什麼是追蹤止損？
追蹤止損是對典型止損單的修改，可以將其設置爲遠離證券當前市場價格的定義百分比或美元金額。對於多頭頭寸，投資者將追蹤止損設置在當前市場價格下方。對於空頭頭寸，投資者將追蹤止損設置在當前市場價格之上。
追蹤止損旨在通過使交易保持開放並在價格朝着有利於投資者的方向移動時繼續獲利來保護收益。如果價格以指定的百分比或美元金額改變方向，則訂單關閉交易。
追蹤止損通常在進行初始交易的同時設置，但也可能在交易之後設置。
重點摘要
- 追蹤止損是一種訂單類型，旨在在交易有利時鎖定利潤或限制損失。
- 只有當價格走勢有利時，追蹤止損纔會移動。一旦它移動以鎖定利潤或減少損失，它就不會向另一個方向移動。
- 追蹤止損是一種止損單，並且具有限價單或市價單的附加選項。
- 追蹤止損單最重要的考慮因素之一是它是百分比還是固定美元金額，以及追蹤價格的幅度。
瞭解追蹤止損
追蹤止損只向一個方向移動，因爲它們旨在鎖定利潤或限制損失。如果在多頭頭寸中添加了 10% 的追蹤止損，則當價格從買入後的最高價下跌 10% 時，將發出賣出交易。追蹤止損只有在新的峯值建立後纔會向上移動。一旦追蹤止損向上移動，它就不能向下移動。
追蹤止損比固定止損更靈活，因爲它會自動跟蹤股票的價格方向，並且不需要像固定止損那樣手動重置。
假設經紀人爲正在交易的市場提供該訂單類型，投資者可以在任何資產類別中使用追蹤止損。追蹤止損可以設置爲限價單或市價單。
使用追蹤止損單進行交易
成功使用追蹤止損的關鍵是將其設置在既不太緊也不太寬的水平。設置過緊的追蹤止損可能意味着追蹤止損是由正常的日常市場走勢觸發的，因此交易沒有空間朝着交易者的方向移動。太緊的止損通常會導致交易虧損，儘管是很小的一筆交易。太大的追蹤止損不會由正常的市場走勢觸發，但這確實意味着交易者正在承擔不必要的鉅額損失的風險，或者放棄比他們需要的更多的利潤。
雖然追蹤止損鎖定利潤並限制損失，但建立理想的追蹤止損距離是困難的。沒有理想的距離，因爲市場和股票的走勢總是在變化。儘管如此，追蹤止損是有效的工具。每種退出方法都有其優點和缺點。
理想的追蹤止損會隨着時間而改變。在波動較大的時期，更廣泛的追蹤止損是更好的選擇。在較爲平靜的時期，或在非常穩定的股票中，更緊的追蹤止損可能是有效的。也就是說，一旦爲單個交易設置了追蹤止損，就應該保持原樣。一個常見的交易錯誤是在交易中增加一次風險以避免損失。這被稱爲損失厭惡（市場背景下的處置效應），它可以迅速削弱交易賬戶。
追蹤止損示例
假設您以 1,000 美元的價格購買了 Alphabet Inc. ( GOOG )。通過查看股票的先前上漲，您會發現價格通常會在再次走高之前經歷 5% 到 8% 的回調。這些先前的變動可以幫助建立用於追蹤止損的百分比水平。
選擇 3%，甚至 5%，可能太緊了。即使是較小的回調也往往會比這移動更多，這意味着在價格有機會走高之前，交易可能會被追蹤止損止損。
選擇 20% 的追蹤止損是過度的。根據最近的趨勢，平均回調約爲 6%，較大的回調接近 8%。
更好的追蹤止損是 10% 到 12%。這給了交易者移動的空間，但如果價格下跌超過 12%，交易者也會迅速退出。 10% 到 12% 的跌幅大於典型的回調，這意味着可能會發生更重要的事情——主要是，這可能是趨勢逆轉，而不僅僅是回調。
使用 10% 的追蹤止損，如果價格下跌 10% 低於您的購買價格，您的經紀人將執行賣單。這是 900 美元。如果您購買後價格從未超過 1,000 美元，您的止損將保持在 900 美元。如果價格達到 1,010 美元，您的止損將升至 909 美元，比 1,010 美元低 10%。如果股票上漲至 1250 美元，如果價格跌至 1,125 美元，您的經紀人將執行賣出指令。如果價格從 1,250 美元開始下跌並且沒有回升，您的追蹤止損訂單將保持在 1,125 美元，如果價格跌至該價格，經紀人將代表您輸入賣出訂單。
爲什麼我應該使用追蹤止損？
交易者和投資者可以通過將止損與追蹤止損配對來提高止損的效力，追蹤止損是一種交易訂單，其中止損價格不是固定在單一的絕對金額，而是設置在某個低於當前市場價格的百分比或美元金額，隨着市場上漲而不斷修正（對於多頭頭寸）。追蹤止損可用於支持傳統止損訂單的股票、期權和期貨交易所。
追蹤止損如何運作？
當帶有追蹤止損的證券價格上漲時，它會“拖累”追蹤止損。然後當價格最終停止上漲時，新的止損價格保持在它被拖到的水平，從而自動保護投資者的下行空間，同時在價格達到新高時鎖定利潤。許多在線經紀人免費提供這項服務。
市場心理學如何幫助我設置追蹤止損？
在價格瞬間下跌期間，抵制重置追蹤止損的衝動至關重要，否則您的有效止損最終可能低於預期。出於同樣的原因，當您在圖表中看到動量達到頂峯時，建議控制追蹤止損，尤其是當股票創下新高時。
決定如何確定頭寸的退出點取決於您作爲交易者的保守程度。如果您傾向於激進，您可以通過不太精確的方法來確定您的盈利水平和可接受的損失，例如根據基本標準設置追蹤止損。精明的交易者始終可以隨時通過在市場上提交賣單來平倉。