石油市場投資快速入門指南

  |  

石油市場對專業投資者和個人投資者來說都可能非常混亂,有時每天都會發生巨大的價格波動。本文概述了推動石油市場的力量以及如何在您的投資組合中持有石油的金融股份。

重點

  • 作爲一種商品,市場上的石油價格取決於供求關係,但其供應在一定程度上受到歐佩克卡特爾的控制。
  • 不同市場下的不同等級石油貿易,例如西德克薩斯中質原油 (WTI) 或布倫特原油。它在本質上也可能是“輕”或“甜”的。
  • 石油有時被視爲投資組合多樣化和對沖通脹的工具。
  • 對於大多數投資者來說,買賣實物石油並不是一種選擇,但可以通過期貨、期權、ETF 或石油公司股票找到追蹤油價的流動性市場。

要求

美國能源信息署 (EIA) 估計,到 2021 年,目前世界對石油的需求爲每天 9800 萬桶。當石油價格上漲時,美國的需求會減少,但預計新興市場經濟體的需求會增長隨着這些國家的工業化而增加。

一些新興市場經濟體爲消費者提供燃料補貼。然而,補貼並不總是有利於一個國家的經濟,因爲雖然它們往往會刺激該國的需求,但也可能導致該國的石油生產商虧本出售。因此,取消補貼可以讓一個國家增加石油產量,從而增加供應並降低價格。此外,削減補貼可以減少精煉產品的短缺,因爲較高的油價會激勵煉油廠生產柴油和汽油等產品。

供應

在供應方面,2020 年每天生產大約 9425 萬桶石油。2017 年發現的新儲量是 1940 年代以來的最低水平。自 2014 年以來,發現的儲量每年都在下降。石油價格下跌後,石油勘探已被削減。

在歐佩克中,大多數國家沒有能力抽出更多的石油。沙特阿拉伯是一個例外,截至 2020 年,估計每天的備用石油產能爲 1.5 至 200 萬桶。美國、俄羅斯和沙特阿拉伯是世界領先的石油生產國。

2020年春天,油價在經濟放緩的情況下暴跌。歐佩克及其盟友同意歷史性減產以穩定價格,但價格跌至 20 年低點。

質量和位置

石油市場面臨的主要問題之一是缺乏高質量的低硫原油,這是許多煉油廠需要滿足嚴格環境要求的石油類型,尤其是在美國。這就是爲什麼儘管美國的石油產量不斷增加,它仍然必須進口石油。

每個國家都有不同的煉油能力。例如,美國生產大量可出口的輕質原油。同時,它進口其他類型的石油,以根據煉油能力最大限度地提高產量。

在石油生產銷售地點方面也存在差異。例如,布倫特原油和西德克薩斯中質原油之間的主要區別在於,布倫特原油來自設得蘭羣島和挪威之間的北海油田,而西德克薩斯中質原油來自美國油田,主要位於德克薩斯州,路易斯安那州和北達科他州。布倫特原油和西德克薩斯中質原油都清淡甜美,是精煉汽油的理想之選。

猜測

除了供需因素外,推動油價上漲的另一股力量是投資者和投機者競購石油期貨合約。現在參與石油市場的許多主要機構投資者,例如養老金捐贈基金,都持有與商品掛鉤的投資,作爲長期資產配置策略的一部分。其他人,包括華爾街投機者,在很短的時間內交易石油期貨以獲取快速利潤。一些觀察家將油價的短期大幅波動歸因於這些投機者,而另一些觀察家則認爲他們的影響微乎其微。

石油市場投資選擇

無論油價變化的根本原因是什麼,想要投資石油市場並利用能源價格波動的投資者都有許多選擇。大部分石油交易發生在衍生品市場,利用期貨和期權合約。這些可能是許多個人投資者無法企及的,但還有其他幾種途徑可以爲您的投資組合添加石油。普通人投資石油的一種簡單方法是通過石油鑽探和服務公司的股票。此外,投資者可以通過購買能源行業的 ETF 間接接觸石油。一些主要投資於能源相關股票行業共同基金有 iShares 全球能源行業指數基金 ( IXC ) 和能源行業共同基金,如 T. Rowe Price New Era Fund (PRNEX)。這些特定於能源的 ETF 和共同基金僅投資於石油和石油服務公司的股票,風險較低。

投資者可以通過交易所交易基金(ETF) 或交易所交易票據(ETN) 獲得更直接的石油價格敞口,這些基金通常投資於石油期貨合約而非能源股。由於石油價格在很大程度上與股市回報或美元走勢無關,因此這些產品比能源股更密切地跟隨石油價格,可以作爲對沖工具和投資組合多元化工具

投資者有多種 ETF 和 ETN 期權可供選擇,例如單一商品 ETF(例如,僅石油)或涵蓋多種能源商品(石油、天然氣、汽油和供暖)的多商品 ETF油)。投資者有很多選擇。

綜述

投資石油市場意味着投資者有多種選擇。從通過能源相關股票的間接風險敞口到對商品相關 ETF 的更直接投資,能源行業幾乎可以滿足所有人的需求。與所有投資一樣,投資者應自行研究或諮詢投資專業人士。

推薦閱讀

相關文章

歐佩克同意小幅減產,油價攀升

由於石油輸出國組織成員國宣佈小幅減產,油價週一上漲。歐佩克和包括俄羅斯在內的盟國表示,他們將在 10 月份每天減產 10 萬桶。儘管烏克蘭發生戰爭,但由於來自俄羅斯的出口繼續流動,價格一直在下跌。與此同時,衝突導致的天然氣價格飆升有可能使世界經濟陷入衰退,從而減少石油需求。

美國債券與票據與票據:有什麼區別?

美國債券與票據與票據:概述根據美國財政部的說法,出售國債以資助運營可以追溯到獨立戰爭時期。第一批國庫券於 1929 年投放市場,隨後是 1935 年廣受歡迎的美國儲蓄債券,最後是國庫券。美國儲蓄債券、美國國庫券和票據都是美國政府出售的投資產品,以幫助爲其運營融資。投資者實際上是向聯邦政府借錢並賺取利潤作爲回報。

公司爲何發行債券

發行債券是公司籌集資金的一種方式。債券作爲投資者和公司之間的貸款發揮作用。投資者同意在特定時期內給予公司一定數量的資金。作爲交換,投資者定期收到利息。當債券到期時,公司償還投資者。發行債券而不是選擇其他籌資方式的決定可能受到許多因素的影響。將債券的特點和好處與其他常見的籌集現金方法進行比較,可以提供一些見解。

保險業的平均市盈率是多少?

保險公司可以成為投資組合的一個有吸引力的補充,提供資本增值和股息的良好平衡。與其他金融服務公司類似,由於 資本支出 小和折舊對保險公司盈利能力影響不大,因此對保險公司的盈利能力影響不大,因此對保險公司進行估值給分析師帶來了困難。

油價分析:供需的影響

從塑料到瀝青再到燃料,石油是多種使用方式的商品的皇冠上的明珠。石油工業是一個經濟強國,油價的變化受到政府、企業、投資者和貿易商的密切關注。波動的石油價格會在全球經濟中引發衝擊波。石油生產和消費的變化也推動了價格。然而,油不是鑽石或魚子醬——大多數人可以沒有的有限用途的奢侈品。

如何投資石油

投資者有很多方法可以押注原油價格的走向。替代品範圍從原油期貨和期權到交易所交易的衍生品、能源股票和行業共同基金。這些選擇中的每一個都有特定的風險,並且所有這些選擇都涉及世界上最不穩定的商品之一。所有這些都可以通過在線經紀賬戶或全方位服務經紀人購買。重點原油是一種易波動的商品,對全球運輸和製造業至關重要。

相關詞條

MSCI所有國家世界指數(ACWI)

什麼是 MSCI 所有國家世界指數? MSCI 所有國家世界指數 (ACWI) 是一種旨在追蹤廣泛的全球股票市場表現的股票指數。該指數由摩根士丹利資本國際(MSCI) 維護,包含來自 23 個發達國家和 25 個新興市場的近 3,000 家公司的股票。

一級市場定義

什麼是一級市場?一級市場是新證券的來源。通常在交易所,公司、政府和其他團體通過基於債務或基於股權的證券獲得融資。由投資銀行組成的承銷團體為一級市場提供便利,這些團體為特定證券設定起始價格範圍並監督其向投資者的銷售。首次銷售完成後,將在二級市場上進行進一步的交易,每天進行大量的交易所交易。

股票經紀人

什麼是股票經紀人?股票經紀人是代表客戶在市場上執行訂單的金融專業人士。股票經紀人也可以稱為註冊代表(RR) 或投資顧問。大多數股票經紀人為經紀公司工作,並為許多個人和機構客戶處理交易。儘管薪酬方式因雇主而異,但股票經紀人通常以佣金為基礎獲得報酬。經紀公司和經紀自營公司有時也被統稱為股票經紀人。

權責發生制利率

什麼是應計利率? 應計利率是應用於金融債務(如債券、抵押和信用卡)的利率。應計利率是應計利息的利率,對於信用卡,通常每天計算一次。但是,帶薪休假時間和養恤金的應計比率是賺取休假時間或福利的比率。 概要 權責發生制利率是適用於金融債務本金的百分比利息。權責發生制利率根據所適用的金融義務類型而有所不同。

能源部門定義

什麼是能源部門?能源部門是與生產或供應能源相關的一類股票。能源部門或行業包括參與勘探和開發石油或天然氣儲量、石油和天然氣鑽探和煉油的公司。能源行業還包括可再生能源和煤炭等綜合電力公司。關鍵點能源部門包括主要從事生產或供應化石燃料或可再生能源等能源業務的公司。

原油定義

什麼是原油?原油是一種天然存在的石油產品,由碳氫化合物沉積物和其他有機物質組成。一種化石燃料,原油被提煉以生產可用的產品,包括汽油、柴油和各種其他形式的石化產品。它是一種不可再生資源,這意味着它不能以我們消耗它的速度自然更換,因此是一種有限的資源。