在比較這兩種股息指標時，重要的是要知道股息收益率告訴你以現金股息形式支付給股東的簡單回報率是多少，而股息支付率則代表公司淨收益中有多少以股息的形式支付。雖然股息收益率是更廣爲人知和更受關注的術語，但許多人認爲股息支付率更能反映公司未來持續派發股息的能力。股息支付率與公司的現金流密切相關。
現有股東和潛在投資者最好評估收益率和派息率。
概要
- 分析公司向股東支付的股息對於瞭解公司的健康狀況和評估其股票價值非常重要。
- 股息收益率將支付的股息金額與公司股票的股價進行比較。
- 股息支付率是將股息金額與公司的每股收益進行比較。
股息收益率是多少？
股息收益率顯示一家公司在一年內支付了多少股息。收益率以百分比表示，而不是實際美元金額。這樣可以更容易地看到股東通過股息獲得的每投資一美元回報。
收益率計算如下：
例如，一家公司每年支付每股 10 美元的股息，而其股票交易價格爲每股 100 美元，則股息收益率爲 10%。您還可以看到，股價上漲會降低股息收益率百分比，股價下跌則相反。
然而，股息收益率本身可能會產生誤導。一些公司即使在短期虧損的情況下也會派發股息。其他公司可能會過於激進地派發股息，未能將足夠的資本再投資於其業務以保持未來的盈利能力。這時股息支付率就派上用場了。
什麼是股息支付率？
該財務比率突出了淨收入與支付給股東的股息之間的關係。在評估股票時，這個數字並不總是顯眼的，但你總是可以在發行公司的資產負債表上查找收入和股息條目。
換句話說，股息支付率表明一家公司支付的股息是否與其盈利相符。如果該數字過高，則可能表明該公司用於未來運營的利潤再投資比例過小。這讓人懷疑該公司維持高股息支付的能力。
派息率計算如下：
只要有可能，就比較一段時間內的股息支付率。如果股息支付率歷史性穩定或以合理的速度上升，則表明管理良好且財務狀況良好。
在極端情況下，股息支付率可能會超過 100%，這意味着當年支付的股息比利潤還多。過高的股息支付率是不可持續的。擁有穩定派息率和相對較高股息收益率的公司對投資者來說是最具吸引力的選擇。