斐波那契回撤在技術交易者中很受歡迎。它們基於 13 世紀數學家 Leonardo Pisano（綽號斐波那契）確定的關鍵數字。斐波那契的數字序列並不像系列中數字之間的數學關係（以比率表示）那麼重要。
在技術分析中，斐波那契回撤是通過在股票圖表上取兩個極端點（通常是一個波峯和一個波谷）並將垂直距離除以關鍵的斐波那契比率 23.6%、38.2%、50%、61.8% 和 100% 來創建的。
一旦確定了這些水平，就會繪製水平線並用來識別可能的支撐位和阻力位。
關鍵點
- 斐波那契回撤是一種流行的工具，交易者可以使用它來繪製支撐線、識別阻力位、設置止損訂單和設定目標價格。
- 斐波那契回撤是通過在股票圖表上取兩個極值點，然後將垂直距離除以關鍵斐波那契比率 23.6%、38.2%、50%、61.8% 和 100% 得出的。
- 斐波那契回撤具有與其他通用交易工具相同的缺點，因此最好與其他指標結合使用。
斐波那契比率的工作原理
在我們瞭解爲什麼選擇這些比率之前，讓我們先回顧一下斐波那契數列。
斐波那契數列如下：0、1、1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144 等。該數列中的每一項都只是前兩項的總和，並且該數列無限延續。該數列的一個顯著特徵是每個數字都比前一個數字大約 1.618 倍。該數列中每個數字之間的這種共同關係是技術交易員用來確定回撤水平的比率的基礎。
關鍵的斐波那契比率 61.8% 是通過將系列中的一個數字除以其後面的數字得出的。例如，21 除以 34 等於 0.6176，55 除以 89 等於約 0.61798。
38.2% 的比率是通過將系列中的數字除以位於右側兩位的數字得出的。例如，55 除以 144 等於約 0.38194。
23.6% 的比率是通過將系列中的一個數字除以右邊三位數字得出的。例如，8 除以 34 等於約 0.23529。
斐波那契回撤和預測股票價格
出於未知原因，這些斐波那契比率似乎在股市中發揮着作用，就像它們在自然界中一樣。技術交易者試圖利用它們來確定資產價格勢頭可能逆轉的關鍵點。最適合日內交易者的經紀商可以進一步幫助試圖通過斐波那契回撤預測股價的投資者。
斐波那契回撤是所有斐波那契交易工具中最廣泛使用的。部分原因是它們相對簡單，部分原因是它們適用於幾乎所有交易工具。它們可用於繪製支撐線、確定阻力位、下止損訂單和設定目標價格。斐波那契比率甚至可以作爲逆勢交易策略的主要機制。
斐波那契回撤水平是一條水平線，指示支撐位和阻力位的可能位置。每個水平都與上述比率或百分比之一相關聯。它顯示價格回撤了先前走勢的多少。先前趨勢的方向可能會繼續。然而，資產價格通常會在這種情況發生之前回撤至上述比率之一。
下圖說明了斐波納契回撤是如何出現的。大多數現代交易平臺都包含一個自動繪製水平線的工具。注意價格在接近支撐位和阻力位時如何改變方向。
除了上面描述的比例外，許多交易者還喜歡使用 50% 的水平。
50% 回撤水平實際上並不是斐波那契比率。然而，交易者經常使用它，因爲資產價格在 50% 回撤後傾向於繼續朝特定方向發展。
斐波那契回撤的優缺點
儘管斐波那契回撤非常流行，但該工具也存在一些概念和技術上的缺陷，交易者在使用時應該注意。
斐波那契回撤的使用具有主觀性。交易者可能會以不同的方式使用此技術指標。那些利用斐波那契回撤獲利的交易者證實了它的有效性。與此同時，那些虧損的交易者則表示它不可靠。其他人則認爲技術分析是一種自我實現的預言。如果交易者都在關注並使用相同的斐波那契比率或其他技術指標，價格走勢可能會反映這一事實。
任何斐波那契工具的根本原理都是數值異常，沒有任何邏輯依據。從斐波那契數列中得出的比率、整數、序列和公式只是數學過程的產物。這並不意味着斐波那契交易本質上不可靠。然而，對於想要了解策略背後原理的交易者來說，這可能會令人感到不舒服。
此外，斐波那契回撤策略只能指出可能的修正、反轉和逆勢反彈。該系統很難確認任何其他指標，也無法提供易於識別的強弱信號。
斐波那契回撤爲何有效？
它之所以有效，是因爲它允許交易者通過確定資產價格何時可能轉變方向，來識別強勁的長期價格趨勢並在其中進行交易。
斐波那契數列的股票交易時間間隔是多少？
斐波納契回撤線可用於各種時間範圍。不過，它們在較長的時間範圍內更爲有效，例如周線圖與 30 分鐘線圖。
如何使用斐波那契回撤？
技術分析師在尋找潛在支撐位和阻力位時，會從股票圖表中選擇兩個突出點，通常是一段時間內的最高點和最低點，然後將垂直距離除以關鍵斐波那契比率。確定水平後，繪製水平線，使做市商能夠識別交易機會。
結論
斐波那契交易工具與其他通用交易策略（例如艾略特波浪理論）存在同樣的問題。儘管如此，許多交易者發現使用斐波那契比率和回撤在長期價格趨勢內進行交易是成功的。斐波那契回撤與其他指標或技術信號結合使用時會變得更加強大。