什么是追踪止损？
追踪止损是对典型止损单的修改，可以将其设置为远离证券当前市场价格的定义百分比或美元金额。对于多头头寸，投资者将追踪止损设置在当前市场价格下方。对于空头头寸，投资者将追踪止损设置在当前市场价格之上。
追踪止损旨在通过使交易保持开放并在价格朝着有利于投资者的方向移动时继续获利来保护收益。如果价格以指定的百分比或美元金额改变方向，则订单关闭交易。
追踪止损通常在进行初始交易的同时设置，但也可能在交易之后设置。
重点摘要
- 追踪止损是一种订单类型，旨在在交易有利时锁定利润或限制损失。
- 只有当价格走势有利时，追踪止损才会移动。一旦它移动以锁定利润或减少损失，它就不会向另一个方向移动。
- 追踪止损是一种止损单，并且具有限价单或市价单的附加选项。
- 追踪止损单最重要的考虑因素之一是它是百分比还是固定美元金额，以及追踪价格的幅度。
了解追踪止损
追踪止损只向一个方向移动，因为它们旨在锁定利润或限制损失。如果在多头头寸中添加了 10% 的追踪止损，则当价格从买入后的最高价下跌 10% 时，将发出卖出交易。追踪止损只有在新的峰值建立后才会向上移动。一旦追踪止损向上移动，它就不能向下移动。
追踪止损比固定止损更灵活，因为它会自动跟踪股票的价格方向，并且不需要像固定止损那样手动重置。
假设经纪人为正在交易的市场提供该订单类型，投资者可以在任何资产类别中使用追踪止损。追踪止损可以设置为限价单或市价单。
使用追踪止损单进行交易
成功使用追踪止损的关键是将其设置在既不太紧也不太宽的水平。设置过紧的追踪止损可能意味着追踪止损是由正常的日常市场走势触发的，因此交易没有空间朝着交易者的方向移动。太紧的止损通常会导致交易亏损，尽管是很小的一笔交易。太大的追踪止损不会由正常的市场走势触发，但这确实意味着交易者正在承担不必要的巨额损失的风险，或者放弃比他们需要的更多的利润。
虽然追踪止损锁定利润并限制损失，但建立理想的追踪止损距离是困难的。没有理想的距离，因为市场和股票的走势总是在变化。尽管如此，追踪止损是有效的工具。每种退出方法都有其优点和缺点。
理想的追踪止损会随着时间而改变。在波动较大的时期，更广泛的追踪止损是更好的选择。在较为平静的时期，或在非常稳定的股票中，更紧的追踪止损可能是有效的。也就是说，一旦为单个交易设置了追踪止损，就应该保持原样。一个常见的交易错误是在交易中增加一次风险以避免损失。这被称为损失厌恶（市场背景下的处置效应），它可以迅速削弱交易账户。
追踪止损示例
假设您以 1,000 美元的价格购买了 Alphabet Inc. ( GOOG )。通过查看股票的先前上涨，您会发现价格通常会在再次走高之前经历 5% 到 8% 的回调。这些先前的变动可以帮助建立用于追踪止损的百分比水平。
选择 3%，甚至 5%，可能太紧了。即使是较小的回调也往往会比这移动更多，这意味着在价格有机会走高之前，交易可能会被追踪止损止损。
选择 20% 的追踪止损是过度的。根据最近的趋势，平均回调约为 6%，较大的回调接近 8%。
更好的追踪止损是 10% 到 12%。这给了交易者移动的空间，但如果价格下跌超过 12%，交易者也会迅速退出。 10% 到 12% 的跌幅大于典型的回调，这意味着可能会发生更重要的事情——主要是，这可能是趋势逆转，而不仅仅是回调。
使用 10% 的追踪止损，如果价格下跌 10% 低于您的购买价格，您的经纪人将执行卖单。这是 900 美元。如果您购买后价格从未超过 1,000 美元，您的止损将保持在 900 美元。如果价格达到 1,010 美元，您的止损将升至 909 美元，比 1,010 美元低 10%。如果股票上涨至 1250 美元，如果价格跌至 1,125 美元，您的经纪人将执行卖出指令。如果价格从 1,250 美元开始下跌并且没有回升，您的追踪止损订单将保持在 1,125 美元，如果价格跌至该价格，经纪人将代表您输入卖出订单。
为什么我应该使用追踪止损？
交易者和投资者可以通过将止损与追踪止损配对来提高止损的效力，追踪止损是一种交易订单，其中止损价格不是固定在单一的绝对金额，而是设置在某个低于当前市场价格的百分比或美元金额，随着市场上涨而不断修正（对于多头头寸）。追踪止损可用于支持传统止损订单的股票、期权和期货交易所。
追踪止损如何运作？
当带有追踪止损的证券价格上涨时，它会“拖累”追踪止损。然后当价格最终停止上涨时，新的止损价格保持在它被拖到的水平，从而自动保护投资者的下行空间，同时在价格达到新高时锁定利润。许多在线经纪人免费提供这项服务。
市场心理学如何帮助我设置追踪止损？
在价格瞬间下跌期间，抵制重置追踪止损的冲动至关重要，否则您的有效止损最终可能低于预期。出于同样的原因，当您在图表中看到动量达到顶峰时，建议控制追踪止损，尤其是当股票创下新高时。
决定如何确定头寸的退出点取决于您作为交易者的保守程度。如果您倾向于激进，您可以通过不太精确的方法来确定您的盈利水平和可接受的损失，例如根据基本标准设置追踪止损。精明的交易者始终可以随时通过在市场上提交卖单来平仓。