務報表的過程。外部利益相關者使用它來了解組織的整體健康狀況以及評估財務績效和業務價值。內部成員將其用作管理財務的監控工具。

如何分析財務報表

公司的財務報表記錄了企業活動各個方面的重要財務數據。因此，可以根據過去、當前和預計的表現對它們進行評估。

一般來說，財務報表以美國公認會計原則(GAAP) 為中心。這些原則要求公司創建和維護三個主要財務報表：資產負債表、損益表和現金流量表。上市公司對財務報表報告有更嚴格的標準。上市公司必須遵循 GAAP，這需要權責發生製會計。私營公司在編制財務報表時具有更大的靈活性，並且還可以選擇使用權責發生製或現金會計。

幾種技術通常用作財務報表分析的一部分。三種最重要的技術包括水平分析、垂直分析和比率分析。橫向分析通過分析兩年或更長時間內的行項目的值來橫向比較數據。縱向分析著眼於行項目對業務其他部分的縱向影響以及業務的比例。比率分析使用重要的比率指標來計算統計關係。

財務報表的類型

公司使用資產負債表、損益表和現金流量表來管理其業務運營，並為其利益相關者提供透明度。這三個陳述相互關聯，對公司的活動和業績產生了不同的看法。

資產負債表

資產負債表是以賬面價值衡量公司財務價值的報告。它分為三個部分，包括公司的資產、負債和股東權益。現金和應收賬款等短期資產可以反映公司的運營效率；負債包括公司的費用安排和正在償還的債務資本；股東權益包括股權資本投資和定期淨收入的留存收益的詳細信息。資產負債表必須平衡資產和負債以等於股東權益。這個數字被認為是公司的賬面價值，並作為一個重要的績效指標，隨著公司的財務活動而增加或減少。

收入證明

損益表將公司賺取的收入與其業務所涉及的費用分開，以提供底線，即淨利潤或虧損。損益表分為三個部分，有助於分析三個不同點的業務效率。它從收入和與收入相關的直接成本開始，以確定毛利潤。然後它轉向營業利潤，減去營銷成本、一般成本和折舊等間接費用。最後，扣除利息和稅金後，就達到了淨收入。

損益表的基本分析通常涉及毛利率、營業利潤率和淨利潤率的計算，它們分別將利潤除以收入。利潤率有助於顯示公司成本在不同運營點的低位或高位。

現金流量表

現金流量表概述了公司來自經營活動、投資活動和籌資活動的現金流量。淨收入結轉至現金流量表，作為經營活動的首要項目。就像它的標題一樣，投資活動包括與公司範圍內的投資有關的現金流。融資活動部分包括來自債務和股權融資的現金流。底線顯示公司有多少現金可用。

自由現金流和其他估值表

公司和分析師還使用自由現金流量表和其他估值表來分析公司的價值。自由現金流量表通過對公司估計隨時間產生的自由現金流量進行貼現得出淨現值。私營公司在走向潛在上市的過程中可能會保留一份估值聲明。

財務績效

財務報表由公司日常維護，並在內部用於業務管理。一般來說，內部和外部利益相關者都使用相同的公司財務方法來維護業務活動和評估整體財務績效。

在進行綜合財務報表分析時，分析師通常使用多年的數據來促進橫向分析。每個財務報表還通過垂直分析進行分析，以了解報表的不同類別如何影響結果。最後，比率分析可用於隔離每個語句中的一些性能指標，並將跨語句的數據點集中在一起。

以下是一些最常見的比率指標的細分：

• 資產負債表：這包括資產周轉率、速動比率、應收賬款周轉率、銷售天數、債務對資產和債務對權益。
• 損益表：這包括毛利率、營業利潤率、淨利潤率、稅率效率和利息覆蓋率。
• 現金流量：這包括現金和未計利息、稅項、折舊和攤銷前利潤(EBITDA)。這些指標可以按每股顯示。
• 綜合：這包括資產回報率(ROA) 和股本回報率(ROE)，以及杜邦分析。

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